Diplomdarbs: Uzņēmuma rentabilitātes un peļņas novērtējums.

Līdzsvara analīze jeb CVP analīze izpaužas attiecībās starp trim svarīgākajām grupām ekonomiskie rādītāji biznesa plāns:

Izmaksas (izmaksas);

Produkcijas ražošanas (pārdošanas) apjoms;

Peļņa.

Līdzsvara analīze ļauj atrast līdzsvara punktu, tā saukto kritisko pārdošanas apjomu – punktu, kurā kopējie ieņēmumi ir vienādi ar kopējām izmaksām. Šo izmaksu vērtība ir kopējās vērtības summa fiksētas izmaksas un tās mainīgās izmaksas, kas rodas produkcijas ražošanas rezultātā, kuras realizācijai pilnībā jāsedz ražošanas un realizācijas pašizmaksa.

Sākotnējie dati Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC līdzsvara darbības aprēķināšanai tiks parādīti 8. tabulā.

8. tabula - Sākotnējie dati uzņēmuma SIA "Tatneft-AlmetyevskRemServis" līdzsvara darbības aprēķināšanai par 2007.-2009. gadu, tūkstoši rubļu.

Aprēķināsim SIA "Tatneft-AlmetyevskRemService" produkcijas rentabilitāti 2007.-2009.gadam. izmantojot vienādojumu metodi, kas uzrādīta 1.3.

2. Finansiālā spēka robežas aprēķins (drošības rādītājs).

Vērtības izteiksmē mēs nosakām pēc formulas (26):

2007. gadam: 1990914 - 1282273 = 880099 tūkstoši rubļu;

2008. gadam: 2139768 - 1941807 = 1941807 tūkstoši rubļu;

2009. gadam: 1949149 - 1710329 = 1710329 tūkstoši rubļu.

Procentos no paredzamā pārdošanas apjoma - formula (27):

2007. gadam: (1990914 - 1282273) / 1990914 *100% = 39,6%;

par 2008. gadu: (2139768 - 1941807) / 2139768 * 100% = 27,9%;

2009. gadam: (1949149 - 1710329) / 1949149 * 100% = 12,1%.

OOO Tatneft-AlmetyevskRemService līdzsvara darbības analīzes rezultāti par analizējamo 2007.-2009.gada periodu. parādīts 9. tabulā.

4. tabulā un 13. attēlā redzams, ka 2007. g

tika iegūta uzņēmuma Tatneft-AlmetyevskRemService LLC robežienākumu lielākā vērtība, kas sastādīja 968 090,8 tūkstošus rubļu, kas ir par 2 369,2 tūkstošiem rubļu vairāk nekā 2008. gadā un vairāk nekā 2009. gadā par 123 629,8 tūkstošiem rubļu.

14. attēls. OOO Tatneft-AlmetyevskRemService darbības rentabilitātes punkta izmaiņu dinamika 2007.-2009.

Dati 9. tabulā un 14. attēlā liecina, ka 2008. gadā Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC bija nepieciešams pārdot produktus 1 941 807 tūkstošu rubļu vērtībā. lai panāktu līdzsvara darbību. Faktiskie pārdošanas ieņēmumi 2008. gadā bija 2 139 768 tūkstoši rubļu, kas pārsniedza kritisko robežu par 997 961 tūkstošiem rubļu. Šis pārsniegums veidoja Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC uzņēmuma finansiālā spēka rezervi.

2009. gadā ir ievērojams robežienākumu samazinājums. Palielināt fiksētas izmaksas un vienlaicīga robežienākumu līmeņa samazināšanās izraisīja peļņas un zaudējumu apgrozījuma pieaugumu par 168 922 tūkstošiem rubļu. 2009.gadā uzņēmuma finansiālās drošības rezerve samazinājās par 19,8%, jo pieauga fiksēto izmaksu īpatsvars ražošanas pašizmaksā.

Izmantojot 7. tabulas datus, mēs veiksim LLC Tatneft-AlmetyevskRemService rentabilitātes ražošanas faktoru analīzi laika posmā no 2007. līdz 2009. gadam. izmantojot faktoriālo modeli, kas uzrādīts 1.3.

Līdzsvara ražošanas izmaiņu ietekmes aprēķins 2007.-2008.gadam. mēs definējam ar ķēdes aizstāšanas metodi:

Pamatojoties uz sākotnējiem rādītāju datiem, atrodam faktoru ietekmi

par līdzsvara ražošanas izmaiņām 2007.–2008. gadā:

1941807 - 1428200 = +113607.

