Īss kurss federācijas vēsturē. Federālo rezervju sistēma ASV ekonomikā

Federālo rezervju sistēma jeb Fed darbojas kā Amerikas Savienoto Valstu centrālā banka. Šajā sakarā tā ir atbildīga par monetārās politikas izstrādi un īstenošanu, banku uzraudzību un finanšu pakalpojumu sniegšanu depozitārijiem un federālajai valdībai. Tā kā tā ir neatkarīga institūcija, tā nav atkarīga ne no ASV Kongresa, ne no valdības.

Fed struktūra atšķiras no vairuma pasaules centrālo banku struktūras. Tādējādi lēmumu pieņemšanas funkcijas tiek sadalītas starp divpadsmit reģionālajiem sistēmas dalībniekiem. Fed var kontrolēt naudas piedāvājumu, kas ietekmē procentu likmes. Tā kā procentu likmes līmenis ir galvenais mainīgais, kas nosaka ekonomikas izaugsmi vai lejupslīdi, Fed faktiski ietekmē ekonomikas turpmāko stāvokli.

Federālo rezervju sistēmas vēsture

Pirms mūsdienu Fed izveides ASV bija divi mēģinājumi izveidot centrālo banku. Pirmo mēģinājumu ierosināja Aleksandrs Hamiltons (Aleksandrs Hamiltons), un tā rezultātā tika izveidota pirmā Amerikas Savienoto Valstu banka, kas tika izveidota 1791. gadā un darbojās līdz 1811. gadam. Otrais mēģinājums 1816. gadā noveda pie otrās Amerikas Savienoto Valstu bankas izveides. Šo banku izveidoja Kongress, lai ierobežotu inflāciju pēc 1812. gada kara.

Jau no paša sākuma idejai izveidot centrālo banku, kas varētu koncentrēt milzīgu varu, bija daudz pretinieku. Opozīcijas pret centrālās bankas izveidi vadīja prezidents Endrjū Džeksons, kurš uzskatīja, ka privāta banka nespētu nodrošināt valūtas stabilitāti, kā arī būtu pārāk priviliģēta, tāpēc pati tās izveide būtu antikonstitucionāla. . Prezidenta Džeksona "banku karš" pret Amerikas Savienoto Valstu Bankas izveidi galu galā tika uzvarēts 1833. gadā, kad Džeksons ar autoritatīvu lēmumu izņēma no bankas visus federālās valdības noguldījumus. Šis strīdīgais solis tik ļoti novājināja banku, ka, kad 1836. gadā beidzās bankas licences termiņš, tā beidza pastāvēt.

Federālo rezervju sistēmu izveidoja ASV Kongress 1913. gada decembrī, pieņemot Federālo rezervju likumu. Galvenie šī akta atbalstītāji bija prezidents Vudro Vilsons un Virdžīnijas senators Kārters Glāss. Tās izveides galvenais mērķis bija aizsargāt banku sistēmu no regulārām krīzēm, kas to vājina. 1893. un 1895. gada panika un visvairāk 1907. gada dziļā krīze nopietni iedragāja ekonomiku un prasības centralizēta sistēma, kas varētu stabilizēt ekonomiku, kontrolējot naudas piedāvājumu. Faktiski Fed funkcija bija kalpot par "banku bankām", nodrošinot banku sistēmas stabilitāti.

Fed īpašumtiesību struktūra ir unikāla un tāpēc tiek periodiski kritizēta. Teorētiski Fed pieder visām komercbankām, kas darbojas sistēmā, jo dalībbankām ir jāiegādājas Fed vērtspapīri savā reģionā. Tomēr Fed tiek uzskatīts arī par valdības aģentūru. Šī neparastā dualitāte noveda pie tiesas prāvas, ko 1930. gadā ierosināja vairāki kongresmeņi. Viņi apgalvoja, ka, tā kā Fed pieder privātīpašniekiem, tā ēkai Vašingtonā ir jāpiemēro īpašuma nodokļi. Pēc vairāku gadu tiesas manevriem, tostarp mēģinājuma izsolīt ēku 1941. gadā, Fed galu galā tika pasludināta par neatkarīgu valdības atzaru. Federālo rezervju sistēmas bankas oficiāli sauc par valdības starpniekiem (valdības instrumentiem), tas ir, korporācijām, kuras federālā valdība pilnvarojusi darboties sabiedrības interesēs.

Federālo rezervju sistēmas organizācija

Fed galvenie elementi ir valde, Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC), 12 reģionālās Federālo rezervju bankas, konsultatīvās padomes un dalībbankas. Katra no šīm struktūrām ir iesaistīta lēmumu pieņemšanas procesā. Apskatīsim katru no šiem elementiem.

Fed valde ir augstākā iestāde Fed. Tās funkcijas ir līdzīgas korporācijas direktoru padomes funkcijām, jo tā vada un pārrauga Fed direktīvu un politiku ieviešanu. Padomē ir 7 locekļi, kurus ieceļ ASV prezidents un apstiprina ASV Kongress. Sākotnēji padomes locekļus iecēla uz 10 gadiem. 1933. gada Banku likums pagarināja termiņus līdz 12 gadiem, un ar nākamo 1935. gada banku likumu tos pagarināja vēl vairāk līdz šodienas 14 gadiem. Šie termiņi ir paredzēti, lai nodrošinātu Fed politikas nepārtrauktību, vienam no vadītājiem beidzoties katrā pāra gadā.

Pārvaldi ieskauj lielas varas aura. Īpaši padomes priekšsēdētāju sabiedrība uztver kā cilvēku ar dziļu izpratni par ekonomiku. Lai saglabātu šo tēlu, priekšsēdētājs gandrīz vienmēr nobalso ar vairākumu, pat ja tas nozīmē mainīt savu pozīciju pēc balsojuma.

Valdes priekšsēdētājs. Padomes priekšsēdētājs divas reizes gadā, februārī un jūlijā, iesniedz ASV Kongresam ziņojumu par FED monetāro politiku, ekonomikas stāvokli un citiem finanšu jautājumiem. Kā noteikts Pilnas nodarbinātības un līdzsvarotas izaugsmes likumā, kas pazīstams arī kā Hamfrija Hokinsa likums, priekšsēdētājam ir jāziņo Senāta banku, mājokļu un pilsētu lietu komitejai un Pārstāvju palātas banku, finanšu un pilsētlietu komitejai. par Fed mērķiem. Viņš regulāri tiekas arī ar ASV prezidentu un Valsts kases ministru.

Fed valdes priekšsēdētājs ir arī ASV valdības Nacionālās konsultatīvās padomes starptautisko monetāro un finanšu problēmu jautājumos loceklis. Turklāt priekšsēdētājs ir arī viens no ASV pārstāvjiem Starptautiskajā Valūtas fondā (SVF).

Vienu no septiņiem Padomes locekļiem Amerikas Savienoto Valstu prezidents ieceļ priekšsēdētāja amatā uz četriem gadiem. Saskaņā ar tradīciju padomes priekšsēdētājs, kurš nav pārvēlēts, atstāj padomi neatkarīgi no laika, kas atlicis līdz viņa 14 gadu pilnvaru termiņa beigām. Tas izskaidro vēsturisko faktu, ka padomes priekšsēdētāju pilnvaru laiks bija ļoti atšķirīgs. Rekords šajā amatā pieder Viljamam Makčesnijam Mārtinam, kurš bija priekšsēdētājs no 1951. līdz 1970. gadam.

Augstākās padomes funkcijas. Viens no padomes svarīgākajiem uzdevumiem ir noteikt ASV monetārās politikas mērķus. Turklāt padome nosaka bankām rezervju prasību normu un apstiprina reģionālo rezervju banku noteiktās diskonta likmes. Kopumā padome pārrauga divpadsmit federālo rezervju bankas. Turklāt valde pārrauga un regulē FED biedru komercbanku, kā arī banku kontrolakciju sabiedrību darbību. Visi valdes locekļi ir arī Federālās atklātā tirgus komitejas balsstiesīgie locekļi.

Augstākā padome ierosina tautsaimniecības vispārējā finansiālā stāvokļa izpēti. Daudzus no šiem pētījumiem veic paša Fed ekonomisti, kuri pastāvīgi "tur pirkstu uz pulsa" ekonomikai. Pārvaldnieku padome izdod arī Federālo rezervju biļetenu, izdod ikmēneša ekonomikas un finanšu informācijas žurnālu un Federālo rezervju regulējošo dienestu, kurā padome sniedz informāciju, kas saistīta ar Fed regulējošajiem uzdevumiem.

ATKLĀTĀ TIRGUS DARBĪBU FEDERĀLĀ KOMITEJA

Galvenais veids, kā Federālo rezervju sistēma regulē naudas piedāvājumu, ir Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) darbības. Likums nosaka, ka FKOR ir jātiekas vismaz reizi četros gados. Praksē komitejas locekļi tiekas apmēram astoņas reizes gadā.

