Uzņēmuma finanšu resursu izmantošanas efektivitātes veidošana un paaugstināšana. Organizācijas finanšu resursu izmantošanas efektivitātes rādītāji

Finanšu resursu pārvaldības uzlabošanas problēma ir aktuāla un piesaista arvien lielāku finanšu zinātnes pārstāvju uzmanību. Ļoti bieži ir daudz problēmu finanšu līdzekļu veidošanā, kā arī tad, ja rodas jautājums par to efektīvu izmantošanu.

Finanšu resursu izlietojuma efektivitātes novērtējums ietver dažādas sastāvdaļas, un šim procesam tiek izmantota vesela rādītāju sistēma, kas raksturo izmaiņas: 1. organizācijas kapitāla struktūrā pēc tā izvietojuma un izglītības avotiem; 2. tā izmantošanas efektivitāte un intensitāte; 3. organizācijas maksātspēja un kredītspēja; 4. tās finansiālās stabilitātes krājums.

Mēs izceļam galvenās metodes finanšu resursu izlietojuma efektivitātes novērtēšanai:

Rentabilitātes aprēķina metode

Rentabilitāte parāda peļņu, kas saņemta no katra uzņēmumā vai citos finanšu darījumos ieguldītā līdzekļu rubļa. Rentabilitātes rādītāji pilnīgāk nekā peļņa atspoguļo uzņēmuma rezultātus; tie tiek izmantoti kā investīciju, cenu politikas instrumenti. Uzņēmuma kopējo rentabilitāti var aprēķināt pēc formulas:

Rentabilitāte = (peļņa / ražošanas izmaksas)

Finanšu rādītāju analīzes metode (R-analīze):

Šīs metodes pamatā ir dažādu uzņēmuma finansiālās darbības rādītāju savstarpējās attiecības aprēķināšana. Finanšu vadībā visplašāk tiek izmantotas šādas analītisko finanšu rādītāju grupas: autonomijas koeficients: Ka = Pašu kapitāls / Aktīvi;

finansiālās atkarības koeficients: Kfz = Pasīvi / Aktīvi;

aktīvu apgrozījuma rādītājs: K ob.akt. = Pārdošanas apjoms / vidējie kopējie aktīvi

kapitāla apgrozījuma novērtējuma koeficienti: K t. vāciņš. = Neto pārdošanas ieņēmumi / vidējās gada kapitāla izmaksas

Finanšu resursu izmaksu novērtēšanas metode

Uzņēmuma finanšu līdzekļu izmaksas kalpo kā saimnieciskās darbības rentabilitātes mērs un raksturo to peļņas daļu, kas jāmaksā par jaunā kapitāla izmantošanu reproducēšanas procesa uzturēšanai un produkcijas realizācijai. Izmantojot šo metodi, aprēķina: - uzņēmuma pamatkapitāla vērtību:

Kapitāla ierobežojums = kopējie aktīvi — kopējās saistības — vidējā svērtā kapitāla cena:

WACC \u003d Rzk * Dzk + Rsk * Dsk,

kur Rzk - aizņemtā kapitāla cena; Dzk - aizņemtā kapitāla daļa kapitāla struktūrā; Rsk - akciju cena; Dsk - pašu kapitāla daļa kapitāla struktūrā.

ir kapitāla robežefektivitāte.

Peq = papildus piesaistītā kapitāla rentabilitātes līmeņa pieaugums / papildus piesaistītā kapitāla vidējo svērto izmaksu pieaugums

Finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitātes novērtējums ir nepieciešams, lai pieņemtu vadības lēmumus, kas vērsti uz rentabilitātes paaugstināšanu, zaudējumu cēloņu noskaidrošanu, kā arī stabila finansiālā stāvokļa nodrošināšanu. Šī novērtējuma kvalitāte ir atkarīga no vadības lēmumu efektivitātes, kas saistīti ar savu, piesaistīto un aizņemto finanšu resursu turpmāku izmantošanu.

Tādējādi kļūst skaidrs, ka rezultāti, kas atklājas finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitātes izvērtēšanas procesā, ir pamatā tādu pasākumu izstrādei, kuru mērķis ir efektīvāka finanšu resursu pārvaldība, racionālāka peļņas sadale, kas galu galā veicina visa komercuzņēmuma vērtības pieaugums.

Nosūtiet savu labo darbu zināšanu bāzē ir vienkārši. Izmantojiet zemāk esošo veidlapu

Studenti, maģistranti, jaunie zinātnieki, kuri izmanto zināšanu bāzi savās studijās un darbā, būs jums ļoti pateicīgi.

Izmitināts vietnē http://www.allbest.ru/

Uzņēmuma finanšu resursu izmantošanas efektivitāte

Ievads

finanšu resursu uzņēmums

Pārejai uz tirgus ekonomiku uzņēmumiem ir jāpaaugstina ražošanas efektivitāte, produktu un pakalpojumu konkurētspēja, kas balstīta uz zinātnes un tehnoloģiju progresa ieviešanu, efektīvas ekonomiskās vadības un ražošanas vadības formas, nesaimnieciskuma pārvarēšana, uzņēmējdarbības, iniciatīvas veicināšana utt.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīzes un prognozēšanas metodes, kuras mūsdienās praktiski tiek izmantotas Krievijā, atpaliek no tirgus ekonomikas attīstības. Neskatoties uz to, ka grāmatvedībā un statistikas pārskatos jau ir veiktas un tiek veiktas dažas izmaiņas, tuvinot to starptautiskajiem standartiem, kopumā tas joprojām neatbilst uzņēmuma vadības vajadzībām tirgus apstākļos. Esošais pārskats nesniedz izsmeļošu informāciju izvērtēšanai, nesatur speciālu sadaļu vai atsevišķu veidlapu, kas veltīta atsevišķas uzņēmējdarbības vienības finanšu stabilitātes, likviditātes, kredītspējas izvērtēšanai. Uzņēmuma finanšu analīze nav obligāta un nav obligāta. Tajā pašā laikā nav iespējams pieņemt kompetentus vadības lēmumus, veikt prognozi bez priekšstata par reālajām finanšu plūsmām, finansiālā stāvokļa tendencēm.

Jautājums par uzņēmumu finanšu resursu izmantošanas efektivitāti mūsdienās ir ļoti aktuāls, jo no pareizas finanšu resursu veidošanas un izmantošanas ir atkarīgs uzņēmuma finansiālais stāvoklis un spēja gūt ienākumus. Uzņēmuma ienākumos tiek iekļauti ieņēmumi un peļņa, kas vispārina uzņēmuma saimnieciskās darbības rezultātus un kalpo kā galvenie tā efektivitātes rādītāji.

Jāatzīmē, ka peļņa šajā gadījumā darbojas kā sākuma moments, no kura jebkura uzņēmuma vadība atgrūžas, pieņemot lēmumu.

Tieši tāpēc vadītājam, kurš lemj par uzņēmuma tālāko attīstību, uzņēmuma dzīves svarīgākais aspekts ir uzņēmuma iespējamās peļņas avotu noteikšana. Viena vai vairāku no tiem izvēle, galveno pūļu koncentrēšana uz tiem, to izmantošanas iespēju analīze uzņēmuma darbības gaitā vienā vai otrā veidā un rezultātā šīs izmantošanas plānošana. .

Īpašu uzmanību finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitātes ziņā ir pelnījuši pašvaldību uzņēmumi, piemēram, kvalifikācijas darba otrajā nodaļā analizētais Pašvaldības vienotais dzīvokļu un komunālās saimniecības uzņēmums. Šo uzņēmumu finansiālais stāvoklis ir nestabils, jo ir liels iedzīvotāju parādu īpatsvars un līdz ar to arī pats uzņēmums par savām saistībām pret kreditoriem. Pareiza mājokļu un komunālo pakalpojumu finanšu resursu izmantošana tieši ietekmē iedzīvotājus, jo šī darbības joma attiecas uz katru cilvēku, jo viņš ir sniegto pakalpojumu patērētājs. Savukārt mājokļu un komunālo pakalpojumu kvalitāte un apjoms ir atkarīgs no šo uzņēmumu finansiālajām iespējām. Tāpēc ikvienam ir jājūt personiska interese par lietas uzlabošanu šajā nozarē.

Uzņēmuma stabilam finansiālajam stāvoklim nepieciešams, lai kvalificētam ekonomistam, finansistam, grāmatvedim, revidentam ir jābūt lietpratējam modernās ekonomiskās izpētes metodēs, sistemātiskas, vispusīgas ekonomiskās analīzes metodoloģijā, precīzas, savlaicīgas, vispusīgas analīzes prasmei. saimnieciskās darbības rezultātiem.

Pareizi izmantojot līdzekļus, ienākumus nesošam uzņēmumam neriskē bankrotēt. Tas atstāj iespaidu uz iedzīvotājiem, jo ​​samazinās bezdarbnieku vietu skaits, kas izraisa iedzīvotāju ekonomiskā līmeņa un attiecīgi arī produktivitātes pieaugumu, kā arī iedzīvotāju skaita pieaugumu. Tāpēc nozīmīga loma valsts ekonomikā ir jau esošo uzņēmumu ar ekonomiski stabilu stāvokli izveidei un reorganizācijai. Pareizi izmantojot uzņēmumu līdzekļus, veidojot izmaiņu plānošanas un vadīšanas sistēmu, turpmākajos gados var gūt izcilus tehnoloģiskos, ražošanas un ekonomiskos rezultātus.

Pētījuma objekts šajā darbā ir saimnieciska vienība, kas analizē savu finansiālo un saimniecisko darbību.

Pētījuma priekšmets ir uzņēmuma finanšu resursi. Finanšu resursi veido naudas resursus, kas ir konkrētas saimnieciskās vienības rīcībā un atspoguļo tās ienākumu veidošanās, sadales un izlietošanas procesu. Uzņēmuma finanšu resursi nodrošina pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apriti, mijiedarbību ar valsts budžetu, nodokļu iestādēm, bankām un citām organizācijām.

Pētījuma mērķis ir noskaidrot uzņēmuma finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitāti.

Pamatojoties uz šo mērķi, darbā tika izvirzīti un atrisināti šādi uzdevumi:

Uzņēmuma finanšu līdzekļu noteikšana;

Finanšu rezultātu būtība un struktūra;

Peļņas sadales plānošana un kārtība uzņēmumā;

Bilances jēdziens un struktūra;

Ražošanas efektivitātes un uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītāju sistēma;

Uzņēmuma finansiālās un ekonomiskās īpašības

Tirgus mehānisma veidošana mājokļu un komunālo pakalpojumu funkcionēšanai un nosacījumu izmaksu samazināšanai un pakalpojumu kvalitātes uzlabošanai;

Valsts atbalsts mājokļu un komunālās saimniecības modernizācijai un investīciju piesaistei šajā jomā.

Darba mērķis un uzdevumi iepriekš noteica tā struktūru: šis darbs sastāv no trim nodaļām, secinājumiem un priekšlikumiem, izmantoto avotu saraksta un atsaucēm un pielietojumiem.

Pirmajā nodaļā ir izklāstīti teorētiskie pamati, kas atklāj finanšu resursu jēdzienu un būtību un uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitāti. Uzņēmuma efektivitātes novērtējums ir nepieciešams nosacījums kompetentai vadības un uzņēmējdarbības lēmumu pieņemšanai.

Otrajā nodaļā apskatīti ekonomiskie rādītāji, ar kuru palīdzību tiek analizēts Kurčatovas pilsētas pašvaldības vienotais dzīvojamais un komunālais uzņēmums. Vienlaikus tiek aktualizēti jautājumi par kapitāla veidošanas un izmantošanas analīzi, uzņēmuma finansiālās stabilitātes un bankrota riska novērtēšanu.

Trešā nodaļa sniedz daudzsološas iespējas mājokļu un komunālo pakalpojumu efektivitātes uzlabošanai kopumā.

Informācijas bāze bija Pašvaldību vienotā uzņēmuma Mājokļu un komunālo saimniecību finanšu pārskati par trim gadiem.

Teorētiskais pamats galīgā kvalifikācijas darba rakstīšanai bija šāds materiāls: Belolipetsky V.G. Uzņēmuma finanses: lekciju kurss, Blank I.A. Finanšu vadības stratēģija un taktika, Van Horns, J.K. Finanšu vadības pamati, Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Finanšu pārskatu analīze, Efimova O.V. Finanšu analīze, Igošins P.V. Vadības un finansēšanas organizācija uc Šo darbu autori pilnībā un vispusīgi pēta šo problēmu. Darba apjoms bija septiņdesmit astoņas lapas.

1. Uzņēmuma finansiālie rezultāti un saimnieciskās darbības efektivitāte

1 .1 Finanšu resursi

Ekonomiskajās attiecībās īpaša loma ir finansēm. Viņu specifika izpaužas faktā, ka viņi vienmēr darbojas naudas veidā. Finansēm ir sadales raksturs, un tās atspoguļo materiālās ražošanas, valsts un neproduktīvās sfēras dalībnieku ienākumu un uzkrājumu veidošanos un izlietojumu.

Uzņēmuma finanšu resursi ir naudas resursi,
pieejams konkrētai uzņēmējdarbības vienībai,
un atspoguļo tā veidošanās, izplatīšanas un izmantošanas procesu
ienākumi:

Uzņēmuma finanšu resursi nodrošina pamatkapitāla un apgrozāmā kapitāla apriti, attiecības ar valsts budžetu, nodokļu iestādēm, bankām un citām organizācijām.