299396 = +299396

Līdz ar to 2008.gadā, salīdzinot ar 2007.gadu, ražošanas rentabilitātes pieaugums tiek skaidrots ar robežpeļņas daļas samazināšanos cenā, t.i. specifisko mainīgo izmaksu pieaugums.

Līdzīgā veidā mēs aprēķināsim katra faktora ietekmi uz līdzsvara pārdošanas apjoma izmaiņām laika posmā no 2008. līdz 2009. gadam:

Produkcija bez līdzsvara 2007. gadā:

Līdzsvara ražošana 2007. gadā par fiksētajām izmaksām 2008. gadā:

Produkcija bez līdzsvara 2008. gadā:

Balstoties uz sākotnējiem rādītāju datiem, konstatējam faktoru ietekmi uz ražošanas rentabilitātes izmaiņām 2007.-2008.gadā:

Fiksēto izmaksu izmaiņas:

1941807 - 1428200 = +113607.

Robežpeļņas daļas izmaiņas:

1941807 - 1428200 = +113607.

Faktoru kumulatīvā ietekme: 1941807 - 1282273 = 149749 + 113607

299396 = +299396

Līdz ar to 2009.gadā, salīdzinot ar 2008.gadu, ražošanas rentabilitātes pieaugums tiek skaidrots ar robežpeļņas daļas samazināšanos cenā un fiksēto izmaksu pieaugumu.

OOO Tatneft-Almetyevsk-RemService finansiālās drošības rezerves dinamika 2007.-2009.gadam. atrodas 19. attēlā.

19. attēls. OOO Tatneft-AlmetyevskRemService finanšu drošības rezerves dinamika 2007.-2009.

Dati 19. attēlā parāda, ka Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC analizētajā periodā no 2007. līdz 2009. gadam. bija diezgan zems finansiālās drošības rezerves līmenis.

2007. gadā ir visaugstākā finanšu drošības rezerves vērtība - 39,6%. 2008. gadā finanšu drošības rezerves līmenis samazinājās par 7,63% un bija 27,9%. 2009. gadā uzņēmuma OOO Tatneft-AlmetyevskRemService galveno ekonomisko rādītāju samazināšanās rezultātā tika novērota finanšu drošības rezerves samazināšanās, šī rādītāja līmenis sasniedza 12,1% vērtību.

9. tabulā sniegtā informācija liecina, ka 2007. gadā Tatneft-AlmetievskRemService LLC pārsniedza rentabilitātes slieksni, sasniedzot pārdošanas apjomus 1 282 273 tūkstošu rubļu apjomā, kas ir 299 396 tūkstoši rubļu. 2008. gadā palielināja rentabilitātes punktu. Šīs situācijas iemesls ir straujš fiksēto izmaksu pieaugums, kuru apjoms 2008. gadā bija 407 037 tūkstoši rubļu, kas ir 41 989,2 tūkstoši rubļu. (jeb 11,4%) vairāk nekā 2007.gadā.

16. attēls - Tatneft-AlmetyevskRemService LLC darbības "kritiskā" līdzsvara punkta noteikšana 2007. gadā

17. attēls - "Kritiskā" līdzsvara punkta noteikšana Tatneft-AlmetyevskRemService LLC darbībai 2008. gadā

17. attēlā redzams, ka 2008. gadā Tatneft-AlmetievskRemServis LLC bija nepieciešams pārdot produktus 1 941 807 tūkstošu rubļu vērtībā. lai panāktu līdzsvara darbību.

Kā redzams 18. attēlā, būtisku pārdošanas apjomu pieaugumu 2009. gadā nodrošināja ietekme uz tirgus pieprasījums ar efektīvas mārketinga politikas palīdzību, kas noveda pie peļņas gūšanas punkta sasniegšanas 1 710 329 tūkstošu rubļu apjomā.

18. attēls. LLC Tatneft-AlmetyevskRemService "kritiskā" rentabilitātes punkta noteikšana 2009. gadā

Lielākai skaidrībai iepazīstināsim ar LLC Tatneft-AlmetyevskRemService darbības rentabilitātes punkta izmaiņu dinamiku laika posmā no 2007. līdz 2009. gadam. 14. attēlā.