Visi septiņi Augstākās padomes locekļi ir komitejas locekļi. Turklāt 5 no 12 reģionālo rezervju banku prezidentiem ir arī FCOR biedri. No šiem pieciem Ņujorkas Federālo rezervju bankas prezidents ir pastāvīgs loceklis.

Pārējās četras pozīcijas katru gadu tiek piešķirtas atlikušo 11 Rezervju banku prezidentiem. Lai gan FCOR var balsot tikai 5 reģionālo banku prezidenti, parasti visi 12 prezidenti ir klāt un piedalās diskusijās.

FCOR izveidoja Ņujorkas Federālo rezervju bankas prezidents, lai koordinētu 12 rezervju banku atklātā tirgus operācijas. Pirmajā gadā FKOR veidoja četri un pēc tam pieci reģionālo banku prezidenti. Līdz 1923. gadam atklātā tirgus operāciju nozīme bija pieaugusi, un valde atcēla sākotnējo komiteju struktūru, vienlaikus izveidojot tās pārziņā esošo Atvērtā tirgus investīciju komiteju (OMIC). 1930. gadā KIOR tika pārveidota par Atvērtā tirgus politikas konferenci (KPOR, Open Market Policy Conference), kurā piedalījās pārstāvji no visām 12 rezervju bankām, taču visiem tās lēmumiem bija nepieciešams valdes apstiprinājums. 1935. gadā izveidojās mūsdienu FKOR struktūra. Kopš tā laika struktūra ir palikusi praktiski nemainīga.

Likums nosaka, ka padomei rūpīgi jāreģistrē visas darbības, ko komiteja veikusi saistībā ar politiku. Lai to izdarītu, pēc katras komitejas sēdes tiek sagatavots Politikas pasākumu protokols, kas gan netiek izpausts līdz nākamajai komitejas sēdei. Citā protokolā, darbību protokolā, ir ietverta informācija par visiem pieņemtajiem lēmumiem neatkarīgi no tā, vai tiem ir stratēģiska nozīme vai nav.

FEDERĀLĀS REZERVES BANKAS

Federālo rezervju sistēma ietver 12 apgabalus. Katram apgabalam ir sava Rezervju banka, kas pārrauga Fed dalībbanku darbību, nosaka apgabalam diskonta likmi (lai gan Augstākā padome faktiski kontrolē šo likmi ar veto tiesībām) un veic citus pasākumus. Bankas operācijas. Katrai rezerves bankai var būt filiāles rajona galvenajos ekonomiskajos centros. Turklāt viņš var atvērt birojus citās pilsētās.

Katrai bankai, kurai ir valsts licence, ir jābūt Fed loceklim. Viens no dalības nosacījumiem ir reģionālās rezerves bankas vērtspapīru iegāde. Pirkuma apjomam jābūt 6% no bankas kapitāla. Taču jāmaksā tikai puse no šīs summas, bet otru pusi maksā tikai pēc valdes pieprasījuma.

Visas dalībbankas saņem likumā noteiktās 6% ikgadējās dividendes no iemaksātā kapitāla summas. Atšķirībā no parastajām akcijām, Rezervju bankas vērtspapīrus dalībbanka nevar pārdot, nodot vai izmantot kā nodrošinājumu aizdevumam.

Rezervju bankas akciju īpašumtiesības dod dalībbankām tiesības ievēlēt 6 no 9 tās direktoriem. Trīs no šiem direktoriem kļūst par A klases direktoriem, un tiem jābūt profesionāliem baņķieriem. Pārējie trīs ir B klases direktori, un tiem jāpārstāv nebanku uzņēmumi. Pēdējos trīs Rezervju bankas direktorus sauc par C šķiru, un tos ieceļ valde. No trim C klases direktoriem Valde ieceļ katras reģionālās bankas direktoru padomes priekšsēdētāju un priekšsēdētāja vietnieku. Šis ir vēl viens apliecinājums Augstākās padomes augstajam stāvoklim sistēmā.

12 Federālo rezervju bankas izsniedz licences bankām savos reģionos. Viņi arī veic klīringa operācijas, aizdod depozitārijiem un emitē papīra naudu, kas pazīstama kā Federālo rezervju parādzīmes. Turklāt Fed reģionālās bankas publicē periodiskus izdevumus ar akadēmiskiem rakstiem par aktuālām tēmām.

Fed pastāvēšanas gados ir izveidotas vairākas konsultatīvās padomes, kas palīdz valdei. Lai gan šīm padomēm nav lēmējvaras, tās var ietekmēt Augstākās padomes monetārās politikas īstenošanu. Galvenās padomes ir Federālā konsultatīvā padome, Patērētāju konsultatīvā padome un Taupības konsultatīvā padome.

Federālā konsultatīvā padome. Šajā padomē, kas jau no paša sākuma izveidota ar Federālo rezervju likumu, ir 12 locekļi, parasti spēcīgi baņķieri, no katra Fed reģiona. Katra no 12 reģionālajām rezervju bankām ievēl vienu Federālās konsultatīvās padomes locekli.

Tā kā valdes locekļi parasti ir lielāko ASV banku priekšsēdētāji, daudzi viņus uztver kā iekšējās personas, kas spēj ietekmēt Fed politiku savās interesēs. Turklāt šie iekšējās informācijas turētāji var būt informēti par Fed monetārās politikas plāniem, pirms informācija tiek darīta zināma plašākai sabiedrībai. Dažos gadījumos Federālās konsultatīvās padomes ieteikumi ir palīdzējuši valdei uzlabot savu darbu.

Patērētāju konsultatīvā padome. Fed arī uzklausa Patērētāju konsultatīvo padomi, pieņemot stratēģiskus lēmumus. Šī padome tika izveidota ar ASV Kongresa aktu 1976. gadā, lai sniegtu ieteikumus Pārvaldnieku padomei patērētāju aizsardzības jomā par Patērētāju tiesību aizsardzības likuma noteikumu ievērošanu. Tajā ir 30 locekļi, kuri ir valdē 3 gadus. Padomē ir iekļauti finanšu aprindu, patērētāju arodbiedrību, akadēmisko aprindu pārstāvji un patērētāju juristi. Padome tiekas ar Augstākās padomes locekļiem trīs līdz četras reizes gadā.

Taupības konsultatīvā padome. Šis padoms Pārvaldnieku padome izveidoja 1980. gadā saskaņā ar Depozitārija iestāžu deregulācijas un monetārās kontroles likuma (DIDMCA) prasībām. Padomes sastāvā ir krājbanku, krājaizdevu sabiedrību, krājaizdevu biedrību pārstāvji. Konsultatīvā padome FRS padomei iesniedz depozitārijiem būtiskus jautājumus.

BANKAS - FRS biedri

Jebkurai bankai ar valsts licenci ir jābūt Fed loceklim. Turklāt jebkura banka ar valsts licenci var kļūt par Fed biedru. Visām dalībbankām ir jāglabā savas rezerves savā reģionālajā rezervju bankā. Bankas procenti par šīm rezervēm netiek iekasēti.

Septiņdesmitajos gados dalībbanku skaits nepārtraukti samazinājās. Desmitgades beigās šī tendence sasniedza satraucošus apmērus. Bankas izstājās no Fed, jo tas nozīmēja līdzekļu izņemšanu rezervju veidā no apgrozības, savukārt štatā strādājošajām bankām rezervju normas bija zemākas un šie fondi radīja ienākumus. Ar izaugsmi procentu likmes zaudētā peļņa no rezervju neizmantošanas kļuva pārāk liela arvien lielākam skaitam banku. Rezultātā daudzas bankas draudēja iziet no sistēmas.

Lai pārvarētu krīzi 1980. gadā, ASV Kongress pieņēma Noguldījumu institūciju deregulācijas un monetārās kontroles likumu (DIDMCA). Šis likums faktiski likvidēja atšķirības starp depozitāriju institūciju veidiem. Turklāt iepriekš minētais likums visām bankām, neatkarīgi no to dalības sistēmā, noteica vienādas obligāto rezervju normas. Šīs jaunās rezervju prasības attiecās arī uz visām pārējām depozitārijiem, tostarp krājaizdevu sabiedrībām un krājaizdevu sabiedrībām. Kā kompensāciju par šo noteikumu stingrību bankām, kas nav Fed dalībnieces, tika atļauts izmantot Fed pakalpojumus, piemēram, klīringu, ar tādiem pašiem nosacījumiem kā sistēmas dalībniekiem.

Ar šo aktu tika sasniegts vēlamais rezultāts. 1981. gadā, neilgi pēc šī likuma pieņemšanas, 5500 (37%) no 15 000 ASV komercbanku bija FRS biedri. Līdz 1991. gadam šis skaits bija pieaudzis līdz 6000 (43%) no 14 000. Interesanti atzīmēt, ka lielākā daļa komercbanku nav Fed biedres.