Finanšu resursu avoti

Uzņēmuma darbības finansēšana var tikt veikta uz pašu un aizņemto līdzekļu rēķina.

Pašu finanšu līdzekļi tiek veidoti uz pamatkapitāla, peļņas, uzņēmuma nolietojuma fonda, labdarības vai sponsorēšanas iemaksu un citu avotu rēķina.

Aizņemtie līdzekļi ir aizdevumi, banku un citu organizāciju izsniegtie aizdevumi, pagaidu finansiālā palīdzība citiem uzņēmumiem, vērtspapīru (saistību) emisija konkrētiem projektiem un citi avoti.

Viens no galvenajiem uzņēmuma finanšu resursu avotiem ir sākuma kapitāls, kas veidojas no uzņēmuma dibinātāju iemaksām un izpaužas kā pamatkapitāls.

Pamatkapitāla veidošanas metodes ir atkarīgas no uzņēmuma organizatoriskās un juridiskās formas. Pamatkapitāla līdzekļi tiek novirzīti pamatlīdzekļu iegādei un apgrozāmo līdzekļu veidošanai tādā apmērā, kas nepieciešams normālai ražošanas un saimnieciskās darbības veikšanai. To var tērēt arī licenču, patentu, zinātības un tamlīdzīgu lietu iegādei.

Ražošanā ieguldītais sākumkapitāls rada vērtību, kas izteikta pārdotās produkcijas cenā. Pēc produktu pārdošanas tas izpaužas kā nauda - ieņēmumu forma.

Lietošanas procesā ieņēmumi tiek sadalīti kvalitatīvi dažādās komponentēs.

Viens no ieņēmumu izlietošanas virzieniem ir amortizācijas fonda veidošana. To veido nolietojuma atskaitījumu veidā pēc tam, kad ražošanas pamatlīdzekļu un nemateriālo aktīvu nolietojums izpaužas naudas veidā. Amortizācijas fonda veidošanas priekšnoteikums ir saražoto preču pārdošana patērētājam un ieņēmumu saņemšana.

Izveidojot produktu, uzņēmums tērē izejvielas, iegādātās sastāvdaļas un pusfabrikātus. To izmaksas kopā ar citām materiālajām izmaksām, ražošanas pamatlīdzekļu nolietojumu, strādnieku algām ir uzņēmuma izmaksas par produktu ražošanu izmaksu veidā. Līdz ieņēmumu saņemšanai šīs izmaksas tiek finansētas no uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem, kas netiek izlietoti, bet tiek novirzīti ražošanā. Pēc ieņēmumu saņemšanas no preču pārdošanas tiek atjaunots apgrozāmais kapitāls, un tiek atlīdzinātas uzņēmuma izmaksas par produktu ražošanu.

Izmaksu nodalīšana izmaksu veidā ļauj salīdzināt ieņēmumus, kas saņemti no produkcijas pārdošanas un ražošanas izmaksām. Līdzekļu ieguldīšanas produktu ražošanā jēga ir iegūt neto ienākumus, un, ja ieņēmumi pārsniedz izmaksas, uzņēmums to saņem peļņas veidā.

Gan peļņa, gan nolietojums ir ražošanā ieguldīto līdzekļu aprites un Sabiedrības patstāvīgi pārvaldīto finanšu līdzekļu aprites rezultāts.

Uzņēmuma saņemtā peļņa pilnībā nepaliek tā rīcībā: daļa no tās nodokļu veidā nonāk budžetā.

Uzņēmuma rīcībā paliekošā peļņa ir galvenais tā vajadzību finansēšanas avots, ko var definēt kā uzkrāšanu un patēriņu. Uzkrāšanas un patēriņa peļņas sadales proporcijas nosaka uzņēmuma attīstības perspektīvas.

Uzkrāšanai atvēlētie līdzekļi (nolietojums un peļņas daļa) ir uzņēmuma finanšu līdzekļi, kas tiek izmantoti tā ražošanai un zinātniski tehniskajai attīstībai. Uz tā pamata notiek finanšu aktīvu veidošanās - vērtspapīru, citu uzņēmumu akciju iegāde utt. Vēl viena peļņas daļa tiek novirzīta uzņēmuma sociālajai attīstībai, tai skaitā patēriņam.

Papildus saviem līdzekļiem uzņēmums piesaista aizņemtos finanšu resursus, ilgtermiņa banku kredītus, citu uzņēmumu līdzekļus, ķīlu kredītus. Aizņemto līdzekļu atmaksas avots ir arī uzņēmuma peļņa.

Pašu un aizņemto finanšu resursu attiecība nosaka uzņēmuma finanšu struktūru.

Norādījumi līdzekļu izlietojumam

Uzņēmuma līdzekļu ieguldīšanas virzienus var saistīt gan ar uzņēmuma pamatdarbību produktu ražošanai (darbiem un pakalpojumiem), gan ar tīri finansiāliem ieguldījumiem. Lai gūtu papildu ienākumus, uzņēmumam ir tiesības iegādāties citu uzņēmumu un valsts vērtspapīrus, ieguldīt jaunizveidoto uzņēmumu un banku pamatkapitālā. Uz laiku brīvos uzņēmuma līdzekļus var noguldīt bankā noguldījumu kontos.

Uzņēmuma finanšu līdzekļu izlietojums jāveido tā, lai uzņēmums varētu veikt ražošanas darbību, pildīt saistības pret darījumu partneriem; savlaicīgi veikt maksājumus budžetā un ārpusbudžeta fondos; pilnībā un savlaicīgi atdot aizņemtos finanšu līdzekļus; atjaunot un paplašināt savu darbību.

Uzņēmuma finanšu pakalpojumi

Tiek noteikta uzņēmuma finanšu sistēmas efektivitāte
pirmkārt, ar savu skaidru un labi koordinētu darbu, kā arī lielā mērā
finanšu dienesta darbības organizācijas pasākums.
Finanšu dienesta svarīgākie uzdevumi ir:

- finanšu līdzekļu nodrošināšana noteikto uzdevumu veikšanai
ražošanai, kapitālajai celtniecībai, ieviešanai Jaunā
tehnoloģiju, pētniecības un attīstības un citas plānotās izmaksas;

- finansiālo saistību izpilde pret budžetu, bankām, piegādātājiem, darbiniekiem izmaksāt darba samaksu un citas saistības;

- savlaicīga un kvalitatīva uzņēmuma un tā struktūrvienību ražošanas un saimnieciskās darbības analīze, atrodot veidus, kā palielināt peļņu un palielināt ražošanas rentabilitāti;

-ražošanas līdzekļu un kapitālieguldījumu efektīvākas izmantošanas veicināšana;

- kontrole pār finanšu līdzekļu pareizu izlietojumu un apgrozāmo līdzekļu aprites paātrināšanu.

1.2. Uzņēmuma ieņēmumi, ienākumi un peļņa

Tirgus ekonomikā peļņas gūšana ir tiešais ražošanas mērķis. Peļņa rada zināmas garantijas uzņēmuma tālākai pastāvēšanai un attīstībai.

Ieņēmumi un peļņa

Tirgū uzņēmumi darbojas kā salīdzinoši izolēti preču ražotāji. Noteikuši preces cenu, viņi to pārdod patērētājam, vienlaikus saņemot kases čekus, kas vēl nenozīmē peļņas gūšanu. Lai identificētu finanšu rezultātu, ir jāsalīdzina ieņēmumi ar ražošanas un pārdošanas izmaksām, kas izpaužas kā produkta izmaksas.

Ja ieņēmumi pārsniedz izmaksas, finanšu rezultāts Peļņas gūšanas liecības: Uzņēmuma mērķis vienmēr ir peļņa, bet ne vienmēr to iegūst. Ja ieņēmumi ir vienādi ar pašizmaksu, tad ir iespējams tikai atlīdzināt produkcijas ražošanas un realizācijas izmaksas. Izmaksām pārsniedzot ieņēmumus, uzņēmums saņem zaudējumus – negatīvu finanšu rezultātu, kas nostāda uzņēmumu diezgan sarežģītā finansiālā situācijā, kas neizslēdz bankrotu.

Uzņēmumam peļņa ir rādītājs, kas rada stimulu investēt tajās jomās, kurās iespējams sasniegt vislielāko vērtības pieaugumu. Peļņa kā tirgus attiecību kategorija veic šādas funkcijas:

- raksturo uzņēmuma darbības rezultātā iegūto ekonomisko efektu;

- ir uzņēmuma finanšu līdzekļu galvenais elements;

- ir dažādu līmeņu budžetu veidošanas avots.
Zaudējumi arī spēlē savu lomu. Viņi mirgo kļūdas

un uzņēmuma kļūdaini aprēķini finanšu līdzekļu izlietojuma, produkcijas ražošanas un mārketinga organizēšanas jomās.

Peļņas rādītāji

Katrā uzņēmumā tiek veidoti četri peļņas rādītāji, kas būtiski atšķiras pēc lieluma, ekonomiskā satura un funkcionālā mērķa. Visu aprēķinu pamatā ir bilances peļņa - uzņēmuma ražošanas un saimnieciskās darbības galvenais finanšu rādītājs. Taksācijas vajadzībām tiek aprēķināts īpašs rādītājs - bruto peļņa, un uz tā pamata - ar nodokli apliekamā peļņa un neapliekamā peļņa. To bilances peļņas daļu, kas paliek uzņēmuma rīcībā pēc nodokļu un citu maksājumu veikšanas budžetā, sauc par tīro peļņu. Tas raksturo uzņēmuma galīgo finansiālo rezultātu.

bilances peļņa

Bilances peļņa ietver trīs galvenos elementus: peļņu
(zaudējumi) no produkcijas realizācijas, darbu veikšanas, pakalpojumu sniegšanas;
peļņa (zaudējumi) no pamatlīdzekļu pārdošanas, to citi
cita uzņēmuma mantas esamība, pārdošana; finanšu rezultāti no darījumiem, kas nav saistīti ar darbību.

Peļņa no produktu (darbu, pakalpojumu) pārdošanas ir finansiālais rezultāts no ieņēmumiem no uzņēmuma pamatdarbības, ko var veikt jebkurā formā, kas noteikta statūtos un nav aizliegta ar likumu. Peļņa no produkcijas realizācijas tiek aprēķināta kā starpība starp ieņēmumiem no pārdošanas (bez PVN un akcīzes) un ražošanas un realizācijas izmaksām.

Peļņa no darbu veikšanas vai pakalpojumu sniegšanas tiek aprēķināta līdzīgi kā peļņa no produkcijas pārdošanas.

Peļņa (zaudējumi) no uzņēmuma pamatlīdzekļu un cita īpašuma pārdošanas ir finanšu rezultāts, kas nav saistīts ar uzņēmuma pamatdarbību. Tas atspoguļo peļņu (zaudējumus) no citiem pārdošanas darījumiem, kas ietver dažāda veida īpašuma pārdošanu, kas uzskaitīti uzņēmuma bilancē, atskaitot ar to saistītās izmaksas.

Ar pārdošanu nesaistītas darbības finanšu rezultāti ir peļņa (zaudējumi) no cita rakstura darbības, kas nav saistīta ar uzņēmuma pamatdarbību un nav saistīta ar produkcijas, pamatlīdzekļu, cita uzņēmuma īpašuma pārdošanu, darbības rezultātiem. darbu, pakalpojumu sniegšanu. Ar saimniecisko darbību nesaistītās peļņas (zaudējumu) sastāvā ietilpst saņemto un samaksāto soda naudas, soda sankciju, konfiskāciju un cita veida sankciju atlikums, kā arī citi ienākumi:

- iepriekšējo gadu peļņa, kas atklāta pārskata gadā;

- ienākumi no preču pārvērtēšanas;

- iepriekšējos gados norakstīto debitoru parādu atmaksas ieņēmumu saņemšana;

- pozitīvas valūtas kursu starpības ārvalstu valūtas kontos un operācijās ārvalstu valūtā;

- procenti, kas saņemti par naudas līdzekļiem uzņēmuma kontos.

Tajos ietilpst arī ienākumi no līdzdalības citu uzņēmumu pamatkapitālā, kas ir daļa no tīrās peļņas, kas tiek saņemta dibinātājiem iepriekš noteiktā apmērā vai dividenžu veidā par dibinātājam piederošām akcijām. Ienākumi no vērtspapīriem ir procenti par obligācijām un īstermiņa parādzīmēm. Uzņēmumam ir tiesības saņemt ienākumus no akciju sabiedrību vērtspapīriem, ja tie iegūti ne vēlāk kā 30 dienas pirms oficiāli paziņotā to izmaksas datuma. Attiecībā uz valsts vērtspapīriem ienākumu gūšanas tiesības un kārtību nosaka to emisijas un izvietošanas noteikumi.

Par aizņēmumā sniegtajiem līdzekļiem uzņēmums gūst ienākumus saskaņā ar līguma starp aizdevēju un aizņēmēju.