2008. gadā pārdošanas ieņēmumi pieauga līdz 2 139 768 tūkstošiem rubļu jeb par 7,9%, salīdzinot ar 2007. gadu. Attiecīgi mainīgās izmaksas pieauga par 10,6%, to vērtība sastādīja 1974046 tūkstošus rubļu, bet fiksētās izmaksas pieauga par 41988,8 tūkstošiem rubļu. jeb 11,4%. Tajā pašā laikā peļņa saruka līdz 198,689 tūkstošiem rubļu jeb par 21,7% mazāk nekā 2007.gada peļņa. Tādējādi peļņas samazinājums par 43 998 tūkstošiem rubļu. bija iemesls uzņēmuma Tatneft-AlmetyevskRemServis LLC robežienākumu samazinājumam. Pamatojoties uz iesniegtajiem aprēķiniem, var izdarīt šādu secinājumu: līdzsvara darbības novērtējums apstiprina faktu, ka trīs gadu laikā Tatneft-AlmetievskRemService LLC ir strādājis ar līdzsvara apgrozījumu no pamatdarbības. 2007.gadā Tatneft-AlmetievskRemService LLC pārvarēja rentabilitātes slieksni, sasniedzot pārdošanas apjomus 1282273 tūkstošus rubļu, 2008.gadā - 1941807 tūkstošus rubļu, 2009.gadā - 1710329 tūkstošus rubļu. Līdzsvara punkta pieaugums galvenokārt saistīts ar fiksēto izmaksu pieaugumu, kas prasīja pakalpojumu pārdošanas apjoma pieaugumu un ietekmi uz tirgus pieprasījumu, īstenojot efektīvu mārketinga politiku reģionālajos un republikas tirgos. Par diezgan pozitīvu momentu uzņēmuma darbībā var uzskatīt analizētajā periodā augsta veiktspēja drošības zonas un finansiālā spēka rezervi.

Tādējādi, pamatojoties uz rentabilitātes analīzes rezultātiem, var secināt, ka analizētais uzņēmums Tatneft-AlmetyevskRem-Service LLC ir ļoti pievilcīgs investoriem, kreditoriem un citām personām, jo tam ir peļņas līdzsvara apgrozījums no pamatdarbības. .

4.4. Ceļojumu aģentūras rentabilitātes līmeņa analīze

Pārskatīts agrīnās metodes un komercorganizāciju finansiālās un saimnieciskās darbības analīzes metodes parasti tika balstītas uz finanšu grāmatvedības datiem, t.i., uz datiem no oficiālajām finanšu pārskatu veidlapām, kas paredzētas ārējiem lietotājiem. Šādas informācijas vispārināšanas pakāpe un iesniegšanas biežums (galvenokārt reizi ceturksnī) ir pietiekams finanšu iestādēm, valsts statistika, potenciālie investori par sākuma stadija iepazīšanās ar objektu. Finanšu pārskatu analīzes rezultāti var būt piemēroti īpašniekiem, kā arī tos var izmantot uzņēmuma vadība stratēģisku lēmumu pieņemšanā un ilgtermiņa attīstības plānu sastādīšanā. Tomēr šī informācija acīmredzami nav pietiekama, lai vadītu pašreizējās darbības.

Kā jau minēts, tirgus ekonomikā ekonomisko faktoru loma ir vadības aktivitātes. Neskatoties uz tehnisko un tehnoloģiskie aspekti ražošanas attīstību, ļoti bieži ne tie, bet ekonomiskie apsvērumi nosaka noteiktu lēmumu izvēli, kas rada nepieciešamību izstrādāt vadības uzskaites sistēmas. Ekonomiskajā literatūrā šim jautājumam ir pievērsta liela uzmanība. Tas galvenokārt ir saistīts ar lietišķo raksturu un šī jautājuma pētījumu lielo nozīmi no vadības viedokļa. komerciālas organizācijas. Nekavējoties pie vadības grāmatvedības problēmas apskata, tikai atzīmējam, ka tā ir balstīta uz daudz specifiskāku un detalizētāku tehnisko un ekonomisko informāciju par uzņēmumu un tā strukturālajiem, funkcionālajiem un ražošanas struktūrvienībām nekā finanšu uzskaites ietvaros sniegtie dati. . Uz šīs informācijas pamata pieņemtie lēmumi ir vērsti uz uzņēmumu pašreizējās darbības efektivitātes uzlabošanu.