Fed monetārās politikas instrumenti

Fed monetārās politikas galvenie instrumenti ir rezervju prasības, atklātā tirgus operācijas un diskonta likme. Ar katru no šiem instrumentiem Fed ietekmē naudas piedāvājumu ekonomikā. Fed pastāvēšanas pirmajos gados atlaižu logs bija vissvarīgākais no šiem instrumentiem. IN pēdējie gadi Nozīmīgākais monetārās politikas instruments ir atvērtā tirgus operācijas.

REZERVES PRASĪBAS

Teorētiski daļa no visiem līdzekļiem, ko saņem depozitārija, būtu jāuzglabā Fed vai nu kā depozīts, vai skaidrā naudā. Līdzekļu procentuālo daļu, kam jāpaliek Fed, sauc par rezervju prasību. Šī likme mainās atkarībā no depozitārija pieņemto līdzekļu apjoma un veida.

Depozitāriju institūciju regulējuma atcelšanas un monetārās kontroles likums (DIDMCA) noteica vienādas rezervju prasības visām depozitārajām iestādēm. Saskaņā ar šo likumu depozitārija iestādes bija komercbankas, krājaizdevu sabiedrības, krājaizdevu sabiedrības, ārvalstu banku aģentūras un filiāles, kā arī korporācijas, kas izveidotas saskaņā ar Edge likumu.

Federālo rezervju sistēmas valdei ir tiesības mainīt rezervju prasību Depozitāriju liberalizācijas un monetārās kontroles likuma ietvaros. Piemēram, rezervju norma noteiktam līdzekļu apjomam norēķinu kontos var svārstīties no 8 līdz 14%. Tomēr Fed nav tiesību noteikt rezervju prasības noteiktiem noguldījumu veidiem. Tādējādi fizisko personu termiņnoguldījumos esošie naudas līdzekļi nav rezervējami, izņemot izņēmuma gadījumus.

Depozitārijiem tiek noteikts minimālais to saistību apmērs, kas jāglabā obligāto rezervju veidā. Tomēr ir ierasts, ka iestādes liek rezervju veidā rezervēt vairāk par minimālo. Rezervju prasībām vajadzētu mazāk apgrūtināt mazākas iestādes.

Rezervētās summas tiek sadalītas aizņemtajās un neaizņemtajās. Neaizņemtos līdzekļus var nodot depozitārijiem, tikai pērkot tos atklātā tirgū. Aizņemtie līdzekļi var aizņemties no Rezervju bankas caur tās atlaižu logu.

ATKLĀTĀ TIRGUS DARBĪBAS

Atklātā tirgus operācijas attiecas uz vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu Ņujorkas Federālo rezervju bankas atklātajā tirgū. Ikdienā iekšzemes operāciju vadītājs veic šīs operācijas saskaņā ar Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) vadlīnijām10. Atvērtā tirgus operācijas ir visspēcīgākais ierocis Fed arsenālā. Būtībā ar to starpniecību tiek noteikts depozitārijiem pieejamais neaizņemto līdzekļu apjoms. Ja Fed pērk vērtspapīrus, sistēmas rezerves aug; pārdodot, rezervju apjoms samazinās. Ja depozitārijai ir virsrezerves, tas ir, pārpalikums virs nepieciešamā minimuma, iestāde paplašinās savu kredītportfeli līdz līmenim, kurā rezervju apjoms samazināsies līdz noteiktajam minimumam. Tādējādi Fed tieši ietekmē depozitāriju institūciju uzvedību, izsniegto kredītu apjomu un caur tām – uz procentu likmēm un ekonomiku.

Fed var ietekmēt naudas piedāvājumu, vienkārši pērkot vai pārdodot valsts vērtspapīrus, jo Fed ir unikāla iespēja izvirzīt sev prasības. Turklāt pēc definīcijas jebkura depozitārija prasība pret Fed tiek uzskatīta par rezervi. Tas notiek, kad Fed izraksta čeku, ko uzrādīt sev, piemēram, lai samaksātu par privātpersonas valsts vērtspapīriem. Šis čeks galu galā atgriezīsies Fed no kādas depozitārijas iestādes klīringa vai izpirkšanas veikšanai. Lai notīrītu čeku, Fed vienkārši papildina depozitārija rezervju kontu. Šis rezerves palielinājums ir pirmais solis naudas radīšanas procesā.

ATLAIDES LOGS

Pēc depozitāriju institūciju liberalizācijas un monetārās kontroles likuma pieņemšanas 1980. gadā visas depozitārija iestādes varēja piekļūt Fed "atlaižu logam". Privātpersonas, personālsabiedrības un korporācijas var arī izmantot atlaižu logu, lai saņemtu aizdevumus "neparastos, ārkārtējos apstākļos". Patiešām, tieši atlaižu logs ļauj Fed uzskatīt par pēdējo nacionālo aizdevēju. Tādējādi atlaižu logs palielina finanšu sistēmas stabilitāti, īpaši krīzes laikā.

1913. gada Federālo rezervju likums nosaka, ka visiem aizdevumiem, kas veikti, izmantojot atlaižu logu, ir jābūt nodrošinātiem. Praksē kā nodrošinājums tiek izmantoti ASV valsts vērtspapīri. Procentus, kas tiek iekasēti par aizdevumiem, kas izsniegti, izmantojot diskonta logu, sauc par diskonta likmi. Šo likmi nosaka reģionālo rezervju banku padomes ik pēc 14 dienām, taču tā ir jāapstiprina valdei. Lai gan teorētiski katrā Fed apgabalā var būt atšķirīgas diskonta likmes, praksē šī likme ir vienāda visiem 12 apgabaliem, jo ASV ekonomika kopumā ir ļoti integrēta. Diskonta likme mainās reti. Tātad, piemēram, 1980. gadu desmitgadē šis rādītājs mainījās tikai 28 reizes ar intervālu starp katrām izmaiņām no 2 nedēļām līdz 20 mēnešiem. Vēsturiskā minimālā likme no 1942. līdz 1946. gadam bija 0,5 %; maksimālā likme 14% bija spēkā no 1981. gada maija līdz novembrim.

Šobrīd termins "diskonta likme" nav gluži pareizs. Šodien par Fed izsniegtajiem aizdevumiem uzkrājas procenti, kas tiek maksāti termiņa beigās. Tomēr līdz 1971. gadam Fed izsniedza aizdevumus ar diskontu, kas nozīmē, ka aizdevuma procenti tika atskaitīti brīdī, kad tas tika izsniegts. Jēdziens "atlaižu logs" radās no tā, ka agrāk, lai saņemtu kredītu, bankām bija jāņem vērtspapīri kā ķīla un jāizlaiž caur kases logu. Dažkārt Fed paaugstina likmes par 2–4%, īpaši lielām depozitārijiem, kas pārāk bieži izmanto atlaižu logu. Šī palielinājuma mērķis ir samazināt ļaunprātīgu izmantošanu. Patiešām, atlaižu logs tiek uztverts kā pēdējais līdzeklis, ko iestāde var izmantot, ja nav citas iespējas izpildīt savas saistības. Citiem vārdiem sakot, Fed atlaižu logu uzskata par privilēģiju, nevis tiesībām.

Aizdevumi, kas izsniegti, izmantojot atlaižu logu, parasti tiek izsniegti korekcijas kredītu veidā, tas ir, aizdevumi, kas izsniegti, lai segtu īstermiņa rezervju deficītu. Fed arī nodrošina sezonālus aizdevumus mazākām iestādēm, lai palīdzētu tām tikt galā ar sezonālām naudas ieplūdes vai izejošās naudas plūsmas svārstībām. Sezonālie aizdevumi nav pieejami iestādēm, kuru noguldījumi pārsniedz 500 miljonus ASV dolāru, jo saskaņā ar Fed datiem šādas iestādes spēj apmierināt savas vajadzības, izmantojot naudas tirgu. Šīs divas kredītu formas ir viena no otras neatkarīgas, proti, sezonas aizdevuma esamība neietekmē depozitārija spēju piesaistīt korekcijas kredītu.

Diskonta likmes izmaiņas ietekmē depozitāriju institūciju rezervju piesaistes izmaksas noguldījumu pieauguma atbalstam. Tā kā diskonta likmes izmaiņas ietekmē depozitāriju uzvedību, tā ir svarīgs instruments monetārās politikas īstenošanai.

FED BILANCE

Galvenā aktīvu daļa ir ieguldīta ASV valdības vērtspapīros – vērtspapīri veido vairāk nekā 85% no bilances. Salīdzinājumam: kredīti depozitārijiem ir mazāki par 1%. Tā kā darījumi ar vērtspapīriem tiek veikti brīvajā tirgū un aizdevumi tiek izsniegti caur atlaižu logu, ir skaidrs, cik daudz atvērtāki tirgus darījumi ir monetārās politikas instruments nekā izsniegtie kredīti.

Starp saistībām lielāko daļu aizņem Federālo rezervju banknotes. Šī summa izsaka gandrīz visu valūtas apjomu valstī. Federālo rezervju parādzīmju daļa ir aptuveni 88% no bilances. Nākamie svarīgākie ir noguldījumi – aptuveni 8%.