Ienākumi no īpašuma nomas veidojas no saņemtās nomas maksas, ko īrnieks maksā saimniekam. Peļņa no iznomātā īpašuma izmantošanas ir obligāta nomas maksas daļa un ir atkarīga no tā vērtības, uzņēmuma rentabilitātes un nomas termiņa. Atkarībā no līguma nosacījumiem nomas maksā var iekļaut nolietojumu vai tā daļu, ja īrnieks uzņemas noteiktas saistības par pamatlīdzekļu atjaunošanu. Peļņa tiek iekļauta nomas maksā procentos no īpašuma vērtības.

Turklāt ar saimniecisko darbību nesaistītajos rezultātos ir iekļauti izdevumi
un zaudējumi:

- iepriekšējo gadu darbības zaudējumi;

- inventarizācijas laikā konstatēto materiālo vērtību trūkums;

- negatīvas valūtas kursa starpības ārvalstu valūtas kontos un operācijās ārvalstu valūtā;

- nekompensēti zaudējumi no dabas katastrofām, ņemot vērā dabas katastrofu novēršanas un likvidēšanas izmaksas.

1.3. Peļņas plānošana un tās sadales kārtība uzņēmumā

Peļņas plānošana tiek veikta atsevišķi visiem uzņēmuma darbības veidiem. Peļņas plānošanas procesā tiek ņemti vērā visi faktori, kas var ietekmēt finanšu rezultātus.

Stabilu cenu un biznesa apstākļu prognozēšanas iespējas apstākļos peļņas plāni parasti tiek izstrādāti uz gadu. Uzņēmumi var arī izveidot ceturkšņa vai mēneša peļņas plānus.

Plānošanas objekts ir bilances peļņas elementi. Tajā pašā laikā īpaša nozīme ir peļņas plānošanai no produkcijas pārdošanas, darbu veikšanas, pakalpojumu sniegšanas.

Peļņas plānošanas metodes

Praksē tiek izmantotas dažādas peļņas plānošanas metodes. Visizplatītākā metode ir tiešā skaitīšana.

Ar tiešo kontu plānotā peļņa no nākamajā periodā realizējamās produkcijas tiek noteikta kā starpība starp plānotajiem ieņēmumiem no produkcijas realizācijas faktiskajās cenās (bez pievienotās vērtības nodokļa, akcīzes, tirdzniecības un pārdošanas atlaidēm) un pilno nākamajā periodā pārdoto produktu izmaksas. Šī aprēķina metode ir visefektīvākā, ražojot nelielu produktu klāstu.

Tiešās uzskaites metode tiek izmantota, lai pamatotu jauna uzņēmuma izveidi vai esoša uzņēmuma paplašināšanu, vai jebkura projekta realizācijā. Tiešā konta metodes variants ir sortimenta peļņas plānošanas metode (t.i., peļņas noteikšana katrai sortimentu grupai).

Tiešās skaitīšanas metodes priekšrocība ir tās vienkāršība. Tomēr ieteicams to izmantot, plānojot peļņu īsam periodam.

Peļņas plāna sastādīšanai tiek izmantotas arī citas metodes, piemēram, rentabilitātes limitu analīze, rentabilitātes prognoze, likviditātes pārklāšanās analīze, normatīvā metode, ekstrapolācijas metode, kā arī citas analītiskās metodes.

Rentabilitātes limita analīze ļauj novērtēt sakarību starp plānoto peļņu un uzņēmuma elastību attiecībā pret izdevumu apjoma svārstībām kapitāla apgrozījumā. Parasti tiek veidota grafiku sistēma, kas parāda šo atkarību. Aprēķini tiek veikti pēc šādām formulām:

Minimālais apgrozījums =

vai

Minimālais apgrozījums =

Liela nozīme ir plaisai, kas pastāv starp izmaksu segšanai nepieciešamo minimālo apgrozījumu un plānoto apgrozījumu. Tieši šī atšķirība raksturo uzņēmuma brīvības pakāpi kapitāla apgrozījuma plānošanā. Ieguldītā kapitāla atdeves prognoze balstās uz šādu vērtību attiecību analīzi:

apgrozāmie līdzekļi		Kapitāla investīcijas		Ieguldītais kapitāls;
Kapitāla apgrozījuma koeficients		apgrozāmie līdzekļi
		Ieguldītais kapitāls
peļņas koeficients		Kapitāla apgrozījums
		Pašizmaksas cena
rentabilitātes koeficients
		Kapitāla apgrozījums
Pašu kapitāla atdeve		Kapitāla apgrozījums
		Ieguldītais kapitāls		Kapitāla apgrozījums

Likviditātes pārklāšanās analīze balstās uz uzņēmuma izmaksu, kas ir skaidras naudas izmaksas, un nolietojuma attiecību. Šajā gadījumā tiek noteikts minimālais kapitāla apgrozījuma apjoms, kas nepieciešams uzņēmuma likviditātes uzturēšanai (2.att.):

Rīsi. 2. Likviditātes punkta noteikšana

peļņas zona

Uzņēmuma izmaksas, kas nav skaidras naudas izmaksas (amortizācija)

Uzņēmuma izmaksas, kas ir skaidras naudas izmaksas (algas, izejvielu izmaksas utt.)
Apgrozījuma laiks

Normatīvā peļņas plānošanas metode balstās uz plānotās peļņas aprēķinu, izmantojot standartus. Parasti tiek izmantoti šādi standarti:

pašu kapitāla atdeves likme;

uzņēmuma aktīvu atdeves likme;

atdeves likme uz vienu pārdotās preces vienību.

Šīs metodes sarežģītība slēpjas atbilstošu standartu izstrādē, to pamatojumā un kvantitatīvos aprēķinos. Ekstrapolācijas metode ietver vairāku gadu dinamikas analīzi, attīstības tendenču noteikšanu un peļņas prognozēšanu plānotajam periodam. Šo metodi var izmantot projekta priekšizpētes stadijā, kā arī plānojot īstermiņā.

Peļņas plānošanas analītiskā metode ir balstīta uz daudzfaktoru modeļu konstruēšanu. Tas ņem vērā dažādu faktoru ietekmi uz uzņēmuma darbību.

Peļņas sadales principi

Galvenā prasība, kas mūsdienās tiek izvirzīta uzņēmumā paliekošajai peļņas sadales sistēmai, ir, ka tai ir jānodrošina finanšu resursi paplašinātās atražošanas vajadzībām, pamatojoties uz optimālas patēriņam un uzkrāšanai atvēlēto līdzekļu attiecības noteikšanu.

Sadalot peļņu, nosakot galvenos tās izmantošanas virzienus, pirmkārt, tiek ņemts vērā konkurences vides stāvoklis, kas var diktēt nepieciešamību būtiski paplašināt un atjaunot uzņēmuma ražošanas potenciālu. Atbilstoši tam tiek noteikta atskaitījumu skala no peļņas uz ražošanas attīstības fondiem, kuru līdzekļi paredzēti kapitālieguldījumu finansēšanai, apgrozāmo līdzekļu palielināšanai, pētnieciskās darbības nodrošināšanai, jaunu tehnoloģiju ieviešanai, pārejai uz progresīvām darba metodēm u.c. Uzņēmuma peļņas sadales vispārējā shēma ir parādīta attēlā. 3.

=+ ++

3. att. Uzņēmuma tīrās peļņas sadale

Katrai uzņēmuma organizatoriskajai un juridiskajai formai ar likumu tiek noteikts atbilstošs uzņēmuma rīcībā paliekošās peļņas sadales mehānisms, pamatojoties uz atbilstošo īpašuma formu uzņēmumu iekšējās struktūras un darbības regulējuma īpatnībām.

Jebkurā uzņēmumā sadales objekts ir uzņēmuma bilances peļņa. Tās sadale tiek saprasta kā peļņas virziens uz budžetu un atbilstoši uzņēmuma izlietojuma priekšmetiem. Likumdošanas kārtībā peļņas sadale tiek regulēta tajā tās daļā, kas nodokļu un citu obligāto maksājumu veidā nonāk dažādu līmeņu budžetos. Uzņēmuma rīcībā paliekošās peļņas tērēšanas virzienu noteikšana, tās izlietojuma priekšmetu struktūra ir paša uzņēmuma kompetencē.

Valsts nenosaka nekādus peļņas sadales standartus, bet ar nodokļu atvieglojumu piešķiršanas kārtību stimulē peļņas novirzīšanu rūpnieciska un neražojoša rakstura kapitālieguldījumiem, labdarības mērķiem, vides pasākumu finansēšanai, izdevumiem. neražojošās sfēras objektu un iestāžu uzturēšanai u.c. Tiesību akti ierobežo uzņēmuma rezerves fonda lielumu, regulē šaubīgo parādu rezerves veidošanas kārtību.

Uzņēmuma peļņas sadales un izlietošanas kārtība ir noteikta tā statūtos un noteikta nolikumā, kuru izstrādā attiecīgās saimniecisko un finanšu pakalpojumu nodaļas un apstiprina uzņēmuma vadības institūcija.

1.4 Uzņēmuma bilance

Līdzsvars nozīmē līdzsvaru, līdzsvarošanu vai kvantitatīvu attiecību izpausmi starp jebkuras darbības pusēm. Informācijas bilances vispārinājums tiek plaši izmantots grāmatvedībā, finanšu un saimnieciskās darbības analīzē, lai pamatotu un pieņemtu atbilstošus vadības lēmumus, uzņēmumu un organizāciju orientācijā tirgus ekonomikā.

Uzņēmuma bilance

Bilance ir mantas ekonomiskās grupēšanas veids pēc tā sastāva un atrašanās vietas, un veidošanās avotiem mēneša, ceturkšņa, gada pirmajā datumā. Bilancē uzņēmuma īpašums tiek aplūkots no divām pozīcijām: pēc sastāva un atrašanās vietas un pēc izglītības avotiem.

Pēc izskata bilance ir tabula: tās pirmajā daļā pēc sastāva un atrašanās vietas parādīts īpašums - bilances aktīvs. Otrajā daļā ir atspoguļoti šī īpašuma veidošanās avoti - bilances saistības. Sastādot bilanci, vienmēr tiek ievērota bilances kreisās un labās puses summu vienādība (A \u003d P).

Bilances galvenais elements ir bilances postenis, kas atbilst mantas veidam, saistībām, mantas veidošanās avotam. Bilances pants ir bilances aktīvu un pasīvu rādītājs, kas raksturo noteiktus īpašuma veidus, tā veidošanās avotus un uzņēmuma saistības. Bilances posteņi tiek apvienoti grupās, grupas - sadaļās. Bilances posteņu apvienošana grupās vai sadaļās tiek veikta, pamatojoties uz to ekonomisko saturu.

Bilancē papildus uzskaites objektus atspoguļojošiem pantiem ir raksti, kas atspoguļo galveno bilances posteņu vērtības regulējumu. Tos sauc par noteikumiem. Tātad aktīvu bilancē pamatlīdzekļi tiek uzrādīti to iegādes vai būvniecības izmaksās, un pasīvos tie atspoguļo pamatlīdzekļu nolietojumu, kas regulē panta “Pamatlīdzekļi” novērtēšanu. Tā kā pamatlīdzekļi ražošanas procesā pakāpeniski nolietojas, pa daļām tie pārnes savu vērtību uz gatavo produkciju, pamatlīdzekļu reālo atlikušo vērtību var iegūt tikai pēc to nolietojuma atskaitīšanas. Bilances pasīvā uzrāda pilnu peļņas summu, un aktīvā – iegūtos līdzekļus, norādot jau izlietotās peļņas apmēru līdzekļu veidošanai, maksājumiem budžetā u.c. Līdz ar to patieso uzņēmuma rīcībā esošās peļņas apjomu var atklāt, tikai no peļņas atņemot iegūtos līdzekļus.

Normatīvie panti var būt divu veidu: tiešais regulējums un pretregulējums. Tiešie regulējošie posteņi darbojas kā papildinājums galvenajam bilances postenim, un pretposteņi norāda uz galvenā posteņa vērtības samazināšanos un tiek parādīti pretējā bilances postenī: aktīvajiem posteņiem - pasīvā, pasīvajiem - bilances postenī. aktīvu atlikums. Normatīvie panti paplašina bilances posteņu klāstu un palielina bilances informatīvo kapacitāti.

Atšķiriet bruto bilanci un neto bilanci. Bilance, kurā iekļauti regulējošie posteņi, tiek saukta par bruto bilanci, kas attīrīta no normatīvajiem posteņiem – neto bilanci. Normatīvu pantu izslēgšana un atbilstošā galveno bilances posteņu novērtējuma precizēšana tiek veikta, lai vienkāršotu bilances rādītāju sistēmu un identificētu reālu ekonomisko aktīvu un saimnieciskās darbības rezultātu novērtējumu.

No visa kontu kopuma bilancē ir iekļauti rādītāji tikai par tiem, kuriem uz doto brīdi ir atlikums. Tas nozīmē, ka visa pamatdarbības pārskatos apkopotā informācija netiek atspoguļota bilancē. Tas tiek uzrādīts pārskatu veidā, kas papildina bilanci: par produktu ražošanu un pārdošanu, to izmaksām, atļauto līdzekļu kustību utt.

Bilances forma

Neto bilancē ir paredzētas trīs sadaļas aktīvos un trīs sadaļas saistībās.