Var teikt, ka, ieviešot vadības grāmatvedības praksi, vadītāji un analītiķi darbojas ar datiem, kas ir par lielumu detalizētāki nekā par visu uzņēmumu sniegtā apkopotā tehniskā un ekonomiskā informācija. Tas izriet no tā, ka viens no vadības grāmatvedības mērķiem ir nodalīt procesā veiktās darbības ražošanas darbības izmaksas pa atbildības centriem un izmaksu centriem, kas parasti ir atsevišķas uzņēmuma struktūrvienības vai darbības jomas. Šāds izmaksu sadalījums ļauj saistīt izlietoto resursu apjomu ar atsevišķu ražošanas vienību veiktspēju. Ja kaut kādā veidā ir noteikti standarti resursu patēriņam uz produkcijas (darba) vienību, vadības grāmatvedība ļauj precīzi lokalizēt šos posmus. ražošanas process kur tiek novērotas nepamatoti augstas materiālu, darba vai citu resursu izmaksas. Tāpat uz šī pamata var izstrādāt konkrētus pasākumus resursu patēriņa samazināšanai un ražošanas efektivitātes paaugstināšanai.

Protams, lielākajai daļai efektīva lietošana tiek izstrādāti vadības grāmatvedības dati, speciālas tehnikas un metodes ekonomiskā analīze. Viena no šīm metodēm, ko ļoti plaši izmanto mūsdienu komercorganizāciju vadības praksē, ir uzņēmuma rentabilitātes līmeņa analīze.

Ņemiet vērā, ka šāda analīze ir viena no standarta metodēm, ko izmanto biznesa plānošanā, lai pamatotu investīciju projektu efektivitāti.

Apsveriet vispārējā shēma ceļojumu aģentūras rentabilitātes analīze. Tūrisma aģentūras rentabilitātes līmeni nosaka minimālais pārdošanas apjoms, kas nepieciešams visu izmaksu segšanai. Šī apjoma jeb, kā to sauc arī, līdzsvara punkta aprēķins balstās uz trim rādītājiem.

Šie rādītāji ir:

Robežpeļņas norma,
- fiksētas izmaksas
- pārdošanas apjoms vai ieņēmumi.

Mainīgās izmaksas ir izmaksas, kuru vērtība pieaug līdz ar pārdošanas apjomu pieaugumu un samazinās, samazinoties (tūrisma nozarei tās var būt izmaksas, kas saistītas ar ekskursiju izsniegšanu, vīzu pakalpojumu nodrošināšanu, transportu, izmitināšanu, ēdināšanu vienam tūristam vai viņu grupai , atkarībā no tā, vai tiek pieņemta aprēķina vienība, samaksa par pavadošo un gidu tulku pakalpojumiem, kuponu vai ekskursiju pārdošanas izmaksas utt.).

Fiksētās izmaksas ir izmaksas, kas paliek nemainīgas neatkarīgi no pārdošanas apjomu dinamikas (reklāmas izmaksas, administratīvās un vadības izmaksas centrālajam birojam, amortizācijas izmaksas, informācijas datu bāzu iegādes un uzturēšanas izmaksas u.c.).

Robežpeļņa ir starpība starp ieņēmumiem no produktu pārdošanas un mainīgās izmaksas tās ražošanai.

Robežpeļņas norma Robežpeļņas attiecība pret pārdošanas apjomu, kas reizināta ar 100%, ja peļņas norma ir izteikta procentos.

Pārdošanas "līdzsvara punkts" ir pārdošanas apjoma vai ieņēmumu mērs, kas nodrošina līdzsvara darbību. Ar šo pārdošanas apjoma vērtību uzņēmums strādā gan bez peļņas, gan bez zaudējumiem. Laika gaitā līdzsvara līmenis mainās, tāpēc jums pastāvīgi jāuzrauga šī indikatora vērtības.

Pārdošanas līdzsvara aprēķinu var veikt dažādi periodi(diena, nedēļa, mēnesis utt.).

Līdzsvara līmeni aprēķina šādi:

Vienas ekskursijas vidējā cena ir 500 rubļu.
- Mainīgās izmaksas vienai ekskursijai 300 rubļi.
- Robežpeļņa 200 rubļu.