NAUDA UN FED DARBĪBA

FRS jau no darbības sākuma 1914. gadā tiek kritizēta par to, ka tā ir daļēji slepena, plašai sabiedrībai slēgta iestāde. Kritiķi, piemēram, apgalvo, ka pat tad, kad Fed publicē savus lēmumus, tas to dara ar ievērojamu kavēšanos. Jo īpaši Federālās atvērtā tirgus komitejas diskusijas tiek publicētas Federālo rezervju sistēmas biļetenā, bet tikai pēc nākamās komitejas sanāksmes.

Pirms Humphrey-Hawkins likuma pieņemšanas 1978. gadā Fed nebija jāpaziņo izaugsmes naudas piedāvājuma mērķi. Šī akta pieņemšana uzlika par pienākumu Federālo rezervju sistēmas pārvaldnieku padomes priekšsēdētājam divas reizes gadā apspriest un skaidrot ASV Kongresam politikas mērķus. Bet pat pēc tam daži novērotāji atzīmē, ka Fed deklarācijas ir pārāk vispārīgas un neskaidras.

Šī šķietamā Fed vēlme saglabāt savu necaurredzamību var būt saistīta ar faktu, ka naudas pieņemšanai sabiedrībā ir nepieciešama nopietna uzticēšanās. Šajā ziņā Fed darbojas kā šīs trasta glabātājs. Galu galā nauda var būt vienkāršs papīrs vai elektronisks ieraksts datorā, tāpēc naudas vērtība tai nav raksturīga. Naudas vērtība ir atkarīga no sabiedrības vēlmes to pieņemt kā apmaiņas līdzekli.

Ir pietiekami daudz piemēru, kā sabiedrība ir zaudējusi ticību savai valūtai, un tam ir briesmīgas sekas. Bēdīgi slavenākais piemērs no salīdzinoši neseniem laikiem ir Vācija 20. gadsimta 20. gados, kad cilvēki burtiski braukāja ar naudu ķerrās un cenas bieži vien vienā naktī dubultojās. Šīs ekonomiskās katastrofas nozīmi nevar pārvērtēt, jo tā atnesa Hitleru pie varas un galu galā arī Otro pasaules karu.

Dažās sabiedrībās monetārais regulējums bija saistīts ar reliģiju. Piemēram, senatnē ebreji veica banku darījumus tempļos. Monētas tika kaltas arī tempļos, pēc tam tās iesvētīja priesteri, kas padarīja tās pieņemamas sabiedrībai. Romas monētas tika izgatavotas dievietes Juno templī, ko sauc arī par "moneta" - sakni Latīņu vārds"nauda" - nauda. Tomēr arī mūsdienās centrālo banku ēkas bieži vien atgādina tempļus.

Pamatojoties uz Roberta V. Kolba, Rikardo J. Rodrigesa grāmatu "Finanšu institūcijas un tirgi"

Federālo rezervju sistēma(Fed) ir neatkarīga federāla aģentūra, kas darbojas kā Amerikas Savienoto Valstu Centrālā banka. Fed ir ļoti sarežģīta struktūra, un tā ir akciju sabiedrība ar īpašu statusu. Fed pieder privātpersonām, un vadību ieceļ ASV prezidents pēc Senāta apstiprināšanas.

Radīšanas vēsture

Federālo rezervju sistēma tika izveidota 1913. gada 23. decembrī. Fed tika izveidots, lai kontrolētu valsts banku sistēmu. Pirms federālās rezerves izveides ASV nebija nevienas, no 1863. līdz 1913. gadam savu funkciju pildīja vairākas bankas, vadoties pēc "Nacionālo banku likuma".

Šī likuma būtība bija tāda, ka naudu varēja emitēt tikai dažas bankas, kuras saņēma ASV Kongresa hartu par banknošu emisiju. Šāda likuma nepieciešamība bija saistīta ar to, ka saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem valsts bankām bija tiesības emitēt banknotes. Tajā pašā laikā banknotes tika izlaistas jebkādā daudzumā, jo nebija pienākums nodrošināt to vērtību no bankas.

Pēc likuma par nacionālajām bankām pieņemšanas ASV valdība no 1866. gada 1. augusta ieviesa 10% par valsts banku banknošu emisiju un maksājumiem, kas tika veikti ar šīm banknotēm. Šie pasākumi noveda pie tā, ka valsts banku emitētās banknotes pakāpeniski izgāja no apgrozības un vairs netika emitētas.

Taču centralizētas banku sistēmas trūkums gandrīz izraisīja katastrofu Amerikas Savienoto Valstu ekonomikai. 1907. gadā notika finanšu krīze, kas pazīstama kā "1907. gada banku panika". Šī krīze sākās ar neveiksmīgu banku grupas mēģinājumu sagrābt kontroli pār United Copper Company akcijām. Pēc tam no šīm bankām sākās kapitāla aizplūšana, un drīz vien noguldītāji visā valstī sāka izņemt noguldījumus.

Paniku izdevās novērst finansistam Džonam Pīrpantam Morganam, kurš ieķīlāja lielas paša naudas summas banku sistēmas stiprināšanai un pārliecināja to darīt citus lielākos Ņujorkas finansistus. Var teikt, ka Morgan darbojās kā Centrālā banka, ar piesaistītajiem aktīviem palielinot valsts finanšu tirgus aktīvus.

Pēc finanšu krīzes novēršanas ASV valdība Teodora Rūzvelta vadībā nopietni domāja par centralizētas bankas vadības izveidi. Senators Nelsons Oldrihs piedāvāja sarakstu ar reformām, kuru mērķis ir reorganizēt banku sektoru, kuras īstenoja nākamais ASV prezidents Vudro Vilsons un galu galā noveda pie Federālo rezervju sistēmas izveides.

Padeves struktūra

Federālo rezervju sistēma ir 12 reģionālo federālo rezervju banku apvienojums. Turklāt tās struktūrā ietilpst vairāk nekā 6000 FRS dalībbanku. Struktūru pārvalda FRS Augstākā padome. Turklāt Federālo rezervju sistēmā ietilpst Federālā komiteja atvērtais tirgus un Federālā konsultatīvā padome.

Federālo rezervju bankas

Federālo rezervju bankas veido Federālo rezervju sistēmas mugurkaulu. Tie tika izveidoti ar Federālo rezervju likumu, ko Kongress pieņēma 1913. gada beigās. Katrai bankai noteiktajos štatos darbojas 12 federālās bankas. FRB ir 25 biroji dažādos ASV biznesa centros.

Federālajām rezervju bankām ir tādas pašas pilnvaras, un, tā kā katras bankas darbība ir ģeogrāfiski ierobežota, šāda shēma veicina zināmu banku sistēmas decentralizāciju. Bet tajā pašā laikā, pateicoties 12 līdzīgu banku klātbūtnei, biznesa finanšu centri atrodas dažādas daļas valstis, nevis koncentrētas vienā pilsētā. Bankām ir tās pilsētas nosaukums, kurā tās atrodas, un katrai no tām ir piešķirts latīņu burts un kārtas numurs, kas atbilst piešķirtajām teritorijām:

Bostonas FRB (teritorija Nr. 1, burts A);
Ņujorkas Fed (teritorija Nr. 2, burts B);
Filadelfijas Fed (teritorija Nr. 3, burts C);
Klīvlendas Fed (teritorija Nr. 4, burts D);
Ričmondas FRB (teritorija Nr. 5, burts E);
Atlantas Fed (teritorija Nr. 6, burts F);
Čikāgas Fed (teritorija Nr. 7, burts G);
FRB Sentluisa (teritorija Nr. 8, burts H);
Mineapolisas Fed (teritorija Nr. 9, I burts);
Kanzassitijas Fed (teritorija Nr. 10, burts J);
Dalasas Fed (teritorija Nr. 11, burts K);
Sanfrancisko Fed (teritorija Nr. 1, burts L);

FRB ir akciju sabiedrības, kuru akcionāri ir bankas, kas ir Fed biedres šajā rajonā. Šīs bankas deleģē 6 no 9 pārstāvjiem FRB valdē. Pirmos 3 valdes locekļus (A klase) izraugās FRS dalībbankas no savu pārstāvju vidus, pa vienam no lielajām, vidējām un mazajām bankām. Pēc šīs pašas shēmas tiek atlasīti B klases vadītāji, no katras banku kategorijas tiek deleģēts kāds ar banku sistēmu nesaistīts pārstāvis. Parasti tie pārstāv lielus rūpniecības uzņēmumus, kas aktīvi izmanto. Atlikušos 3 padomes locekļus (C klase) ieceļ Fed padome. Šie pārstāvji arī nevar pārstāvēt valsts banku sistēmas institūcijas.

Federālo rezervju banku galvenais uzdevums ir nevis gūt peļņu, bet gan uzkrāt stratēģiskās naudas rezerves. FRB aizdod komercbankām un sniedz finanšu pakalpojumus ASV valdībai, emitējot un pieņemot skaidru naudu un vērtspapīrus. Federālo rezervju bankas ir to ekonomikas un finanšu institūciju kontroles institūcija, kas atrodas tām piešķirtajās teritorijās.