Aktīvi

1. Ilgtermiņa līdzekļi

2. Apgrozāmie līdzekļi

3. Zaudējumi

Pasīvs

4. Kapitāls un rezerves

5. Ilgtermiņa saistības

6. Īstermiņa saistības

Bilances aktīvu un saistību kopsummas sauc par bilances valūtu.

Uzņēmuma aktīvi un saistības

Uzņēmumam piederošos saimnieciskos resursus, no kuriem tas plāno gūt labumu nākotnē, izmantojot tos savā saimnieciskajā darbībā, sauc par uzņēmuma aktīviem. Uzņēmuma aktīvos ietilpst: ēkas, aprīkojums, preču krājumi, transportlīdzekļi, maksājamie maksājumi, bankas konts, nauda.

Aktīviem jāatbilst divām prasībām: jābūt uzņēmuma īpašumā un naudas vērtībā. Aktīvi var būt gan materiāli, gan nemateriāli.

Aktīvus var iedalīt arī četrās grupās:

1. Apgrozāmie līdzekļi - atspoguļo kasē un bankas kontā esošos naudas līdzekļus un citus aktīvus, kurus ir paredzēts pārvērst naudā viena gada laikā. Tas ietver debitoru parādus.

2. Finanšu ieguldījumi - tiem ir ilgtermiņa raksturs un tie netiek izmantoti uzņēmuma kārtējā darbībā, kā arī gada laikā nav konvertējami naudā. Piemēri: citu organizāciju vērtspapīri, korporāciju akcijas, korporatīvie aizdevumi, līdzdalība kopuzņēmumos, aizdevumi kopuzņēmumiem, citi ilgtermiņa ieguldījumi.

3. Ilgtermiņa un ilgtermiņa aktīvi (nekustamais īpašums, ēkas, iekārtas).

4. Nemateriālie aktīvi (patenti, licences, preču zīmes).

Uzņēmuma saistībās ietilpst parādi un pašu kapitāls.

Uzņēmuma parādsaistības sastāv no:

- nauda, ​​​​ko uzņēmums ir parādā par tai piegādātajām precēm;

- izdevumi, kas radušies uzņēmuma interesēs;

- uzņēmumam lietošanā nodotie aizņemtie līdzekļi.

Bilances posteņu novērtēšanas metodes

Sastādot uzņēmuma bilanci, svarīgs ir materiālo resursu krājumu novērtējums. Rezerves parasti bilancē novērtētas to faktiskajā iegādes vērtībā.

Saskaņā ar Starptautiskajiem grāmatvedības un pārskatu standartiem Krievijas Federācijā materiālo resursu krājumu novērtēšanai, norakstot tos uz ražošanu, ieteicams izmantot trīs metodes: vidējo izmaksu metodi, FIFO metodi, LIFO metodi, kas ļauj atspoguļot inflācijas ietekme uz uzņēmuma apgrozāmo kapitālu. Katra no izmantotajām vērtēšanas metodēm ir svarīgs grāmatvedības politikas elements, kas ietekmē finanšu resursu veidošanos.

Lemjot par īpašuma bilances posteņu vērtību naudas izteiksmē, būtisks moments ir tas, ka viena vai otra aktīva daļa iekļūst bilancē, paliek bilancē vai atstāj to. Viens no uzdevumiem grāmatvedībā, pirmkārt, ir visu ar īpašumu vērtību apriti un stāvokli saistīto operāciju definēšanas pareizība un pilnīgums. Līdz ar to grāmatvedības nodaļai ir pienākums grāmatvedības reģistros atspoguļot visus saimnieciskos darījumus, kas saistīti gan ar priekšmetu saņemšanu, gan to tālāku atsavināšanu. Tādējādi bilancē plaši tiek izmantotas divas galvenās aplēses: iegūšanas vai ražošanas izmaksas un turpmākās atsavināšanas izmaksas.

Iegādes izmaksas ar labi izveidotu grāmatvedību, pirmkārt, paredz rūpīgu katras ienākošās preces aprēķinu. Šīs izmaksas veido:

- materiālo vērtību iegādes un ražošanas izdevumi;

- īpašas izmaksas, kas saistītas ar priekšmetu iegādi vai izgatavošanu;

- uz šīm pozīcijām attiecināmas kopējās iegādes vai ražošanas izmaksas.

Pārdošanas vērtība pārdošanas cenās, kas ir preces vērtība plus daļa no kopējām pārvaldības, mārketinga, pārdošanas un peļņas izmaksām, ir atšķirīgs raksturs.

Saskaņā ar vispārpieņemtiem principiem grāmatvedības reģistros atspoguļo tikai pabeigtos saimnieciskos darījumus, līdz ar to pārdošanas cena var tikt atspoguļota grāmatvedības reģistros, kad preces tiek atsavinātas. Mantas lietas līdz to izņemšanas brīdim no bilances nekad un nekādā gadījumā nevar tikt novērtētas par atsavināšanas, pārdošanas, likvidācijas cenu. Katrs aktīva postenis ir jāatspoguļo bilancē pēc noteikšanas izmaksām kā augstākā likme, pamatojoties uz grāmatvedības aplēsēm. Šis noteikums tiek atspoguļots gada bilances sastādīšanā, kurā iegādes izmaksas tiek uzskatītas par bilances tāmi, bet samazinātas līdz posteņiem uzskaites brīdī piešķirtajai cenai, ko tālāk apstiprina inventarizācija. Šis brīdis ir bilances sastādīšanas datums.

Sastādot bilanci, tiek panākts tāmes samazinājums:

- attiecībā uz pamatlīdzekļiem un citiem ilglietojuma priekšmetiem, izmantojot daļējas norakstīšanas metodi;

- attiecībā uz apgrozāmajiem līdzekļiem ar to, ka vērtspapīrus, akcijas vai preces, kurām ir tirgus vai biržas cena, var novērtēt par šo cenu, ja tā ir zemāka par iegādes vai ražošanas cenu bilances sastādīšanas brīdī.

Finanšu pārskatu nozīme

Uzņēmuma grāmatvedības pārskatu sagatavošana ir grāmatvedības procesa pēdējais posms. Tas atspoguļo galīgos datus, kas raksturo uzņēmuma mantisko un finansiālo stāvokli, tā saimnieciskās darbības rezultātus.

Grāmatvedības datu analīze ļauj noteikt uzņēmuma patieso īpašumu un finansiālo stāvokli.

Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ir sarežģīts jēdziens, ko raksturo rādītāju sistēma, kas atspoguļo resursu pieejamību, izvietojumu un izlietojumu, uzņēmuma finansiālo stabilitāti un bilances likviditāti. Pārskati ļauj noteikt uzņēmuma īpašuma kopējo vērtību, imobilizēto līdzekļu izmaksas, materiālo vērtību, materiālo apgrozāmo līdzekļu izmaksas, uzņēmuma pašu un aizņemto līdzekļu apjomu.

Saskaņā ar finanšu pārskatiem tiek konstatēts līdzekļu avotu pārpalikums vai iztrūkums rezervju un izmaksu veidošanai, savukārt uzņēmuma drošību var noteikt ar saviem, kredīta un citiem aizņemtiem avotiem.

2. Uzņēmuma saimnieciskās darbības efektivitātes novērtējums

2.1. Ražošanas efektivitātes un uzņēmuma finansiālā stāvokļa rādītāju sistēma

Ražošanas efektivitātes jēdziens

Ražošanas efektivitāte ir viena no galvenajām tirgus ekonomikas kategorijām, kas ir tieši saistīta ar ražošanas attīstības gala mērķa sasniegšanu kopumā un katram uzņēmumam atsevišķi. Vispārīgākajā veidā ražošanas ekonomiskā efektivitāte ir divu vērtību - veiktspējas un ražošanas izmaksu - kvantitatīva attiecība. Ražošanas ekonomiskās efektivitātes paaugstināšanas problēmas būtība ir ekonomisko rezultātu palielināšana katrai izmaksu vienībai pieejamo resursu izmantošanas procesā.

Ražošanas efektivitātes paaugstināšanu var panākt gan ar pašreizējo izmaksu ietaupījumiem, gan labāk izmantojot esošo kapitālu un jaunas investīcijas kapitālā.

Uzņēmuma tirgus darbības svarīgākais ekonomiskais rezultāts ir iegūt maksimālo atdevi no ieguldītā kapitāla. Peļņas un vienreizējo izmaksu attiecība kļūst par sākotnējo pamatu reālai ražošanas efektivitātes paaugstināšanai.

Ekonomiskās efektivitātes noteikšanas principi

Ražošanas efektivitātes definīcija sākas ar darbības kritēriju noteikšanu, t.i. darbības novērtēšanas galvenā iezīme, atklājot tās būtību. Ražošanas efektivitātes kritērija nozīme izriet no nepieciešamības maksimāli palielināt iegūtos rezultātus vai minimizēt radušās izmaksas, pamatojoties uz uzņēmuma attīstības mērķiem. Šādi mērķi var būt izdzīvošanas nodrošināšana, ilgtspējīgas izaugsmes sasniegšana, strukturāla pielāgošana, sociālā stratēģija utt.

Ražošanas apgrozāmo līdzekļu veidošanai pastāvīgi skaidrā naudā ieskaitītie līdzekļi un apgrozāmie līdzekļi, kas nepieciešami ražošanas nepārtrauktības nodrošināšanai, veido apgrozāmos līdzekļus. Uzņēmuma ražošanas un saimnieciskās darbības efektivitāte lielā mērā ir atkarīga no apgrozāmo līdzekļu izlietojuma kvalitātes. Apgrozāmo līdzekļu apjomam jābūt pietiekamam pakalpojumu ražošanai un pārdošanai.

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas racionalitātes līmenis atspoguļojas apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma vērtībā. Jo lielāks apgrozījums, jo labāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Paātrinot apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu, samazinās nepieciešamība pēc tiem, t.i. nepieciešams mazāk materiālu, degvielas un citu materiālo vērtību krājumu, kas nozīmē, ka tiek atbrīvoti arī iepriekš viņu krājumos ieguldītie līdzekļi. Atbrīvotie līdzekļi tiek pārskaitīti uz uzņēmuma norēķinu kontu, tādējādi stiprinot tā maksātspēju.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficienta izmaiņas, kas ir neatņemama mehānisma sastāvdaļa, kas veidojas uz finanšu rādītājiem, atspoguļo šo aktīvu pārdošanas ātrumu. To aprēķina kā daļu no pamatdarbības izdevumiem, kas dalīti ar apgrozāmā kapitāla vidējām gada izmaksām.

Šis rādītājs dienās raksturo periodu, kas nepieciešams krājumu veidošanai. Jo augstāks rādītājs, jo mazāk līdzekļu ir saistīti ar apgrozāmā kapitāla iegādi un pārdošanu, jo likvīdāka ir to struktūra, jo stabilāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Īpaši svarīgi ir palielināt apgrozījumu lielu kreditoru parādu klātbūtnē.

Uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtējums jāpapildina arī ar finansiālās stabilitātes novērtējumu. Analizējot finanšu stabilitāti, salīdziniet uzņēmuma saistību un aktīvu stāvokli.

Patstāvības un finansiālās neatkarības koeficients (Ka) parāda pašu kapitāla daļu kopējā uzņēmuma līdzekļu summā, ko tas avansē likumā noteikto darbību veikšanai. Šī indikatora normālā minimālā vērtība tiek lēsta 0,5. Parastais limits Ka 0,5 nozīmē, ka visas uzņēmuma saistības var segt ar saviem līdzekļiem.

Autonomijas koeficienta pieaugums liecina par finansiālās neatkarības pieaugumu, finanšu grūtību riska samazināšanos nākotnē. No kreditoru viedokļa šī tendence palielina uzņēmuma saistību drošību.

Finansiālās neatkarības pakāpi raksturo arī finansējuma un finanšu stabilitātes koeficientu vērtības.

Autonomijas koeficients papildina aizņemtā un pašu kapitāla attiecību (Kz / s), kas ir vienāda ar uzņēmuma saistību vērtības attiecību pret tā pašu kapitāla vērtību.

Koeficientu Ka un Kz / s attiecība:

Kz / s \u003d (1 / Ka) -1, no kura izriet parastais ierobežojums: Kz / s 1.

Saglabājot uzņēmuma minimālo finansiālo stabilitāti, aizņemto un pašu līdzekļu attiecība no augšas jāierobežo ar uzņēmuma mobilo līdzekļu izmaksu attiecības pret tā imobilizēto līdzekļu izmaksām vērtību.

Šo rādītāju sauc par mobilo un imobilizēto līdzekļu attiecību (Km / i), un to aprēķina, dalot apgrozāmos līdzekļus (aktīva II sadaļa) ar imobilizētajiem aktīviem (aktīva I sadaļa).

Ja apgrozāmo līdzekļu imobilizācijas bilances II sadaļā ir aktīvs, tā kopsumma, aprēķinot tā vērtību, samazinās, un rādītāja saucējs (imobilizētie līdzekļi) palielinās, jo. mobilo līdzekļu novirzīšana no apgrozības samazina paša uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu faktisko pieejamību.

Mobilo un imobilizēto līdzekļu attiecības dinamikas pieaugums uzskatāms par pozitīvu tendenci.

Būtiska finanšu stabilitātes īpašība ir manevrēšanas koeficients (Kman.), kas vienāds ar pašu uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu attiecību pret pašu kapitāla avotu kopējo vērtību.