Robežpeļņas norma tiek definēta šādi:

200 / 500 ∙ 100% = 40%

Tādējādi robežpeļņas daļa ieņēmumos ir 40%. Šī informācija tiek izmantota, lai atrastu līdzsvara punktu. Tas ir definēts šādi. Pieņemsim, ka ceļojumu aģentūras fiksētās izmaksas uz noteiktu laiku ir 1000 rubļu. Šajā gadījumā ieņēmumi, kas nodrošina līdzsvara ražošanu, būs vienādi ar šādu vērtību:

1000 ∙ 100% / 40% = 2500 rubļu

Kā redzams no iepriekš minētā piemēra, līdzsvara aktivitātes līmeņa aprēķināšanas shēma ir salīdzinoši vienkārša. Tomēr praktiska īstenošana tam nepieciešama pietiekami liela ekspertu analītiķu pieredze un augsta kvalifikācija. Galvenā problēma aprēķinot līdzsvara līmeni, kā tas ir daudzos gadījumos ekonomiskie pētījumi, ir izmaksu klasifikācija ar to iedalījumu fiksētajās un mainīgajās, saprātīgu pieņēmumu un pieņēmumu formulēšana par to uzvedību un kvantitatīvo noteiktību, kā arī ražošanas apjoma (darbu, pakalpojumu) intervāla noteikšana, kurā tiek veikti pieņēmumi par izmaksas var uzskatīt par atbilstošām.

Mainīgie lielumi ir izmaksas, kas saistītas ar pārdošanu gatavie izstrādājumi. Tomēr, lai pareizi ņemtu vērā daudzos izmaksu veidus, kas veido pārdošanas izdevumus, ir nepieciešama papildu izpēte par to būtību. tehnoloģiskais process produkcijas ražošana un pārdošana.

Fiksētās izmaksas ietver pamatlīdzekļu nolietojumu (izmantojot lineāro aprēķina metodi), kā arī daudzu veidu uzņēmuma vadības izmaksas. Lai noskaidrotu veikala līmeņa apsaimniekošanas izmaksu izmaiņu raksturu līdz ar darbības mēroga pieaugumu, nepieciešami arī speciāli pētījumi. Pamatlīdzekļu remonta izmaksas ir diezgan grūti attiecināt uz noteiktu izmaksu veidu. Ja izmaksas, kas saistītas ar materiālo resursu patēriņu, veicot kārtējais remonts ir lineāra rakstura atkarībā no ražošanas apjoma, tad remontstrādnieku atalgojums atkarībā no pieņemtās darba atalgojuma sistēmas var attiekties gan uz mainīgajām, gan fiksētajām izmaksām.

Nosacītība izmaksu attiecināšanai uz fiksētajām un mainīgajām ir labi ilustrēta ar nolietojuma piemēru. Saskaņā ar Nolikumu par uzturēšanu grāmatvedība un finanšu pārskati Krievijas Federācija nolietojuma atskaitījumus līdzās lineārajai metodei, kurā nolietojuma izmaksas ir bez ierunām fiksētas, var iekasēt proporcionāli veiktā darba apjomam, t.i. nolietojums šajā gadījumā attiecas uz mainīgajām izmaksām. Kā redzams no šī piemēra, gan mainīgo un fiksēto izmaksu attiecība, gan līdzsvara punkts tiek noteikts ne tikai tehnoloģiskās īpašības produkciju, bet arī pieņemto izmaksu uzskaites politiku.

Iepriekš rentabilitātes punkta aprēķins parādīts diezgan retam gadījumam reālajā ekonomikā, kad uzņēmums ražo viena veida produkciju. Ja uzņēmums ražo divus vai vairāk dažāda veida ražošanu, tad, nosakot pašpietiekamības līmeni, ir nepieciešams veikt papildu pieņēmumus. Piemēram, jūs varat atrast līdzsvara punktu, t.i. katra produkta veida izlaides apjomi, kuros saņemtie ieņēmumi ļauj segt visas izmaksas, noteiktā proporcijā noteikti veidi produktiem.

Atmaksas punktu aprēķināšana ir liela nozīme pamatojot dažādu investīciju projektu efektivitāti. Projekts uzskatāms par labu, ja plānotie ražošanas apjomi, ko nodrošina patērētāju efektīvais pieprasījums, būtiski pārsniedz pašpietiekamības līmeni.