Fed dalībbankas

Apmēram puse no visām valsts komercbankām ir FRS dalībbankas. To skaitā ir lielākās finanšu institūcijas, kas veido vairāk nekā 70% no visas ASV kredītsistēmas noguldījumiem.

Fed dalībbankām ir jāiemaksā depozīts tajā Federālo rezervju bankā, kurai tās ir piešķirtas, skaidrā naudā 6% apmērā no pašu kapitāla. Šīs summas ir galvenie FRB aktīvi. Savukārt Fed dalībbankas saņem fiksētu gada FRB likmi 6% apmērā. Fed biedra priekšrocība ir tā, ka varat aizņemties vairāk nekā labvēlīgi apstākļi, gandrīz bez ierobežojumiem. BET galvenais trūkums- nepieciešamība paturēt daļu sava kapitāla ar ieņēmumiem nesaistītas rezerves veidā.

Pārvaldnieku padome ir augstākā Fed pārvaldes institūcija. Tajā ir 7 pastāvīgie locekļi, kurus ieceļ ASV prezidents pēc Senāta apstiprināšanas. Katrs Augstākās padomes loceklis tiek iecelts uz 14 gadiem, bet pēc kārtējā divu gadu semestri nostrādāšanas viņš var atkāpties no amata. Padomes loceklis var pagarināt savu pilnvaru termiņu uz papildu semestriem.

Fed valdi vada priekšsēdētājs, ko prezidents ieceļ uz četriem gadiem. Priekšsēdētāja vietnieku uz tādu pašu termiņu ieceļ prezidents. Rekords par Fed valdes priekšsēdētāja amatā pavadīto gadu skaitu pieder Viljamam Mārtinam, kurš šo amatu ieņēma no 1951. līdz 1970. gadam. Viņu iecēla prezidenti Trūmens, Eizenhauers, Kenedijs un Džonsons, un viņš nostrādāja pilnu 14 gadu termiņu un dažus papildu semestrus.

Pārvaldnieku padome pārrauga 12 Federālo rezervju banku darbību. Katrai bankai savs gada budžets ir jāsaskaņo ar valdi. Turklāt valde apstiprina katras FRB prezidenta un viceprezidenta iecelšanu. Attiecībā uz Fed dalībbankām Valde veic uzraudzības un regulēšanas funkciju saistībā ar to starptautiskajām darbībām. Tāpat padome nosaka ierobežojumus kredītu izmantošanai vērtspapīru pirkšanai un pārdošanai.

Katru nedēļu Fed valde ziņo Kongresam par savu darbību. Turklāt 2 reizes gadā kongresmeņiem tiek sniegts ziņojums par valsts ekonomikas stāvokli. Statistikas dati par ASV banku sistēmu tiek publicēti speciālajā FRS biļetenā.

Pašreizējais Federālo rezervju sistēmas valdes sastāvs:

Dženeta Jellena - priekšsēdētāja;
Stenlijs Fišers - priekšsēdētāja vietnieks;
Daniels Tarullo;
Lyell Brainar;
Džeroms Pauels.

Šobrīd ir brīvas divas vietas.

Federālā atklātā tirgus komiteja

Federālā atklātā tirgus komiteja sastāv no 12 balsstiesīgiem locekļiem:

7 Fed valdes locekļi;
Ņujorkas Federālo rezervju bankas prezidents;
4 FRB prezidenti. Viņus komitejā ievēl katru gadu pēc rotācijas principa.

Arī pārējie Federālo rezervju banku prezidenti apmeklē komiteju sēdes un piedalās aktuālo jautājumu apspriešanā, taču viņiem nav balsstiesību.

Federālās atklātā tirgus komitejas sēdes notiek 8 reizes gadā. Katrā sanāksmē tiek izstrādāta aktuāla atvērtā vērtspapīru tirgus stratēģija. Tad lēmumu tiek paziņots sistēmas atvērtā tirgus konta pārvaldniekam, kurš vienlaikus ir Ņujorkas Fed viceprezidents. Saskaņā ar saņemtajiem norādījumiem Ņujorkas federālā valdība veic ASV federālās valdības vērtspapīru pārdošanas vai pirkšanas darījumus. Papildus FKTK sēdēs tiek apspriesti jautājumi, kas saistīti ar valsts monetāro politiku un ekonomikas izaugsmes perspektīvām.

Federālā konsultatīvā padome ir Fed koordinējošā iestāde, kas tika izveidota, lai uzlabotu saziņu starp visiem banku darbība ASV un Federālo rezervju sistēma.

Valdē ir 12 locekļi, pa vienam pārstāvim no katras Federālo rezervju bankas. Padome tiekas reizi ceturksnī, lai apspriestu aktuālo situāciju finanšu tirgū. Konsultatīvās padomes sēdē pieņemtie lēmumi ir konsultatīvi, tāpēc FRS padomei nav pienākuma tos īstenot.

Fed aktivitātes

ASV Federālo rezervju sistēma darbojas kā štata centrālā banka. Starp šīs finanšu struktūras prioritārajiem uzdevumiem ir šādi:

Līdzekļu emisija;
Saglabājot līdzsvaru starp valsts interesēm un komercbanku interesēm;
Finanšu valsts garantiju sniegšana;
komercbankas un finanšu organizācijas;
Banku iestāžu darbības kontrole;
Uzglabāšanas pakalpojumu nodrošināšana ASV valdībai un starptautiskajām finanšu iestādēm;
Finanšu tirgu regulēšana un kontrole.

Kā instrumentu valūtas ietekmēšanai Fed izmanto tradicionālās metodes: procentu likmju pārvaldību un operācijas ar vērtspapīriem atklātā tirgū.

Federālo rezervju neatkarība

Fed bieži tiek saukta par "valsti štatā". Federālo rezervju bilance ir gandrīz 4 triljoni dolāru. dolāru, un lielākā daļa aktīvu, aptuveni 85%, ir ieguldīti ASV valdībā. Tajā pašā laikā Fed akcionāri ir privātā kapitāla pārstāvji.

Kontroli pār šīs finanšu institūcijas darbību veic Kongresa Pārstāvju palāta un Kongresa Banku komiteja. Tādējādi Fed būtībā ir ASV Kongresa darba struktūra, kurai tā atskaitās par savu darbu. Kongresmeņi ļoti greizsirdīgi sargā savu varu pār Federālo rezervju sistēmu un bieži apstrīd izpildvaras lēmumus attiecībā uz Fed darbību.

Esiet informēts par visiem svarīgajiem United Traders notikumiem - abonējiet mūsu

Tas tika izveidots 1913. gada decembrī kā struktūra sistemātisku krīžu novēršanai. Pakāpeniski tās funkcijas un pilnvaras tika ievērojami paplašinātas. Bet kas ir Fed? Vai tā ir "slepenā sabiedrība" vai tikai kārtējā centrālā banka, kaut arī bagātākā valsts pasaulē?

Galvenās funkcijas

Fed galvenais mērķis ir īstenot monetāro politiku. Līdz ar to pilnīgi pareiza ir šāda atbilde uz jautājumu, kas ir Fed: tā ir iestāde ASV, kas regulē apgrozībā esošās naudas daudzumu, nosakot obligāto rezervju normu, refinansēšanas likmi un atklātā tirgus operācijas. Federālo rezervju sistēma ir atbildīga par inflācijas kontroli un cenu stabilitātes uzturēšanu. Arī ASV Federālo rezervju sistēma cenšas sasniegt maksimālo nodarbinātības līmeni. Šīs struktūras galvenā funkcija ir valsts ilgtspējīga ekonomiskā attīstība. Kas tas ir? Fed paredz IKP pieaugumu 2-3% gadā. Tomēr Federālo rezervju sistēmas iecelšana neaprobežojas ar to. Fed sanāksme var skart tēmu par komercbanku regulēšanu patērētāju tiesību aizsardzībai. Tāpat diskusija var būt saistīta ar finanšu tirgu stabilitātes uzturēšanu un iespējamo krīžu novēršanu. Turklāt Fed sniedz pakalpojumus ASV valdībai, federālajām un ārvalstu bankām.

Struktūra

Jautājuma izskatīšana par to, kas tas ir - Fed, nebūtu pilnīgs, neizpētot šīs ķermeņa sastāvdaļas. Kopā ir trīs. Pārvaldnieku padome ir galvenā institūcija. Tā pārvalda monetāro politiku. Fed valdē ir septiņi locekļi. Viņi ir atbildīgi par diskonta likmes un rezervju prasību noteikšanu dalībbankām. Jebkurš Fed lēmums ir balstīts uz analīzi, ko veic tās darbinieki. Katru mēnesi visi secinājumi tiek publicēti tā sauktajā "Bēšajā grāmatā", reizi pusgadā tiek publicēts Kongresa Monetārais ziņojums. Vēl viena sastāvdaļa ir Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC). Tās uzdevums ir noteikt fondu mērķa likmi. Federālajā komitejā ietilpst valdes locekļi un 4 no 12 dalībbanku prezidentiem. Šī iestāde tiekas astoņas reizes gadā. Vēl viena Fed sastāvdaļa ir pašas dalībbankas. Viņi uzrauga komerciālās finanšu institūcijas un uzrauga izvēlētās monetārās politikas īstenošanu. Katra no 12 dalībbankām atrodas savā rajonā.