Tas parāda, kāda daļa no uzņēmuma pašu līdzekļiem ir mobilā veidā, kas ļauj salīdzinoši brīvi manevrēt ar šiem līdzekļiem. Augsta manevrēšanas koeficienta vērtība pozitīvi raksturo uzņēmuma finansiālo stāvokli, tomēr nav normālu vērtību, kas būtu labi izveidota praksē. Dažreiz literatūrā kā koeficienta optimālā vērtība tiek ieteikta vērtība 0,5.

Saskaņā ar izšķirošo lomu finanšu stabilitātes analīzē pēc absolūtajiem rādītājiem par uzņēmuma nodrošinājumu ar rezervju un izmaksu veidošanas avotiem, viens no galvenajiem relatīvajiem finanšu stāvokļa stabilitātes rādītājiem ir rezervju nodrošināšanas un izmaksu attiecība ar saviem veidošanās avotiem (Ko), kas vienāda ar pašu apgrozāmā kapitāla vērtības attiecību pret krājumu izmaksām un uzņēmuma izmaksām.

Tās normālā robeža, kas iegūta, pamatojoties uz ekonomiskās prakses datu statistiskajiem vidējiem rādītājiem, ir šāda: (Ko)>0,6-0,8.

Rūpnieciskā īpašuma koeficients (Kp.im) ir vienāds ar pamatlīdzekļu, kapitālieguldījumu, iekārtu, krājumu un nepabeigtās ražošanas kopējās vērtības (no bilances) attiecību pret bilances kopsummu.

Par normālu tiek uzskatīts šāds rādītāja ierobežojums: Kp.im ›0,5.

Rādītāja vērtības samazināšanās gadījumā zem kritiskās robežas, ražošanas īpašuma palielināšanai vēlams piesaistīt ilgtermiņa aizņemtos līdzekļus, ja pārskata perioda finanšu rezultāti neļauj būtiski papildināt resursu avotus. pašu līdzekļi.

Pamatlīdzekļu un materiālo apgrozāmo līdzekļu izmaksu koeficients īpašuma vērtībā atspoguļo šo līdzekļu īpatsvaru īpašuma vērtībā. Un ir to attiecība pret kopējo bilanci.

Rezervju veidošanas avotu un izmaksu autonomijas koeficients parāda pašu apgrozāmā kapitāla īpatsvaru galveno rezervju veidošanas avotu un izmaksu kopapjomā (aktīva II sadaļa)

Visu līdzekļu mobilitātes koeficients ir vienāds ar apgrozāmo līdzekļu vērtības attiecību pret visu īpašumu vērtību.

Bankrota prognozes koeficients parāda neto apgrozāmā kapitāla īpatsvaru aktīvu kopapjomā un ir bilances aktīva II un V sadaļas starpības attiecība pret tā kopsummu.

Finansēšanas koeficients (Kf) raksturo pašu kapitāla īpatsvaru kopējā piesaistīto līdzekļu apjomā. Parāda, kāda daļa no uzņēmuma darbības tiek finansēta no pašu līdzekļiem. Aprēķināts kā pašu avotu attiecība pret aizņemto. Normāls ierobežojums Kf? 1

Finanšu spēka koeficients (CFU) parāda, cik liela daļa aktīvu tiek finansēta no ilgtspējīgiem avotiem. Tā normas robežai ir šāda forma: (Kfu)>0,8-0,9.

Turpmāka uzņēmuma finansiālā stāvokļa analīze parasti tiek novērtēta, izmantojot likviditātes rādītāju sistēmu. Pie likviditātes pieņemts saprast uzņēmuma kredītspēju, t.i. spēju pilnībā un laikus samaksāt īstermiņa saistības.

Likviditātes analīzei izmantojām kopējās, absolūtās, kritiskās un pašreizējās likviditātes rādītājus.

Ar vispārējā likviditātes rādītāja (Kobsh.l) palīdzību tiek veikts novērtējums par uzņēmuma finansiālā stāvokļa izmaiņām likviditātes ziņā. Parāda visu uzņēmuma likvīdo aktīvu summas attiecību pret visu maksājumu saistību summu, ņemot vērā svara koeficientus. Šis rādītājs ļauj salīdzināt gan uzņēmuma bilances, kas attiecas uz dažādiem pārskata periodiem, gan dažādu uzņēmumu bilances un noskaidrot, kura bilance ir likvīdāka. Šī rādītāja normatīvajai vērtībai ir šāda forma: (Ktot.l)>1.

Absolūtās likviditātes rādītājs (Cal) ir vienāds ar likvīdāko aktīvu attiecību pret steidzamāko saistību un īstermiņa saistību summu (kreditoru un īstermiņa kredītu summa).

Likvīdākie aktīvi ir uzņēmuma nauda un īstermiņa vērtspapīri. Uzņēmuma īstermiņa saistībās, ko veido steidzamāko saistību un īstermiņa saistību summa, ietilpst: kreditoru parādi un citas saistības; laikā neatmaksāti aizdevumi; īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi.

Absolūtais likviditātes rādītājs parāda, kādu daļu no īstermiņa parāda uzņēmums var atmaksāt tuvākajā laikā. Normālā robeža ir Cal? 0,2 ~ 0,5.

Kritiskās likviditātes rādītājs (Kkl) raksturo uzņēmuma sagaidāmo maksātspēju periodā, kas vienāds ar viena debitoru parādu apgrozījuma vidējo ilgumu.

Likviditātes rādītāja apakšējā normālā robeža ir vērtība: Kkl? 1 (pieņemama vērtība 0,7).

Pašreizējo likviditātes koeficientu (seguma koeficientu) (Ktl) aprēķina kā visu apgrozāmo līdzekļu (atskaitot nākamo periodu izdevumus) attiecību pret termiņsaistību summu (kreditēto parādu un īstermiņa kredītu summa).

Parasti ierobežojums ir Ktl? 2. Koeficients parāda, cik lielā mērā apgrozāmie līdzekļi sedz īstermiņa saistības.

Uzņēmums ir maksātspējīgs, ja tā kopējie aktīvi ir lielāki par ilgtermiņa un īstermiņa saistībām. Uzņēmuma maksātspēja nozīmē spēju tos atmaksāt laikā un pilnībā savas parādsaistības.

Maksātspēju izsaka ar maksātspējas koeficientu, kas ir pieejamās skaidrās naudas attiecība pret steidzamo maksājumu apjomu. Koeficienta vērtībai jābūt lielākai par 1 (Kpl? 1).

Neapmierinošas maksātspējas gadījumā, lai pārbaudītu finansiālā stāvokļa stabilitāti, nepieciešams aprēķināt maksātspējas zaudējuma (atgūšanas) koeficientu.

Maksātspējas zuduma koeficients (K.p) parāda iespēju zaudēt maksātspēju tuvāko 3 mēnešu laikā. Ja Ku.p >1, tad uzņēmumam ir reāla iespēja saglabāt savu maksātspēju 3 mēnešus un otrādi.

Maksātspējas atgūšanas koeficients (RQ) raksturo spēju atjaunot maksātspēju nākamo 6 mēnešu laikā. Ja Kv.p ›1, tad uzņēmumam ir reāla iespēja atjaunot savu maksātspēju, un otrādi, ja koeficienta vērtība ir zem normatīvās, uzņēmumam nav reālu iespēju tuvākajā laikā atjaunot maksātspēju.

Nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem indekss (Koss) parāda, kāda daļa no uzņēmuma apgrozāmā kapitāla tika izveidota uz pašu līdzekļu avotu rēķina, t.i. raksturo uzņēmuma pašu apgrozāmā kapitāla esamību, kas nepieciešams tā finansiālajai stabilitātei. Koeficienta normatīvā vērtība ir 0,1.t.i. Co.s.s › 0.1.

Debitoru un kreditoru parādu esamībai un stāvoklim ir liela ietekme uz uzņēmuma finansiālo stāvokli. Būtisks debitoru parādu pārsniegums pār kreditoru parādiem rada draudus uzņēmuma finansiālajai stabilitātei un rada nepieciešamību piesaistīt papildu finansējuma avotus. Lai analizētu debitoru un kreditoru parādus, ieteicams ņemt vērā to apgrozījuma rādītājus un īpatsvaru kopējā aktīvu un saistību apjomā.

Debitoru parādu vadība aprēķinos, pirmkārt, ietver līdzekļu apgrozījuma kontroli. Apgrozījuma paātrinājums dinamikā, t.i. kā pozitīva tendence tiek vērtēta no apgrozījuma novirzīto līdzekļu samazināšanās.

Debitoru parādu apgrozījuma koeficients parāda, cik reižu vidēji debitoru parādi pārvēršas naudā. Šo rādītāju aprēķina kā daļu, dalot ieņēmumus no produkcijas pārdošanas ar debitoru parādu vidējo gada vērtību.

Līdzīgi dokumenti

Finanšu resursu loma un nozīme uzņēmuma darbībā. Uzņēmuma AS "Remdizel" finanšu līdzekļu izlietojuma izvērtēšana un analīze. Veidi, kā uzlabot vadību un uzlabot finanšu resursu izmantošanas efektivitāti uzņēmumā.

kursa darbs, pievienots 24.04.2014


Uzņēmuma kapitāla veidošanas avotu sastāvs, struktūra un dinamika, to vērtības izmaiņu faktori. Bilances peļņas sadales kārtība. SIA Lauksaimniecības uzņēmumā „Mokva” finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitātes paaugstināšana.

kursa darbs, pievienots 16.12.2014


Racionāla finanšu līdzekļu izmantošana. Ekonomiskā būtība un finanšu līdzekļu veidošanas kārtība. Peļņas un nolietojuma gūšana. Uzņēmuma finanšu resursu esamības un kustības analīze. Nolietojuma fonda analīze.

diplomdarbs, pievienots 04.07.2011


Finanšu līdzekļu jēdziens un veidi uzņēmuma darbībā. Uzņēmuma finanšu resursu izlietojuma analīze uz ALC "Nomos" piemēra. Veidi, kā uzlabot vadību un uzlabot finanšu resursu izmantošanas efektivitāti uzņēmumā.

kursa darbs, pievienots 21.01.2009


Finanšu resursu veidošanās tirgus apstākļos analīze. Pārvaldības uzlabošanas un finanšu resursu izmantošanas efektivitātes paaugstināšanas veidu noteikšana uzņēmumā. Īstermiņa finansējuma avoti. Peļņas sadales sistēma.

kursa darbs, pievienots 31.10.2014


SIA "Septītais kontinents" finanšu līdzekļu raksturojums, to izlietojuma efektivitāte. Uzņēmuma galvenās darbības jomas, tā maksātspēja, aktīvu un pasīvu pārvaldības efektivitāte. Radikālie finanšu atveseļošanas virzieni.

ziņojums, pievienots 26.06.2012


Galvenie finanšu resursu veidošanās avoti, to izlietojuma analīzes metodika, efektivitātes paaugstināšanas veidi mūsdienīgā uzņēmumā. Rosslitstroy LLC organizatoriskā un juridiskā iezīme, tās darbības finanšu rādītāju analīze.

kursa darbs, pievienots 01.08.2013


Finanšu resursu veidošanās avoti. Finanšu resursu avotu ietekme uz uzņēmuma saimnieciskās darbības rezultātiem. Finanšu resursu avotu un ar tiem saistīto darbību attīstība, izmantojot finanšu pakalpojumus tirgus attiecībās.

kursa darbs, pievienots 03.06.2008


Uzņēmuma finanšu resursu organizācijas ekonomiskā būtība un pamati. Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu nepieciešamības veidošanās un noteikšanas avoti. Rādītāji, kas raksturo uzņēmuma apgrozāmā kapitāla izmantošanas efektivitāti.

kursa darbs, pievienots 08.10.2011


Uzņēmuma finanšu resursu būtība un struktūra, to klasifikācija un šķirnes, avoti un veidošanas principi. Šo resursu izmantošanas efektivitātes rādītāju struktūras un attiecības izvērtējums. Uzņēmuma bankrota riska novērtēšana.

1.3. Finanšu resursu izmantošanas efektivitātes analīzes metodika

Rezultāti jebkurā uzņēmējdarbības jomā ir atkarīgi no finanšu resursu pieejamības un izlietojuma efektivitātes, kas tiek pielīdzināti asinsrites sistēmai, kas nodrošina uzņēmuma dzīvi. Tāpēc rūpes par finansēm ir jebkuras uzņēmējdarbības vienības darbības sākumpunkts un beigu rezultāts. Tirgus ekonomikā šie jautājumi ir ārkārtīgi svarīgi. Uzņēmējdarbības vienību darbības finansiālo aspektu attīstība, finanšu lomas palielināšanās ir raksturīga iezīme un tendence visā pasaulē.

Tirgus ekonomikā palielinās finanšu resursu nozīme, ar kuru palīdzību tiek veidota optimālā struktūra un palielināts uzņēmuma ražošanas potenciāls, kā arī kārtējās saimnieciskās darbības finansēšana. No kā, kāds kapitāls ir uzņēmumam, cik optimāla ir tās struktūra, cik lietderīgi tas tiek pārveidots par pamatkapitālu un apgrozāmiem līdzekļiem, ir atkarīga uzņēmuma finansiālā labklājība un darbības rezultāti.