Taču izmaksu iedalījumam nemainīgajās un mainīgajās un to periodiskai pārrēķiniem ir patstāvīga nozīme. Pamatojoties uz to analīzi, var pieņemt vadības lēmumus, kas ir ļoti svarīgi no pašreizējās ražošanas efektivitātes viedokļa.

Pastāvīgi mainīgo tirgus apstākļu un ražošanas resursu cenu līmeņa kontekstā, īpaši daudzveidīgam uzņēmumam, ir svarīgi izvēlēties ražošanas programma nodrošinot augsta efektivitāte viņa (uzņēmuma) darbība. Lai noteiktu vispiemērotāko produktu klāstu dotajos apstākļos, katram tā veidam tiek aprēķinātas specifiskās (t.i. uz produkcijas vienību) mainīgās izmaksas un robežpeļņa (šajā gadījumā starpība starp produkcijas vienības cenu un konkrēto mainīgās izmaksas).

Katra produkta veida rentabilitāti nosaka, dalot robežpeļņu ar tā cenu. Protams, ierobežotu ražošanas iespēju apstākļos ar pietiekami lielu pieprasījumu, veidojot ražošanas programmu, priekšroka jādod visrentablāko produktu ražošanai. Savukārt nelabvēlīgā tirgus vidē produktu cena darbojas kā konkrēto mainīgo izmaksu augšējā robeža. Ja produkts rada robežpeļņu, kas nav nulle, katras papildu vienības izlaišana rada papildu līdzekļu pieplūdumu, lai atmaksātu fiksētās izmaksas un samazinātu iespējamo zaudējumu apjomu. Lēmuma pieņemšana par produkcijas ražošanas turpināšanu, kuras ražošanas mainīgās izmaksas pārsniedz tās cenu, ir ekonomiski neizdevīga un var tikt pamatota ar nepieciešamību saglabāt tirgu, cerību samazināt mainīgās izmaksas nākotnē u.c.

Atšķirībā no rūpnieciski attīstītajām valstīm, kur līmeņa noteikšana jau sen ir bijusi neatņemama tehnisko un ekonomisko aprēķinu sastāvdaļa, pamatojot un veidojot īstermiņa un vidēja termiņa plānus uzņēmumu attīstībai, Krievijā šādi aprēķini tiek veikti tikai reizēm. Pat tālu ne visos biznesa plānos ir atbilstošas sadaļas ar šādiem aprēķiniem. Taču var pieņemt, ka, pastiprinoties tirgus faktoriem, izvēloties attīstības stratēģiju, līdzsvara punkta noteikšana mūsu valstī kļūs par tādu pašu ikdienišķu analītisko procedūru.

Līdzsvars ir stāvoklis, kurā uzņēmums negūst ne peļņu, ne zaudējumus; no darbības saņemtie ienākumi pārsniedz vai ir vienādi ar ar to saistītos izdevumus.

Atšķirība starp reālo pārdoto tūrisma preču skaitu un peļņas gūšanas apjomu ir drošības zona, un jo lielāka tā ir, jo spēcīgāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Līdzsvara pārdošanas apjoms un drošības zona ir fundamentāli rādītāji biznesa plāna izstrādē, pamatojums vadības lēmumi, uzņēmuma darbības novērtējums.

Ansi no pārtraukuma ražošana tiek veikta, lai izpētītu sakarību starp ražošanas apjoma izmaiņām, izmaksām un peļņu. Šī analīze ir diezgan vienkāršs formas un dziļa satura rīks plānošanai un vadības lēmumu pieņemšanai komercuzņēmumā.

Analīzes mērķis ir noteikt līdzsvara punkti. Līdzsvara punkts jeb rentabilitātes slieksnis ir tāds pārdošanas apjoma punkts, kurā uzņēmumam ir izmaksas, kas vienādas ar ieņēmumiem no visu produktu pārdošanas, t.i. nav ne peļņas, ne zaudējumu. Tas ir uzņēmuma efektivitātes kritērijs. Ja uzņēmums nesasniedz rentabilitātes punktu, tad tas darbojas neefektīvi.

Līdzsvara punkta noteikšanai var izmantot robežienākumu metodi, matemātisko (vienādojuma metodi) un grafiskās metodes. Apsvērsim tos sīkāk.