Izcelšanās vēsture

Pirmie mēģinājumi izveidot elastīgāku monetāro sistēmu ASV tika veikti jau 18. gadsimtā. Pirmā un Otrā banka tika izveidotas attiecīgi 1791. un 1816. gadā. Katrs no tiem ilga apmēram 20 gadus. Gan pirmajai, gan otrajai bankai bija filiāles visā valstī, un tās apkalpoja valdību, monetārās iestādes un privātos klientus. Kopumā viņu sniegums bija apmierinošs. Taču ievērojamai daļai iedzīvotāju viņiem nebija nekādas pārliecības. Viņu autoritātes samazināšanās bija saistīta ar politisko pretrunu saasināšanos, tāpēc viņi slēdzās. 1907. gada panika lika Kongresam izveidot Federālo rezervju sistēmu. Nacionālā monetārā komisija tika izveidota, lai izvērtētu metodes pastāvīgas finanšu panikas un biznesa neveiksmju novēršanai. 1913. gadā Kongress pieņēma Federālo rezervju likumu. Sākotnēji tika plānots, ka Fed būs daudz mazāk spēka nekā mēs redzam tagad. Tam bija paredzēts atbalstīt dalībbanku izveidi, palielināt valūtas elastību un visas sistēmas efektivitāti kopumā. Taču pakāpeniski ir būtiski paplašinājies attiecīgās institūcijas pilnvaru loks, kas saistīts ar periodisku krīžu rašanos, kurās nepieciešama valsts iejaukšanās.

Kam pieder Fed?

Federālo rezervju sistēma ir neatkarīga banka. FOMC un valdes lēmumi ir balstīti uz Fed personāla pētījumiem. Tos nav ratificējis prezidents, Valsts kase vai Kongress. Tas ir, viņi ir neatkarīgi. Tomēr Augstākās padomes locekļus ievēlē prezidents un apstiprina Kongress. Tādējādi valsts kontrolē Federālo rezervju sistēmas ilgtermiņa politiku. Dažas ierēdņiem izturēties pret pēdējo ar tādām aizdomām, ka viņi redz nepieciešamību pilnībā pārtraukt tās darbību. Senators Rends Pols uzskata, ka sistēma ir jāauditē rūpīgāk.

Priekšsēdētāja loma

Fed vadītājs nosaka monetārās politikas virzienu. Dženeta Jellena ir priekšsēdētāja no 2014. līdz 2018. gadam. Viņa koncentrēja savu uzmanību uz bezdarba pārvarēšanu, kas bija viņa zinātniskā specialitāte. Tātad tas samazina procentu likmes. Daudzi eksperti uzskata, ka tās rīcība krīzi tikai saasina, un ekonomikas stabilizēšanai nepieciešami pretēji pasākumi. No 2006. līdz 2014. gadam priekšsēdētājs bija Viņš bija eksperts par Fed lomu Lielās depresijas laikā. Pateicoties Bernankei, nesenās lejupslīdes sekas tika mazinātas.

Veica pētījumu par to, kurš patiesībā ir Amerikas Federālo rezervju sistēmas patiesais īpašnieks, kura rezultātus piedāvājam pārskatīt.

Ieinteresētās personas ne reizi vien ir lasījušas Forbes ziņojumus par pasaules ietekmīgāko uzņēmumu sarakstu. Sarakstā ir daudz vārdu, taču trūkst viena, kas nosaka visu planētas ekonomisko politiku: ASV Federālo rezervju sistēma. No pirmā acu uzmetiena šis secinājums šķiet dīvains. Jā, Fed netiek tirgots biržās, bet gan tāpēc, ka tā patiesie īpašnieki pēc iespējas izvairās no publicitātes.

Vai Fed ir federāls?

Nezinātāji uzskata, ka Fed ir Amerikas valdības aģentūra, kas ir pilnīga nepatiesība. Lai cik dīvaini tas nešķistu, ASV Federālo rezervju sistēmai ar valsti nav nekāda sakara un tā nepārvalda tās rezerves.

Fed ir vairāku īpašumtiesību sistēma, kurā ietilpst 12 reģionālās bankas ar plašu filiāļu struktūru: Bostonas Federālo rezervju bankas, Ņujorkas, Filadelfijas, Klīvlendas, Ričmondas, Atlantas, Čikāgas, Sentluisas, Mineapolisas, Kanzassitijas, Dalasas un Sanfrancisko.

Tās pieder dažām no lielākajām ASV komercbankām. Kuras bankas tieši jautājumā, nav precīzi zināms, jebkurā gadījumā Fed par to publiski nerunā, taču ir dažādas baumas.

Jādomā, ka Fed īpašnieki varētu būt Rotšildu banku dinastijas, Lazards Frere, Kūns un Lēbs (Kuhn, Loeb & Co), Warburg, Lehman Brothers, Rockefeller Chase Manhattan, JPMorgan un Goldman Sachs.

No "Amerikas federālās" FRS ir tikai daži aspekti: ASV prezidenta ieceltā padome un ierobežota atskaitīšanās ASV Kongresam. ASV Kongress drīkst lūgt tikai kādu informāciju par Fed darbību. Šīs tiesības tika piešķirtas ASV likumdevējam pēc finanšu krīzes, pamatojoties uz likumdošanas akts- Doda-Franka akts.

Kā gan lai neatceras slaveno frāzi Mayer Amschel Rothschild (1744 - 1812), kurš ar to izteica visu pašreizējo situāciju: "Dodiet man iespēju drukāt valsts naudu, un man būs vienalga, kādi likumi tiks pieņemti. "

Rotšildu klans nekavējoties nenāca kontrolēt naudas drukāšanu. Mayer Amschel Rothschild bija pats baņķieris lielā banka pasaulē, bet viņa pēcteči nodibināja FRS.

Mūsdienu Fed izveidoja septiņi cilvēki, kuriem 1910. gadā piederēja aptuveni 25 procenti no pasaules bagātības. Septiņi tikās slepeni JPMorganas Džekilas salā. Sazvērnieku vidū bija Rodailendas senators un topošais Nacionālās valūtas komisijas priekšsēdētājs Nelsons Oldrihs. Viņš organizēja šo tikšanos, ko vēlāk sauca par "pīļu medībām". Viņš bija uzņēmuma JPMorgan līdzīpašnieks un arī Džona D. Rokfellera jaunākā sievastēvs. - viens no tā laika bagātākajiem vīriešiem uz planētas. Oldrihs aktīvi strādāja Senātā, lai palielinātu savu kapitālu un iejaucās visos ASV Kongresā apspriestajos finanšu aspektos.

Arī citiem sanāksmes dalībniekiem bija lieli vārdi: Frenks Fanderlips, Ņujorkas Nacionālās pilsētas bankas prezidents; Henrijs Deivisons, vēl viens JPMorgan līdzīpašnieks; Čārlzs Nortons, Ņujorkas Pirmās Nacionālās bankas prezidents; Bendžamins Strongs no JPMorgan Bankers Trust un Vorburgs, Kūna partneris, Lēbs un Rotšildu ģimenes pārstāvis.

Kuru interesēs tika veikta revolūcija monetārajā sistēmā

Džekilas salā sākās monetārā revolūcija. Vai viņa tiešām bija vajadzīga?

1910. gadā rūpniecībā iezīmējās skaidra tendence: rūpniecības izaugsmi finansēja nevis no kredītiem, bet gan ar uzņēmumu faktisko peļņu. ASV valdība ievēroja to pašu noteikumu. Zelta rezerves tika veidotas, kamēr parādi samazinājās.

Šīs attīstības iemesls bija naudas piedāvājuma stingrs ierobežojums, ko nodrošināja tikai banku rīcībā esošā zelta daudzums.

Tomēr baņķieri bieži strādāja ar summām, kas pārsniedza ASV tiesību aktos atļauto. Tas ir - nauda, ko nesedz rezerves. Tā rezultātā rezerves izkusa ātrāk, nekā dažas bankas vēlējās, un vairāki tūkstoši naudas namu kļuva maksātnespējīgi.

Bez finansiālās apdrošināšanas, lai bankas uzturētu virs ūdens, tās ātri izgāztos. Turklāt baņķieriem bija ārkārtīgi izdevīgi, ka nozare iekļuva parādos bankām.

No baņķieru viedokļa bija tikai viena izeja: tikai pašām bankām vajadzētu pārvaldīt naudas piedāvājumu un noteikt tā lielumu. Rezultāts: Fed izveide.