Profesionāla finanšu vadība neizbēgami prasa padziļinātu analīzi, kas ļauj visprecīzāk novērtēt situācijas nenoteiktību, izmantojot kvantitatīvās izpētes metodes.

Analīzes laikā ir nepieciešams:

1) Izpētīt uzņēmuma kapitāla veidošanas avotu sastāvu, struktūru un dinamiku;

2) Noteikt to vērtības izmaiņu faktorus;

3) Noteikt atsevišķu kapitāla piesaistes avotu izmaksas un tās vidējo svērto cenu, kā arī tās izmaiņu faktorus;

4) Novērtēt finanšu riska līmeni (pašu un aizņemtā kapitāla attiecību).

Kapitāls ir līdzeklis, kas uzņēmumam jāīsteno ar mērķi gūt peļņu [6].

Uzņēmuma kapitāls tiek veidots gan uz savu (iekšējo), gan aizņemto (ārējo) avotu rēķina. Tā kā uzņēmuma kapitāls tiek veidots no dažādiem avotiem, analīzes procesā ir nepieciešams izvērtēt katra no tiem lomu un veikt salīdzinošo analīzi.

Viens no galvenajiem ekonomiskā potenciāla veidošanās avotiem ir pamatkapitāls. Tajā ietilpst pamatkapitāls, uzkrājošais kapitāls (rezerves un pievienotais kapitāls, uzkrājuma fonds, nesadalītā peļņa) un citi ienākumi.

Uzņēmuma pamatkapitāla izmaksas pārskata periodā nosaka:

Veicot pašu kapitāla analīzi, tiek atrisināti divi uzdevumi:

1) uzņēmuma pašu kapitāla drošības pārbaude;

2) pašu kapitāla avotu izmantošanas efektivitātes izpēte.

Ārvalstu un pašmāju analītiskajā praksē tiek aprēķināti un pētīti pamatkapitāla rādītāji.

Pašu kapitāla rādītājs tiek aprēķināts un pētīts kā pašu apgrozāmā kapitāla avotu attiecība pret bilances aktīva otrās sadaļas kopsummu.

Viens no galvenajiem rādītājiem pašu kapitāla izmantošanas efektivitātes novērtēšanai ir rentabilitāte, ko nosaka peļņas attiecība pret pašu kapitāla avotu gada vidējiem atlikumiem.

Pašu kapitāla atdeve noslēdz visu uzņēmuma darbības rādītāju piramīdu, kuras visām darbībām jābūt vērstām uz pamatkapitāla apjoma palielināšanu un tā rentabilitātes palielināšanu.

Diezgan efektīva vērtēšanas metode ir stingri noteiktu faktoru modeļu izmantošana; viens no šādas analīzes variantiem tiek veikts, izmantojot modificēto DuPont faktoriālo modeli.

Modelis ir balstīts uz šādu stingri noteiktu trīs faktoru atkarību.

kur, R n - tīrā peļņa;

S - pārdošanas ieņēmumi;

E - pašu kapitāls;

A - uzņēmuma kopējo aktīvu novērtēšanas izmaksas.

No piedāvātā modeļa var redzēt, ka pašu kapitāla atdeve ir atkarīga no trim faktoriem: pārdošanas atdeves, resursu efektivitātes un šim uzņēmumam novirzīto līdzekļu avotu struktūras.

Veicot analīzi, tiek izmantota arī matricas metode, kas ļauj sniegt vispārēju vērtējumu par pieejamo resursu izmantošanas efektivitāti un identificēt neizmantotās rezerves. Ar matricas palīdzību ir iespējams identificēt galvenās rezerves uzņēmuma saimnieciskās darbības turpmākai uzlabošanai, palielinot tā aktīvu izmantošanas rentabilitātes koeficientu, optimizējot individuālos ekonomiskos un finanšu rādītājus nākotnē. (3. attēls).

Aktīvu apgrozījuma pieaugums

Zema aktīvu atdeves vērtība (ar zemu R pto vērtību un zemu K oa vērtību)	Vidējā aktīvu atdeves vērtība (ar zemu R pto vērtību un augstu K oa vērtību)
Vidējā aktīvu atdeves vērtība (ar lielu R pto vērtību un zemu K oa vērtību)	Augsta aktīvu atdeves vērtība (ar augstu R pto vērtību un augstu K oa vērtību)

3. attēls. Matrica uzņēmuma finansiālā stāvokļa integrālā rezultāta novērtēšanai

Kur, R pto - apgrozījuma rentabilitātes koeficients;

To oa - aktīvu kopsummas apgrozījums.

Analīzes procesā var noskaidrot pašu kapitāla atdeves samazināšanos vai pieaugumu un kādu faktoru dēļ tas noticis.

Tirgus attiecību apstākļos nepietiekamas pašu kapitāla pieejamības dēļ uzņēmumiem nepieciešams piesaistīt aizņemtos (ārējos) finansējuma avotus.

Aizņemtais kapitāls ir aizdevumi no bankām un finanšu uzņēmumiem, aizdevumi, kreditoru parādi, līzings, komercpapīri.

Īstermiņa un ilgtermiņa aizņēmumu nepieciešamības aprēķins tiek veikts, ņemot vērā to izmantošanas mērķi nākamajā periodā. Ilgtermiņā parasti tiek piesaistīti aizņemtie līdzekļi, lai paplašinātu pašu pamatlīdzekļu apjomu un veidotu trūkstošo investīciju apjomu dažādos objektos. Uz īsu laiku tiek piesaistīti aizņemtie līdzekļi preču iegādei, apgrozāmo līdzekļu papildināšanai un citiem to izmantošanas mērķiem.

Optimāls piesaistītā kapitāla apjoms var palielināt ekonomiskā potenciāla ienesīgumu, un pārmērīgi liels apjoms var izjaukt uzņēmuma ekonomisko resursu finanšu struktūru un samazināt tā darbības efektivitāti. Pasaules vadības praksē tiek lietots jēdziens "finanšu sviras", kas atklāj aizņemtā kapitāla ietekmi uz īpašnieka peļņu. Viens no galvenajiem "finanšu sviras" rādītājiem ir finanšu riska koeficients (K finanšu risks).

K finansiālais risks = , (3)

Augsts finanšu riska rādītājs (vairāk nekā 1,0) norāda uz nelabvēlīgu situāciju, kad uzņēmumam nav ko maksāt kreditoriem. Tirgus attiecību attīstības apstākļos daudzi uzņēmumi “dzīvo nevis no peļņas”, bet no apgrozījuma, tas ir, tie cenšas maksimāli palielināt pamatkapitālu un apgrozāmo kapitālu, izmantojot aizņemto kapitālu un galvenokārt aizdevumus. Nākotnē daļa no viņiem nespēj ne tikai atmaksāt kredītus, bet arī samaksāt par tiem procentus. Uzņēmums, izmantojot aizdevumu, palielina vai samazina vadības efektivitāti ne tikai uz parāda un pamatkapitāla attiecību, bet arī uz rentabilitātes līmeni un aizdevuma procentu likmēm.

Viens no rādītājiem, ko izmanto, lai novērtētu aizņemtā kapitāla efektivitāti, ir finanšu sviras (EFF) ietekme:

EGF = ZK/SK, (4)

kur ROA ir kopējā kapitāla ekonomiskā rentabilitāte pirms nodokļu nomaksas;

Kn - nodokļu koeficients;

SP - aizdevuma procentu likme;

ZK - aizņemtais kapitāls;

SC - pašu kapitāls.

Finanšu sviras (EFF) efekts parāda, par cik procentiem palielinās pašu kapitāla atdeve, uzņēmuma apgrozījumam piesaistot aizņemtos līdzekļus. Tā rodas gadījumos, kad kapitāla ekonomiskā rentabilitāte ir augstāka par aizdevuma procentiem.

Finanšu sviras efekts sastāv no diviem komponentiem:

Atšķirības starp kopējā kapitāla atdevi pēc nodokļu nomaksas un aizdevumu procentu likmi:

, (5)

Kredītpleca: ZK/SK.

Pozitīvs EGF rodas, ja ROA (1 - Kn) - SP > 0. Ja ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Finanšu sviras efekts uzņēmuma kapitāla pārvaldībā tiek izmantots šādi:

1) ja uzņēmums izmanto tikai savus līdzekļus, tad to ienesīgums tiek novērtēts kā daļa no aktīvu ekonomiskās ienesīguma, ņemot vērā peļņas aplikšanu ar nodokli pēc šādas formulas:

RCC \u003d (1–H) * P a, (6)

kur RCC ir uzņēmuma pašu kapitāla rentabilitāte, ko mēra pēc peļņas attiecības pret to apjomu;

H - peļņas nodokļa likme vienības daļās, šobrīd tā ir 24%;

R а - uzņēmuma aktīvu atdeve.

2) ja uzņēmums papildus saviem līdzekļiem izmanto banku kredītus, tad tas palielina vai samazina pašu līdzekļu ienesīgumu atkarībā no finanšu sviras efekta. Šajā gadījumā pašu kapitāla atdevi aprēķina pēc formulas:

RCC \u003d (1 - H) * P a + EGF, (7)

Zinot paredzamo pašu kapitāla vērtību plānotajam periodam, finanšu sviras koeficientu, kas nodrošina tā maksimālo efektu, var noteikt maksimālo aizņemto līdzekļu (kredīta) apjomu, izmantojot formulu:

ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)

kur, ZK pl - aizņemto līdzekļu apjoms plānotajam periodam;

Пfr - pašu līdzekļu apjoms plānotajam periodam;

SC pl - finanšu sviras "plecs", in.

Inflācijas apstākļos, ja parādi un to procenti netiek indeksēti, EGF un ROE palielinās, jo parāda apkalpošana un pats parāds tiek apmaksāts ar jau amortizētu naudu. Tad finanšu sviras efekts būs vienāds ar:

EGF \u003d x (1-K n) x + , (9)

kur I ir inflācijas līmenis kā decimāldaļdaļa.

Uzņēmuma pašu un aizņemto līdzekļu attiecība ir atkarīga no dažādiem faktoriem, ko nosaka darbības iekšējie un ārējie apstākļi un tā izvēlētā finanšu stratēģija. Svarīgākie faktori var ietvert:

1) Dividenžu procentu likmju vērtības starpība. Ja procentu likmes par kredītu un aizņēmumu izmantošanu ir zemākas par dividendēm, tad jāpalielina aizņemto līdzekļu īpatsvars; attiecīgi ir iespējams palielināt pašu kapitāla daļu, ja dividenžu procenti ir zemāki par kredītu un aizņēmumu izmantošanas procentu likmēm;

2) uzņēmuma darbības jomas izmaiņas, kas rada nepieciešamību samazināt vai palielināt nepieciešamību piesaistīt aizņemtos līdzekļus;

3) lieko vai neizmantoto krājumu, novecojušu iekārtu uzkrāšana, naudas līdzekļu novirzīšana šaubīga rakstura debitoru parādos ar augstu riska faktoru.

Pamatlīdzekļi un apgrozāmie līdzekļi aizņem galveno daļu kopējā kapitāla apjomā. Uzņēmuma darbības gala rezultāti lielā mērā ir atkarīgi no to daudzuma, izmaksām, tehniskā līmeņa, izmantošanas efektivitātes.

Pamatlīdzekļu kustības novērtēšanas rādītāju sistēmā svarīga ir arī to atjaunošanas intensitātes raksturojums. Lai to izdarītu, aprēķiniet pamatlīdzekļu atjaunošanas koeficientu noteiktam periodam:

K atjauninājums = , (10)

Pamatlīdzekļu atjaunināšanas process ietver to atsavināšanas rakstura izpēti. Šī procesa novērtējums tiek veikts pēc pamatlīdzekļu izbeigšanas likmes noteiktā laika periodā:

K in = , (11)

Pamatlīdzekļu atjaunošanas un atsavināšanas procesi būtu savstarpēji jāizvērtē. Lai to izdarītu, izpētiet pamatlīdzekļu pieauguma tempu:

K pr \u003d , (12)

Pamatlīdzekļu tehniskā stāvokļa vispārīgie rādītāji ir nolietojuma koeficienti. Nolietojuma koeficienta vērtību aprēķina dažādiem pamatlīdzekļu veidiem un grupām noteiktam periodam:

Derīguma termiņš tiek aprēķināts kā pamatlīdzekļu atlikušās vērtības attiecība pret to sākotnējām izmaksām.

Pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes vispārināšanai tiek izmantoti rentabilitātes rādītāji, ražošanas atdeve, kapitāla intensitāte, kapitāliekārtas, kapitāla un darbaspēka attiecība, specifiskie kapitālieguldījumi uz vienu ražošanas pieauguma rubli.

F o = P p / O f, (14)

kur, F o - kapitāla produktivitāte,

P p - kopējais pārdoto produktu apjoms,

О f - pārdoto produktu apjoms uz 1 rubli no pamatlīdzekļu vidējām izmaksām.

FE \u003d O f / R p, (15)

kur, FE - kapitāla intensitāte.

Ф р = О f / , (16)

kur F r - kapitāla un darbaspēka attiecība,

ir vidējais darbinieku skaits gadā.

Vispārīgākais pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītājs ir aktīvu atdeve. Tās līmenis ir atkarīgs ne tikai no kapitāla produktivitātes, bet arī no produktu rentabilitātes.