1. Robežienākumu metode rentabilitātes punkta noteikšanai. Ir divi veidi, kā noteikt robežienākumus. Pirmais veids:

Otrais veids:

Attiecīgi, ja fiksētās izmaksas tiek atņemtas no robežienākumiem, mēs iegūstam ieņēmumu summu:

Līdzsvara punktu jeb rentabilitātes slieksni var noteikt pēc šādas formulas

kur TB ir līdzsvara punkts pārdošanas vienībās;

PZ - fiksētās izmaksas;

MD - robežienākumi uz vienu pārdošanas vienību.

2. matemātiskā metode līdzsvara punkta noteikšana. Viņš

ir balstīts uz faktu, ka jebkuru ienākumu deklarāciju var attēlot kā vienādojumu

Vienādojuma forma uzsver, ka visas izmaksas tiek sadalītas tajās, kas ir atkarīgas no pārdošanas apjoma un nav atkarīgas no tā.

1. piemērs. Apsveriet tūrisma uzņēmuma rentabilitātes punkta aprēķināšanas procedūru. Sākotnējie dati:

vienas ekskursijas cena ir 12 000 rubļu;
mainīgās izmaksas vienai ekskursijai - 4000 rubļu;
fiksētās izmaksas - 8000 rubļu.

Lēmums. Tā kā peļņas līdzsvara punktā peļņa ir nulle, to var atrast pie ieņēmumu vienlīdzības nosacījuma un mainīgo un fiksēto izmaksu summas.

Izmantojot vienādojumu metodi, mēs ieviešam šādus komponentus: X- līdzsvara punkts;

12 OOOx - ieņēmumi;
5000x - kopējās mainīgās izmaksas.

Atrisināsim vienādojumu:

12 OOOx - 5000x - 4000 = 0,
7000x = 40 000,

X= 40 (vienības).

Secinājums: uzņēmuma līdzsvara darbība tiks sasniegta ar 40 ceļojumu pārdošanas apjomu.

3. Grafiskā metode līdzsvara punkta noteikšanai. Šī metode līdzsvara punkta noteikšana ietver būvniecību

līdzsvara diagramma, kurā horizontāle parāda tūrisma preces pārdošanas apjomu, bet vertikāle - ražošanas izmaksas un peļņu, kas kopā veido ieņēmumus no pārdošanas.

Izmantojot grafisko metodi, līdzsvara punkta atrašana tiek samazināta līdz visaptveroša "izmaksas - apjoms - peļņa" grafika izveidošanai. Zīmēšanas secība ir šāda:

1) noteikta koordinātu sistēma kompleksa grafika "izmaksas - apjoms - peļņa" konstruēšanai. Abscisu ass atspoguļo ražošanas vai pārdošanas apjomu fiziskajā izteiksmē, bet ordinātu ass - ieņēmumu rādītāju un fiksēto un mainīgo izmaksu apjomu;
2) vispirms grafikā tiek uzzīmēta fiksēto izmaksu līnija taisnas līnijas veidā, kas ir paralēla x asij;
3) no fiksēto izmaksu rindas tiek izbūvēta līnija kopējās izmaksas;
4) tiek novilkta ieņēmumu vērtībai atbilstoša taisne (atstājot punktu ar koordinātām nulle, nulle);
5) līdzsvara punkts - ieņēmumu un kopējo izmaksu līnijas krustpunkts; zona zemāk ir zaudējumu zona, un zona augšpusē ir peļņas zona.

Līdzsvara punkts diagrammā ir taisnu līniju krustpunkts, kas veidots atbilstoši izmaksu un ieņēmumu vērtībai (5.1. att.).

Rīsi. 5.1.

Attēlā parādītais līdzsvara punkts (rentabilitātes slieksnis) ir bruto ieņēmumu un kopējo izmaksu grafiku krustošanās punkts. Peļņas vai zaudējumu summa ir iekrāsota. Līdzsvara punktā uzņēmuma saņemtie ieņēmumi ir vienādi ar tā kopējām izmaksām, bet peļņa ir nulle. Ieņēmumus, kas atbilst līdzsvara punktam, sauc par sliekšņa ieņēmumiem.

Pārdošanas apjomu rentabilitātes punktā sauc par ražošanas (pārdošanas) apjoma slieksni. Ja uzņēmums pārdod tūrisma preci mazāk par pārdošanas slieksni, tas cieš zaudējumus, ja vairāk, tas gūst peļņu.