Likums, kas mainīja pasauli

Trīs gadus ASV valdības un likumdevēja iekšienē notika cīņa starp baņķieriem un ierēdņiem par Fed izveidi. Un 1913. gada Ziemassvētku priekšvakarā, kad lielākā daļa senatoru satraucās par gaidāmajām Ziemassvētku brīvdienām, likumprojektu apstiprināja ASV Kongress. Jaunievēlētais prezidents Vudro Vilsons nekavējoties parakstīja Fed likumprojektu. 1914. gada 1. janvārī ASV pamodās jau savādāk. Jau pirms nāves Vilsons par to pauda nožēlu: "Es pievīlu savu valsti. Tautas liktenis ir nelielas cilvēku grupas rokās."

Banka nekad nezaudēs

1966. gadā bijušais Fed vadītājs Alans Grīnspens uzrakstīja opciju, kritizējot lētas naudas politiku, ko viņš vainoja 30. gadu depresijā. Tomēr, būdams Fed vadībā, viņš personīgi bija iesaistīts zemu procentu likmju monetārās politikas veicināšanā. Atbildot uz jautājumu: kam ir labums no Fed izveides, atbilde būs tikai viena - tikai pašām bankām.

Kazino spēlētājiem piemītošais azarts ir līdzīgs satraukumam, kas valda Volstrītas pašā augšā. Lēta nauda vienmēr atstāj bankas, lai uzvarētu. Dabiski, ka no lētas naudas zināmā mērā var gūt labumu arī valsts. Valsts ekonomiku uz laiku var celt arī valūtas kursu atšķirības ilgtermiņa kapitāla tirgos. Bet galu galā uzvarēs bankas, kas pelna no patēriņa kredītiem.

Tikmēr Amerikas Savienotajām Valstīm kā valstij jau tagad ir milzīgs vairāku triljonu dolāru parāds ASV Federālajai rezervju sistēmai. Šis ASV parāds tiks atmaksāts. Bet ne tikai amerikāņu tauta, bet pat ASV deputāti, kā arī prezidenta kandidāti un paši prezidenti nezina visus savus kreditorus pēc vārda.

To televīzijas intervijā netieši apstiprināja tas pats Alans Grīnspens: "Pirmkārt, Fed ir neatkarīga aģentūra. Tas nozīmē, ka nav tādu amatpersonu vai valsts iestādēm kurš varētu aizliegt vai apstrīdēt mūsu rīcību."

Piemēram, Henrijs Fords reiz teica:

"Patiesībā labi, ka amerikāņi nesaprot mūsu monetāro sistēmu. Ja viņi par to interesētos, tad rīt no rīta mūsu valstī notiktu revolūcija. "

😆Apnicis nopietni raksti? paceliet garastāvokli

ASV Federālo rezervju sistēma – privāts veikals, kas no zila gaisa rada dolārus – radās 1913. gada decembrī. Pēc dažām dienām tiks “svinēta” jubileja – 100 gadi, kopš baņķieri sagrāva pasaules naudas emisiju.

Bet visam šim stāstam bija svarīgi notikumi gan pirms 1913.gada, gan pēc šī datuma. Patiešām, "cīņa par emisijām" turpinās arī šodien.
Fed vēstures īsu kursu publicēja laikraksts "Kultūra", izmantojot manu grāmatu "" kā vienu no informācijas avotiem un uzdodot dažus jautājumus pa tālruni.

“Pirms simts gadiem, 1913. gada 23. decembrī, ASV tika izveidota Federālo rezervju sistēma (FRS) - planētas mēroga “privātā tipogrāfija” naudas ražošanai neierobežotā daudzumā.

Angļu precedents

Kopš neatminamiem laikiem galvenais norēķinu līdzeklis starp cilvēkiem ir bijis dārgmetāli, kas izdoti banknošu veidā - monētas vai mēra lietņi. Zelta un sudraba trūkums vienmēr ir bijis ekonomiskās lejupslīdes cēlonis. Mazais naudas piedāvājums noteica atbilstošu ražošanas apjomu. Gluži pretēji, kad ekonomikā ienāca liels daudzums dārgmetālu, viss uzplauka. Viņi atklāja Ameriku, galeoni ar zeltu un sudrabu kuģoja uz Veco pasauli – sākās ekonomiskais uzplaukums.

Tiesa, ne visur. 17. gadsimtā Anglijā, atšķirībā no Spānijas, vēl nebija plašu koloniju, tāpēc salas valsts budžets bija pastāvīgā deficītā. Tikmēr kari — galvenokārt ar Franciju — prasīja kolosālu naudu.

Iestādēm palīgā nāca naudas aizdevēji. Anglijas Banka tika izveidota 1694. gadā. Tās līdzdibinātāji, no vienas puses, bija privātie finansētāji, no otras puses, “kronis”. Tika paziņots, ka banknotes tika izdotas zem zelta un sudraba tās glabātavās. Un tos var apmainīt pret zvana metālu jebkurā laikā. Ērti. Kurš kontrolēs tieši to, cik resursu ir atkritumu tvertnēs? Tas ir, jūs varat izdrukāt tik daudz banknošu, cik vēlaties.

“Briti neslēpj sava emisijas centra statusu, visu informāciju, ka tas ir privāts, var atrast www.bankofengland.co.uk. Un par to, kā Lielbritānija, stāvot uz finanšu krīzes sliekšņa, pēkšņi izdrukāja lielu naudu, kuras dēļ uzvarēja karā ar Franciju un Spāniju, var lasīt ģeopolitikas pamatlicēja kontradmirāļa Alfrēda Mahana grāmatās, ” skaidro vēsturnieks Nikolajs Starikovs.

Lielbritānija sāka aktīvi veidot impēriju. Anglijas Bankas banka sāka pildīties, nepieciešamība emitēt vairāk saistību, nekā bija rezerves, vairs nebija pieejama. Neskatoties uz to, radās precedents, un līdz ar to pie varas nāca finansisti. Barons Neitans Rotšilds, Disraeli, Lords Bīkonsfīlds – tikai cilvēki no banku vides. Bet patriarhālā un ļoti konservatīvā angļu sabiedrība ar savu spēcīgo ietekmīgo aristokrātiju neļāva augļotājiem attīstīties pilnā spēkā.

Dibinātāju testaments

Taču Amerikas Savienotajās Valstīs nebija aristokrātijas, bezšķiru sabiedrība solīja lieliskas iespējas nostiprināt naudas varu. Amerikas valsts dibinātāji atzina draudus. "Banku organizācijas ir lielākas briesmas nekā ienaidnieka armijas. Ja amerikāņu tauta ļaus privātai centrālajai bankai kontrolēt savas valūtas emisiju, tad pēdējā, vispirms ar inflācijas, tad deflācijas, banku un korporāciju augšanas palīdzību, atņems cilvēkiem visu īpašumu. Un var gadīties, ka kādu dienu viņu bērni pamodīsies bez pajumtes zemē, kuru kādreiz iekaroja viņu tēvi, ”sacīja trešais ASV prezidents Tomass Džefersons. Atgādiniet hipotekāro kredītu krīzi 2007.–2008. gadā, kad simtiem tūkstošu mājsaimniecību ASV devās uz bankām.

Mēģinājumi izveidot privātu "iespiedmašīnu" turpinājās visu 19. gadsimtu. Šajā slepenajā karā gāja bojā vismaz divi prezidenti. “Naudas vara medī mūsu tautu miera laikos un vijas pret viņiem. Tā ir despotiskāka par monarhiju, augstprātīgāka par autokrātiju un savtīgāka par birokrātiju,” sacīja Ābrahams Linkolns. Neilgi pēc šīs izrādes viņš tika nogalināts. Turklāt slepkavības mēģinājumu joprojām apvij noslēpumi.

“Tas, kurš kontrolē jebkuras valsts naudas piedāvājumu, ir pilnīgs tās rūpniecības un tirdzniecības meistars. Un, kad jūs saprotat, cik vienkārši visu ekonomisko sistēmu tā vai citādi kontrolē daži spēcīgi cilvēki, jums nebūs jāskaidro, kur ir depresijas un inflācijas cēloņi, tā saka prezidents Džeimss Gārfīlds. Viņš tika nošauts vēl ātrāk, divas nedēļas pēc tam, kad viņš uzstājās pret baņķieriem (1881. gada 2. jūlijā).

Amerikāņiem izdevās atspēlēties. Konservatīvisms plus ticība Dievam — lielākā daļa ASV iedzīvotāju bija dievbijīgi protestanti — kļuva par nepārvaramiem šķēršļiem. Un šīs divas "barikādes" sāka iznīcināt.

Pirmkārt, notika spēcīgs uzbrukums baznīcai. Čārlza Darvina teorija pasludināja pērtiķa cilvēka senčus, apšaubot galvenos kristietības postulātus. Otrkārt, cilvēki sāka satraukt Kārli Marksu. Lielāko mūža daļu šis cilvēks dzīvoja pasaules finanšu galvaspilsētā Londonā, un kapitālistiskās sabiedrības iznīcināšanas ideologs nez kāpēc netika no turienes padzīts.