Apgrozāmais kapitāls attiecas uz uzņēmuma mobilajiem aktīviem, kas ir skaidra nauda vai var tikt pārvērsti naudā ražošanas cikla laikā. Lielākā daļa patērētāju sadarbības organizāciju finanšu līdzekļu tiek novirzīti apgrozāmajiem līdzekļiem. Apgrozāmo līdzekļu pieejamība un stāvoklis nosaka viņu finansiālo labklājību.

Apgrozāmo līdzekļu vērtību aprēķina pēc to apgrozījuma skaita noteiktā laika periodā un mēra pēc dienu skaita, kad to krājumi nodrošinās uzņēmuma darbību. Krājumu daudzumu dienās aprēķina pēc formulas:

Viens no galvenajiem apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes rādītājiem ir to apgrozījums. To nosaka apgrozījuma dienās, vidējos apgrozāmo līdzekļu atlikumus dalot ar vidējo dienas apgrozījumu vai vidējos apgrozāmo līdzekļu atlikumus reizinot ar analizējamā perioda dienu skaitu un dalot ar šī perioda apgrozījumu.

kur, O d - apgrozāmo līdzekļu apgrozījums;

Aptuveni b - pārdošanas apjoms uz 1 rubli no apgrozāmā kapitāla vidējās vērtības;

P n = pārdoto produktu apjoms;

Г b - dienu skaits periodā.

Lai novērtētu krājumu pārvaldību, to apgrozījumu aprēķina dienās un laikos pēc formulas:

T par = , (19)

Vidējā apgrozījuma aprēķins ir pārdoto preču pašizmaksas attiecība pret krājumu vidējo vērtību par tādām pašām cenām. Vēl viens rādītājs ir vienam krājumu apgrozījumam nepieciešamais dienu skaits: 360 dienas dala ar vidējo krājumu apgrozījumu laikos.

Uzņēmuma apgrozāmā kapitāla aprites paātrinājums ļauj būtiski samazināt vajadzību pēc tiem, jo ​​pastāv apgriezti proporcionāla saistība starp apgrozījuma ātrumu un šo līdzekļu lielumu.

To apgrozījuma paātrināšanas procesā atbrīvotā apgrozāmā kapitāla apjomu aprēķina pēc formulas:

E os \u003d O f - O o * R o, (21)

kur, E os - sasniegtais apgrozāmo līdzekļu ietaupījuma apjoms;

Apmēram f - pārskata perioda faktiskais apgrozījums, dienās;

О о - apgrozījums iepriekšējā periodā, dienās;

R o - vienas dienas pārdošanas apjoms par apskatāmo periodu.

Apgrozāmo līdzekļu pārvaldīšanas māksla ir glabāt kontos minimāli nepieciešamo naudas summu, kas nepieciešama kārtējai operatīvai darbībai. Skaidras naudas apjoms, kas nepieciešams labi pārvaldītam uzņēmumam, būtībā ir drošības krājums, lai segtu īstermiņa naudas plūsmas nelīdzsvarotību. Tā kā skaidrā nauda, ​​atrodoties kasē vai bankas kontos, ienākumus nenes, un to ekvivalenti - īstermiņa finanšu ieguldījumi ir ar zemu atdevi, tiem jābūt pieejamiem drošā minimālā līmenī.

Naudas līdzekļu atlikumu pieaugumu vai samazinājumu banku kontos nosaka naudas plūsmu nesabalansētības līmenis, t.i. naudas ieplūde un aizplūšana. Pozitīvās naudas plūsmas pārsniegums pār negatīvo naudas plūsmu palielina brīvo naudas atlikumu, un otrādi, aizplūdes pārsniegums pār ienākošajām naudas plūsmām izraisa līdzekļu trūkumu un kredīta nepieciešamības pieaugumu.

Gan naudas līdzekļu deficīts, gan pārpalikums negatīvi ietekmē uzņēmuma finansiālo stāvokli. Ar pārmērīgu naudas plūsmu inflācijas rezultātā tiek zaudēta īslaicīgi brīvās naudas reālā vērtība; daļa no potenciālajiem ienākumiem tiek zaudēta no līdzekļu nepietiekamas izmantošanas pamatdarbības vai ieguldījumu darbībās; dīkstāves dēļ palēninās kapitāla aprite.

Līdzekļu deficīts noved pie uzņēmuma kredītu parādu palielināšanās bankai, piegādātājiem, algu personālam, kā rezultātā palielinās finanšu cikla ilgums un samazinās uzņēmuma kapitāla ienesīgums.

Naudas plūsmas deficītu iespējams samazināt ar pasākumiem, kas palīdz paātrināt līdzekļu saņemšanu un bremzēt to maksājumus. Līdzekļu plūsmu iespējams paātrināt, pārejot uz pircēju veiktu pilnu vai daļēju preču priekšapmaksu, samazinot termiņus preču aizdevuma izsniegšanai, palielinot cenu atlaides skaidras naudas pārdošanai, piemērojot pasākumus kavēto debitoru parādu atmaksas paātrināšanai (grāmatvedība). vekseļiem, faktoringa u.c.) , banku kredītu piesaiste, neizmantotās pamatlīdzekļu daļas pārdošana vai līzings, papildus akciju emisija pamatkapitāla palielināšanai u.c.

Līdzekļu izmaksu palēninājums tiek panākts, iegādājoties ilgtermiņa aktīvus uz līzinga, īstermiņa kredītu pārizsniegšanu ilgtermiņa, palielinot preču aizdevuma piešķiršanas termiņus uzņēmumam, vienojoties ar piegādātājiem, samazinot apjomu. par ieguldījumu darbībām utt.

Optimāla skaidrās naudas atlikuma uzturēšana uzņēmumā veicina to ieņēmumu un maksājumu bilanci. Uzņēmuma naudas plūsmu bilances novērtējumu var veikt, izmantojot rādītāju "Naudas ieņēmumu pietiekamības līmenis" (Kd), ko aprēķina pēc formulas:

Vispieņemamākais variants ir tad, kad noteiktā brīdī tiek saņemts tik daudz naudas, cik tajā brīdī nepieciešams noteiktu maksājumu veikšanai. Tāpēc šī rādītāja optimālā vērtība ir 100%. Ja pētāmā rādītāja vērtība ir lielāka par 100%, tas norāda uz naudas ieņēmumu pārsniegumu pār to samaksu, līdz ar to uz iespējamu šāda veida uzņēmuma aktīvu neefektīvu izmantošanu, īpaši, ja šim pārsniegumam ir ilgtermiņa raksturs. Ja naudas ieņēmumu pietiekamības līmenis ir mazāks par 100%, tas norāda arī uz uzņēmuma naudas plūsmu nesabalansētību.

Analīzes procesā ir nepieciešams izpētīt naudas atlikumu dinamiku banku kontos un kapitāla periodu šāda veida aktīvos. Periodu, kurā kapitāls ir skaidrā naudā, nosaka:

P ds = , (23)

Vidējā naudas atlikuma apgrozījumu skaitu aprēķina pēc formulas:

KO ds =, (24)

Lai novērtētu līdzekļu izlietojuma efektivitāti, uzņēmuma naudas plūsmas un to rezultāts jāsalīdzina ar iegūto finanšu rezultātu, t.i. noteikt to rentabilitāti. Var izdalīt trīs fondu rentabilitātes rādītāju grupas:

Skaidras naudas atlikuma atdeve

Iztērētās naudas atdeve

Saņemtās skaidras naudas atdeve

Uzņēmumiem ir daudzveidīgas ekonomiskās saites ar citām uzņēmējdarbības vienībām, tieši slēdzot ar tām norēķinus. Maksājumu disciplīnas ievērošana nozīmē savlaicīgu saistību izpildi par preču un pakalpojumu maksājumiem, norēķiniem ar banku, finanšu iestādēm, ar visām juridiskām un fiziskām personām. Debitoru parādi, kas radušies saistībā ar izveidoto norēķinu sistēmu, kuriem nav pienācis termiņš, tiek uzskatīti par normāliem. Tirgus vadības mehānisma apstākļos pastāv noteikti attiecību principi ar pircējiem un piegādātājiem, kurus var vienkāršot šādi: pārdot ar tūlītēju sekojošu vai priekšapmaksu; pirkt uz kredīta; aizdod pircēju uz īsāku termiņu nekā tas, uz kuru saņemat kredītu no piegādātāja; Veicot darījumu, noteikti nosakiet un izpētiet partnera maksātspēju.

Debitoru parādu klātbūtne un vēl jo vairāk to pieaugums rada nepieciešamību pēc papildu līdzekļu avotiem, pasliktina uzņēmuma finansiālo stāvokli. Analīzes mērķis ir apzināt veidus, iespējas un rezerves, kā optimizēt norēķinus, pilnveidot to uzskaiti, nodrošināt norēķinos ieguldīto līdzekļu drošību un uz tā pamata novērst debitoru parādu veidošanos un pieaugumu. Īpaša uzmanība tiek pievērsta tādu debitoru parādu izpētei, kuriem ir ilgs termiņš un, galvenokārt, nokavēts.

Viens no rādītājiem, ko izmanto, lai pētītu debitoru parādu kvalitāti un likviditāti, ir debitoru parādu aprites periods (P dz) jeb parādu piedziņas periods. Tas ir vienāds ar laiku no preču nosūtīšanas līdz skaidras naudas saņemšanai no pircējiem:

Īpašu aktualitāti nemaksāšanas problēma iegūst inflācijas apstākļos, kad notiek naudas vērtības samazināšanās. Lai aprēķinātu, par kādu pašu kapitāla (IK) summa ir samazinājusies no debitoru maksājumu kavējuma, ir jāatņem tā summa no kavētajiem debitoru parādiem (DZ pr), kas koriģēti atbilstoši šī perioda inflācijas indeksam (I c):

SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)

Tirgus ekonomikas veidošanās un attīstības apstākļos kreditoru parādi parasti ir sava veida komerciāls aizdevums un svarīgs faktors uzņēmuma finansiālā stāvokļa stabilizēšanai. Kreditoru parādi, kā arī debitoru parādi tiek pētīti dinamikā uzņēmumam kopumā, atsevišķiem tā veidiem un summām. Lai novērtētu kreditoru parādus, nosaka tā daļu uzņēmuma finanšu līdzekļu veidošanā, izceļot to kreditoru daļu, kas ir viens no galvenajiem apgrozāmo līdzekļu krājumu veidošanas avotiem.

Lai novērtētu kreditoru parādus, ir jānosaka un jāanalizē vidējais tā izmantošanas ilgums. Vidējais kreditoru parādu izmantošanas ilgums tiek aprēķināts pēc to vidējo atlikumu attiecības pret vidējo kreditoru parādu atmaksas summu dienā. Kreditoru parādu vidējais termiņš parasti tiek pētīts vairāku gadu dinamikā.

Viens no rādītājiem, ko izmanto, lai novērtētu kreditoru parādu stāvokli, ir vidējais to atmaksas perioda ilgums:

P cr.z = , (30)

Debitoru un kreditoru parādi ir jāanalizē vispusīgi, kas ļauj tos izpētīt un novērtēt pilnīgāk un dziļāk.

finansēšanas resursu ēdināšana

Paša uzņēmuma apgrozāmā kapitāla esamība, tā sastāvs un struktūra, apgrozījuma ātrums un apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte lielā mērā nosaka uzņēmuma finansiālo stāvokli un tā pozīcijas stabilitāti finanšu tirgū, proti: ru.

Maksātspēja, t.i., spēja savlaicīgi atmaksāt parādsaistības,

Likviditāte - iespēja jebkurā laikā veikt nepieciešamos izdevumus;

Iespējas turpmākai finanšu resursu mobilizācijai

Apgrozāmo līdzekļu efektīvai izmantošanai ir liela nozīme uzņēmuma darbības normalizēšanā, ražošanas rentabilitātes līmeņa paaugstināšanā un tas ir atkarīgs no daudziem faktoriem. Mūsdienu apstākļos ekonomikas krīzes stāvokļa faktoriem ir milzīga negatīva ietekme uz apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes izmaiņām un to apgrozījuma palēnināšanos:

Ražošanas apjomu un patērētāju pieprasījuma samazināšanās;

Augsts inflācijas līmenis;

Ekonomisko saišu pārraušana;

Līguma un maksājumu disciplīnas pārkāpums;

Augsts nodokļu sloga līmenis;

Samazināta piekļuve kredītam augsto banku procentu likmju dēļ.

Visi šie faktori ietekmē apgrozāmā kapitāla izmantošanu neatkarīgi no uzņēmuma interesēm. Tajā pašā laikā uzņēmumiem ir iekšējās rezerves apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes uzlabošanai, ko tas var aktīvi ietekmēt. Tie ietver:

Ražošanas krājumu racionāla organizēšana (resursu taupīšana, optimāla normēšana, tiešo ilgtermiņa ekonomisko saišu izmantošana);

Apgrozāmo līdzekļu palikšanas nepabeigtā ražošanā samazināšana (negatīvās tendences uz kapitāla produktivitātes samazināšanos pārvarēšana, jaunāko tehnoloģiju, īpaši bezatkritumu, ieviešana, ražošanas aparāta atjaunošana, modernu, lētāku būvmateriālu izmantošana );

Efektīva aprites organizācija (norēķinu sistēmas pilnveidošana, racionāla pārdošanas organizēšana, produktu patērētāju tuvināšana to ražotājiem, sistemātiska naudas līdzekļu apgrozījuma kontrole norēķinos, pasūtījumu izpilde ar tiešo sakaru palīdzību).

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes vispārējs rādītājs ir tā rentabilitātes rādītājs (Rock), ko aprēķina kā peļņas no produkcijas pārdošanas (Prp) vai cita finanšu rezultāta attiecību pret apgrozāmā kapitāla apjomu (Rock):

Šis rādītājs raksturo peļņas apjomu, kas saņemts par katru apgrozāmā kapitāla rubli, un atspoguļo uzņēmuma finansiālo efektivitāti, jo tieši apgrozāmie līdzekļi nodrošina visu uzņēmuma resursu apgrozījumu.

Krievijas ekonomiskajā praksē apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes novērtējums tiek veikts, izmantojot tā apgrozījuma rādītājus. Tā kā apgrozāmo līdzekļu pārvaldības efektivitātes novērtēšanas kritērijs ir laika faktors, tiek izmantoti rādītāji, kas atspoguļo, pirmkārt, kopējo apgrozījuma laiku jeb viena apgrozījuma ilgumu dienās un, otrkārt, apgrozījuma tempu.

Viena apgrozījuma ilgums ir apgrozāmo līdzekļu ražošanas un aprites sfērā pavadītā laika summa, sākot no krājumu iegādes brīža un beidzot ar ieņēmumu saņemšanu no uzņēmuma saražotās produkcijas realizācijas. . Citiem vārdiem sakot, viena apgrozījuma ilgums dienās aptver ražošanas cikla ilgumu un laiku, kas pavadīts gatavās produkcijas pārdošanai, un atspoguļo periodu, kurā apgrozāmie līdzekļi iziet cauri visiem aprites posmiem noteiktā uzņēmums.

Darba plāns:

Ievads………………………………………………………………….. . ..2

1.Teorētiskā daļa "Finanšu izlietojuma efektivitāte

resursi uzņēmumā”…………………………………………………. . . ...3

1-1. Uzņēmuma finanšu resursu būtība, sastāvs, struktūra ... .3

1-2. Finanšu resursu pārvaldība………………………………..…11

1-3. Efektivitāte finanšu resursu izmantošanā par

uzņēmums………………………………………………………………16

2. Praktiskā daļa “Ražošanas resursu izlietojuma novērtējums”…………………………………………………………………………………………………… …………………………………23

2-1. Pamatlīdzekļi………………………………………………. ……23

2-2. Apgrozāmie fondi…………………………………………………. ..27

2-3. Darba resursi…………………………………………………… ...32

Secinājums……………………………………………………………………..39

Atsauces……………………………………………………………….40

Ievads

Šobrīd, ekonomikai pārejot uz tirgus attiecībām, palielinās uzņēmumu neatkarība, to ekonomiskā un juridiskā atbildība. Uzņēmējdarbības vienību finansiālās stabilitātes nozīme strauji pieaug. Tas viss būtiski palielina uzņēmuma finanšu resursu racionālas pārvaldības lomu.

Ir labi zināms, ka mūsdienu apstākļos sāpīgākie procesi notiek uzņēmumu finanšu dzīvē. Veco pieeju sadursme ar finanšu darba organizēšanu ar jaunajām dzīves prasībām, ar uzņēmumu finansēšanas jaunajām funkcijām ir viens no galvenajiem reformu "izslīdēšanas" iemesliem reālajā tautsaimniecības sektorā.

Agri vai vēlu uzņēmuma vadītāji saskaras ar finanšu resursu pārvaldīšanas problēmām: izrādās, ka rādītāji un procedūras, kas iepriekš tika izmantotas uzņēmuma darbības plānošanai, piemēram, saražotās produkcijas apjoms, neatbilst. ļauj tai veiksmīgi konkurēt augsto ražošanas izmaksu dēļ, un konkurentu parādīšanās ne tikai sāk kavēt ierastās peļņas saņemšanu, bet dažkārt samazina peļņu līdz nullei.

Izpratne, ka uzņēmumam jāmaina vadības sistēma, jāsamazina izmaksas, efektīvāk jāpārvalda finanšu resursi, nāk ātri. Jautājums ir, kā to izdarīt? Kā aprēķināt kāda produkta veida patiesās pašizmaksu, kā plānot pirkumus ar esošajiem krājumiem, kura procesa uzlabošanā vispirms ir nepieciešams ieguldīt.

Tādējādi finanšu resursu izmantošanas efektivitāte uzņēmumā ir galvenais solis finanšu stabilitātes veidošanā.

1. Teorētiskā daļa "Finanšu līdzekļu izlietojuma efektivitāte uzņēmumā."

1.1. Uzņēmuma finanšu resursu būtība, sastāvs, struktūra.

Uzņēmuma finanšu resursu vadība ir mērķtiecīgu metožu, operāciju, sviru, dažādu finanšu veidu ietekmēšanas metožu kopums, lai sasniegtu noteiktu rezultātu /1/.

Uzņēmuma finanšu līdzekļi ir daļa no līdzekļiem ienākumu un ārējo ieņēmumu veidā, kas paredzēti finanšu saistību izpildei un izmaksu segšanai paplašinātas atražošanas nodrošināšanai /4/.

Finanšu resursi un kapitāls ir galvenie uzņēmuma finanšu izpētes objekti. Regulētā tirgū biežāk tiek lietots jēdziens "kapitāls", kas finansistam ir reāls objekts un uz kuru viņš var nemitīgi ietekmēt, lai gūtu uzņēmumam jaunus ienākumus. Šajā statusā finansista-praktiķa kapitāls ir objektīvs ražošanas faktors. Tādējādi kapitāls ir daļa no finanšu resursiem, kas iesaistīti uzņēmuma apgrozījumā un gūst ienākumus no šī apgrozījuma. Šajā ziņā kapitāls darbojas kā pārveidots finanšu resursu veids.

Šajā interpretācijā būtiskā atšķirība starp finanšu resursiem un uzņēmuma kapitālu ir tāda, ka jebkurā brīdī finanšu resursi ir lielāki vai vienādi ar uzņēmuma kapitālu. Vienlaikus vienlīdzība nozīmē, ka uzņēmumam nav finansiālu saistību un visi pieejamie finanšu resursi tiek laisti apgrozībā. Tomēr tas nenozīmē, ka, jo vairāk kapitāla apjoms tuvojas finanšu resursu lielumam, jo ​​efektīvāks ir uzņēmums.

Reālajā dzīvē strādājošam uzņēmumam nav finanšu resursu un kapitāla vienlīdzības. Finanšu pārskati ir sastādīti tā, lai nebūtu iespējams atklāt atšķirību starp finanšu resursiem un kapitālu. Fakts ir tāds, ka standarta ziņojumos nav atspoguļoti finanšu resursi kā tādi, bet gan to konvertētās formas - saistības un kapitāls.

Praktiskajā darbībā cilvēki, kā likums, sastopas nevis ar būtiskām kategorijām, bet gan ar to transformētajām formām, tāpēc praktiskas lietderības dēļ tās tiek atspoguļotas standarta finanšu pārskatos.

No finanšu resursu definīcijas izriet, ka pēc izcelsmes tos iedala iekšējos (pašu) un ārējos (piesaistītos). Savukārt iekšējā reālā veidā standarta pārskatos tiek uzrādīta tīrās peļņas un nolietojuma veidā, bet konvertētā veidā - saistību veidā pret uzņēmuma darbiniekiem, tīrā peļņa ir daļa no uzņēmuma ienākumiem, kas veidojas pēc obligāto maksājumu atskaitīšanas - nodokļi no kopējiem ienākumiem, nodevas, soda naudas, soda naudas, konfiskācijas, procentu daļa un citi obligātie maksājumi. Neto peļņa ir uzņēmuma rīcībā un tiek sadalīta saskaņā ar tās vadības institūciju lēmumiem.

Arī ārējie jeb aizņemtie finanšu līdzekļi tiek iedalīti divās grupās: pašu un aizņemtie. Šis sadalījums ir saistīts ar kapitāla formu, kurā ārējie dalībnieki to iegulda šī uzņēmuma attīstībā: kā uzņēmējdarbības vai kā aizņēmuma kapitālu. Attiecīgi uzņēmējdarbības kapitāla ieguldījumu rezultāts ir piesaistīto pašu finanšu līdzekļu veidošanās, aizņēmuma kapitāla ieguldījumu rezultāts ir aizņemtie līdzekļi.

Uzņēmējdarbības kapitāls ir kapitāls, kas ieguldīts (investēts) dažādās firmās, lai gūtu peļņu un tiesības vadīt uzņēmumu.

Aizdevuma kapitāls ir naudas kapitāls, kas tiek izsniegts kredītā ar atmaksas un samaksas noteikumiem. Atšķirībā no uzņēmējdarbības kapitāla, aizdevuma kapitāls firmā netiek ieguldīts, tas tiek nodots pagaidu lietošanai, lai saņemtu procentus. Šāda veida uzņēmējdarbību veic specializētas kredītiestādes un finanšu iestādes (bankas, krājaizdevu sabiedrības, apdrošināšanas sabiedrības, pensiju fondi, ieguldījumu fondi, seleng kompānijas utt.).

Reālajā dzīvē uzņēmējdarbības un aizņēmuma kapitāls ir cieši saistīti. Mūsdienu tirgus ekonomika ir ļoti daudzveidīga; izkliedēti gan pēc darbības veida, gan telpā. Diversifikācija mūsdienās ir viens no svarīgākajiem faktoriem tirgus ekonomikas un tās finanšu sistēmas stabilitātes un stabilitātes nodrošināšanā /3/. Bet diversifikācijas padziļināšana neizbēgami noved pie finanšu plūsmu un kapitāla sarežģītības, speciālo instrumentu izmantošanas paplašināšanās finanšu praksē, kas būtiski apgrūtina uzņēmuma finanšu darbu.

Visi uzņēmuma finanšu resursi, gan iekšējie, gan ārējie, atkarībā no laika, kurā tie atrodas uzņēmuma rīcībā, ir sadalīti īstermiņa (līdz vienam gadam) un ilgtermiņa (ilgāk par vienu gadu). Šis sadalījums ir diezgan nosacīts, un laika intervālu skala ir atkarīga no konkrētās valsts finanšu likumdošanas, finanšu pārskatu sniegšanas noteikumiem un nacionālajām tradīcijām.

Reālajā dzīvē uzņēmuma kapitāls nevar palikt skaidrā naudā ilgu laiku, jo tam jāgūst jauni ienākumi. Atrodoties naudas veidā naudas atlikumu veidā uzņēmuma kasē vai bankas kontā, tie uzņēmumam ienākumus nenes vai gandrīz nenes. Kapitāla pārveidošanu no naudas formas produktīvā sauc par finansēšanu.

Ir pieņemts atšķirt divus finansēšanas veidus: ārējo un iekšējo /1/. Šāds sadalījums ir saistīts ar stingro saistību starp uzņēmuma finanšu resursu un kapitāla veidiem ar finansēšanas procesu. Finansējuma veidu raksturojums parādīts 1.1. tabulā.

Tabula 1.1. Uzņēmuma finansēšanas avotu struktūra

Finansēšanas veidi	Ārējais finansējums	Iekšzemes finansējums
Uz akcijām balstīta finansēšana	1. Finansējums, kas balstīts uz iemaksām un līdzdalību pašu kapitālā (piemēram, akciju emisija, jaunu akcionāru piesaiste)	2. Finansējums no peļņas pēc nodokļu nomaksas (pašfinansējums šaurā nozīmē)
Parādu finansēšana	3. Aizdevumu finansēšana (piemēram, pamatojoties uz aizdevumiem, aizdevumiem, banku aizdevumiem, piegādātāju aizdevumiem)	4. Aizņemtais kapitāls, kas veidojas, pamatojoties uz ieņēmumiem no pārdošanas - atskaitījumi rezerves fondos (pensijām, dabai nodarīto zaudējumu atlīdzināšanai ar ieguvi, nodokļu nomaksai)
Jaukts finansējums, kas balstīts uz pašu un aizņēmuma kapitālu	5. Obligāciju, kuras var apmainīt pret akcijām, emisija, opciju aizdevumi, aizdevumi uz līdzdalības peļņā tiesību piešķiršanas pamata, priekšrocību akciju emisija	6. Īpašas pozīcijas, kurās ir daļa no rezervēm (t.i., vēl nav apliekami ar nodokli)

Pašu piesaistītie finanšu resursi ir visu uzņēmuma finanšu līdzekļu pamatdaļa, kas balstās uz uzņēmuma dibināšanas brīdi un ir tā rīcībā visu tā darbības laiku. Šo finanšu līdzekļu daļu sauc par uzņēmuma pamatkapitālu vai pamatkapitālu. Atkarībā no uzņēmuma organizatoriskās un juridiskās formas tā pamatkapitāls tiek veidots, izlaižot un pēc tam pārdodot akcijas (parastās, priviliģētās vai to kombinācijas), ieguldot pamatkapitālā, akcijās u.c. Sabiedrības darbības laikā tā pamatkapitāls var tikt sadalīts, samazināts un palielināts, tai skaitā uz daļas uzņēmuma iekšējo finanšu resursu rēķina.