Divdesmitā gadsimta sākumā situācija Amerikas Savienotajās Valstīs kļuva karstāka. Strādnieki regulāri streikoja, pieauga noziedzība, un baznīcas ietekme mazinājās. Atlika tikai radīt apstākļus, baidīt varas iestādes ar masu nemieru izredzēm. Un tad nāca 1907. gada finanšu krīze.

Ekspropriācijas operācija

Dow Jones indekss pēkšņi kritās par gandrīz 50 procentiem, vadošo uzņēmumu akcijas kritās. Kredīti sadārdzinājušies līdz 1500-1800 procentiem gadā, valsti pārņēmis bezdarbs. Gluži nejauši Anglijas Banka dubultoja diskonta likmi. Amerikas ekonomika ir apstājusies. Šis šoks ne velti tiek saistīts ar Džona Pjērona Morgana vecākā vārdu. Tieši viņš tajā laikā vadīja milzīgu finanšu impēriju ASV un Lielbritānijā. “Ar kontrolēto mediju starpniecību viņš organizēja informācijas noplūdi par lielas problēmas vairākās vadošajās bankās. Uzreiz iestājās uzticības krīze, cilvēki sāka izņemt noguldījumus. Tad pats Morgans darbojās kā "ugunsdzēsējs" - viņš garantēja līdzekļu atgriešanos iedzīvotājiem. Un prese pēc viņa ierosinājuma sāka kampaņu par neatkarīga emisijas centra izveidi,” stāsta Starikovs. Ar šādu spēka izrādīšanu pietika, un 1913. gadā prezidents Vudro Vilsons parakstīja Federālo rezervju aktu.

Tāpat, starp citu, interesants cilvēks. Pirmo reizi viņš stāvēja Amerikas galvgalī 1901. gadā, kad tika nošauts Viljams Makkinlijs. Un tad politiķis solīja neierobežot monopolu darbību, ko viņa priekštecis - pilsoņu kara veterāns, amerikāņu rūpnieku aizstāvis un ļoti dievbijīgs cilvēks - regulāri lika pie vietas.

Drīz pēc Fed nodibināšanas sākās Pirmais pasaules karš, kura rezultātā sabruka divas ar zeltu nodrošinātas valūtas – Krievijas rublis un Vācijas marka. Taču pretstatā finanšu magnātiem bija daudzi amerikāņu biznesmeņi, tostarp ļoti ietekmīgi. 1929. gadā sākās Lielā depresija.

Fed diskonta likme pēkšņi pieauga, gandrīz puse naudas piedāvājuma tika izņemta no ekonomikas, un resursu aizņemšanās izmaksas pieauga debesīs. Uzņēmumi, kas bija atkarīgi no kredītiem, bankrotēja, un vienkāršie cilvēki, kurus izlutināja praktiski bezmaksas patēriņa kredīti, darīja to pašu. Vērtspapīri neko nemaksāja, miljoni palika bez darba. Pēc dažu vēsturnieku domām, šo notikumu laikā Amerikas Savienotajās Valstīs no nepietiekama uztura nomira no septiņiem līdz divpadsmit miljoniem cilvēku. Amerikāņu Golodomors...

Franklins Delano Rūzvelts tiek ievēlēts par 32. ASV prezidentu. Un sākas “cīņa pret krīzi”. ASV pilsoņiem ir aizliegts iegūt īpašumā dārgmetālus, tos paredzēts nodot pilnvarotām bankām, pretējā gadījumā "desmit gadi nav periods". Nākamajā dienā pēc ekspropriācijas beigām zelta cena ievērojami pieauga. Paralēli notika Amerikas rūpniecības uzpirkšana, to pārņēma banku klani - Fed īpašnieki. Un ne tikai amerikāņu.

Ne visi klusēja, skatoties uz šo nelikumību. Kongresa pārstāvis no Pensilvānijas, baņķieris Luiss Makfedens atklāja Lielo depresiju: “Tā nav nejaušība, bet gan rūpīgi plānota darbība pret mums. Baņķieri apzināti radīja šāda izmisuma atmosfēru, lai kļūtu par visu pilsoņu saimniekiem. 1936. gadā pēkšņi nomira politiķis 50 gadu vecumā – viņam sažņaudzās sirds...

Kenedija dolāri

Otrais pasaules karš beidzot izveido ASV bagātākā valsts miers. Investīcijas Trešā Reiha celtniecībā vainagojās panākumiem. “Starp Amerikas Hitlera patroniem ir Rokfellera un Morgana vārdi. 1929. gada vasarā Morgan finanšu un rūpniecības grupas pārstāvji īpašā baņķieru sanāksmē atzina nepieciešamību atbalstīt Vācijas nacistu kustību. Tādējādi Ādolfu Hitleru Vācijas priekšgalā izvirzīja Vašingtona un Londona,” sacīja Maskavas Valsts universitātes Socioloģijas fakultātes dekāns profesors Vladimirs Dobrenkovs.

1944. gads Ieroču zalves vēl nav beigušās, un visas valstis paraksta Bretonvudsas vienošanos – dolārs kļūst par vienīgo likumīgo pasaules rezerves valūtu. Šajos zaļajos papīra gabaliņos, ko iespieda privāts veikals un nekas nebija nodrošināts, no 44. datuma tam bija jāveic visi aprēķini un jāuzglabā zelta un ārvalstu valūtas rezerves (GFR). Pēkšņi PSRS atsakās ratificēt dokumentu, un 1950. gadā rublis saņem zelta atbalstu. Arī galvaspilsētas valstis ir gatavas pāriet uz jauno valūtu, taču Staļins mirst, un Hruščovs steidzīgi likvidē konvertējamā rubļa projektu. Nejaušība?

Padomju valūta nevienam nav vajadzīga, pasauli valda amerikāņu dolārs. Taču problēmas pēkšņi parādās ASV. Sāk jaunais un veiksmīgais prezidents Džons Ficdžeralds Kenedijs, liela īru klana pārstāvis krusta karš pret Fed. Savā runā par "slepenajām sabiedrībām" politiķis aicināja būvēt alternatīvu valdības sistēmu. Un pārgāja no vārdiem pie darbiem. Valdība saskaņā ar prezidenta dekrētu Nr. 11110 sāka emitēt banknotes, kas nodrošinātas ar Finanšu ministrijas dārgmetālu rezervēm. Un uz šiem dolāriem jau bija rakstīts nevis “Federālo rezervju piezīme”, bet gan “Amerikas Savienoto Valstu piezīme”. Tas ir, tie ir nevis privātas struktūras, bet valsts pienākumi. Un nodrošināts. Sešus mēnešus vēlāk Kenedijs bija prom. Drīz vien tika nogalināts arī viņa brālis Roberts. Viņš zināja pārāk daudz... Dumpis tika sagrauts. Banknotes tika arestētas, šobrīd 1963.gada divu un piecu dolāru banknotes ir retums, tās ļoti atzinīgi novērtē bonisti.

“Džons F. Kenedijs nedarbojās neviena neatkarīga amerikāņu lielbiznesa interesēs, kas vienkārši nepalika pēc Lielās depresijas. Kā prezidents viņš jutās kā marionete Fed rokās, un viņam tas nepatika. Tādējādi izrādās, ka Kenedijs cīnījās par visas Amerikas tautas interesēm, patiesībā viņš mēģināja veikt valsts apvērsumu no augšas,” pārliecināts Nikolajs Starikovs.

Bet "kontrrevolūcija" tika apspiesta. Un Fed vadītāja vārdos – šodien tas ir Bens Šaloms Bernanke – tiek uzklausīts vairāk nekā vārdos no Baltā nama. Kā gan var neatcerēties prezidenta Vudro Vilsona izteikumu: “Mēs esam ieguvuši vienu no nepaklausīgākajām un atkarīgākajām valdībām civilizētajā pasaulē. Šī vairs nav vārda brīvības valdība, nevis valdība, kas atspoguļo vairākuma gribu, bet gan valdība, kas uzspiež mums nedaudzu lēmumus. pasaules varenaisšis."

Un šī griba šodien tiek uzspiesta ne tikai Amerikai. Arābi vēlas pārdot naftu par dināriem, vācieši vēlas pārdot darbgaldus un mašīnas par markām (atceļot eiro), ķīnieši vēlas iegūt pilnvērtīgu juaņu. Bet neviens nav gatavs tāpēc cīnīties ar ASV. Lai gan visi saprot, ka Amerika apzog pasauli, smelties uz piegādātāju kontiem ir diezgan materiālie resursi un preces ir pilnīgi virtuālas figūras. Vae victis - bēdas uzvarētajiem. "ASV atklāti deklarē savu hegemoniju pasaulē, savu unikalitāti un alternatīvu trūkumu kā organizēšanas principu," saka Dobrenkovs.

Arī Krievija vēl nespēj atsaistīt nacionālo valūtu no ASV dolāra. Cerēsim līdz šim."