Viesnīcas uzņēmuma līdzsvara darbība ir atkarīga no daudziem faktoriem, tostarp optimāla preču ražošanas apjoma un pakalpojumu sniegšanas izvēles un atbilstoša attīstības tempa. Ieņēmumu summai jāsedz visas radušās izmaksas un jānodrošina peļņa. Lai atrisinātu šo problēmu, ir šāds analīzes rīks:

Seguma summu sauc par starpību starp ieņēmumiem un kopējo summu mainīgās izmaksas, t.i. summa fiksētas izmaksas un peļņa. Lai aprēķinātu seguma summu, visas mainīgās izmaksas (dažkārt sauc

tiešās izmaksas), kā arī daļa no pieskaitāmajām izmaksām, kas ir atkarīgas no ražošanas un pakalpojumu sniegšanas apjoma un tāpēc attiecas uz mainīgajām izmaksām.

Vidējais segums ir starpība starp pakalpojuma vienības cenu un vidējām mainīgajām izmaksām. Vidējā seguma vērtība atspoguļo pakalpojuma vienības ieguldījumu fiksēto izmaksu segšanā un peļņas gūšanā.

Seguma koeficients ir seguma summas daļa no pārdošanas ieņēmumiem. Vienai pakalpojuma vienībai seguma koeficients ir vidējā seguma daļa šīs pakalpojuma vienības cenā.

Līdzsvara punkts (kritiskais pakalpojumu (pārdošanas) apjoms) ir pārdošanas apjoms, kurā saņemtie ienākumi nodrošina visu izmaksu un izdevumu atlīdzību, bet nedod iespēju gūt peļņu, citiem vārdiem sakot, tas ir pakalpojumu sniegšanas apakšējā robeža, pie kuras peļņa ir nulle .

Piemēram, viesnīcas rentabilitātes punktu raksturo šādi rādītāji:

1. Pārdošanas slieksnis (kritiskais) ir ieņēmumi, kas atbilst rentabilitātes punktam. Telpu/pakalpojuma pārdošanas slieksnis (kritiskais) = fiksētās izmaksas uz vienu pārdošanas apjomu / Cena — vidējās mainīgās izmaksas par istabu/pakalpojumu.

2. Rentabilitātes slieksnis – tie ir tādi pārdošanas ieņēmumi, pie kuriem uzņēmumam vairs nav zaudējumu, bet peļņa joprojām nesaņem. Rentabilitātes slieksnis, rub. = Kritiskais telpu/pakalpojumu pārdošanas apjoms x Cena.

3. Finansiālā spēka rezerve – tā ir summa, par kādu viesnīcu uzņēmums var atļauties samazināt ieņēmumus, neizejot no peļņas zonas, vai faktisko ieņēmumu novirze no sliekšņa. Finansiālā spēka robeža, rub. = Ieņēmumi no pārdošanas, rub. - Rentabilitātes slieksnis, rub. Finansiālā spēka rezervi var aprēķināt arī %, ja ir noteikta procentuālā novirze.

4. Drošības rezerve ir starpība starp ienākumiem no bezatlīdzības pārdošanas un ienākumiem no pārdošanas kaut kādā to apjoma līmenī.

Augsts drošības līmenis norāda uz salīdzinoši drošu programmatūru

7.2. tabula

Sākotnējie dati aprēķinam Rādītāji Mērvienībās Ieņēmumi no istabu pārdošanas 386 000 rubļu. Mainīgās izmaksas 251 000 rubļu. Fiksētās izmaksas 100 000 rubļu. Peļņa 35 000 rubļu. Cena par istabu 386 rubļi. Vidējās mainīgās izmaksas par istabu 251 rublis. Pārdošanas apjoms 1000 istabas Tādējādi ar pārdošanas apjomu (pārdošanu) 740 istabas un pārdošanas ieņēmumiem 285 700 rubļu. viesnīca ar saņemtajiem ienākumiem atlīdzina visas izmaksas un izdevumus, savukārt uzņēmuma peļņa ir nulle. Šo stāvokli sauc par "līdzsvara punktu" vai "miršanas punktu". Finansiālā spēka rezerve šajā gadījumā ir 100 300 rubļu.

Jo lielāka ir atšķirība starp faktisko sniegto pakalpojumu apjomu un kritisko, jo augstāks ir viesnīcu uzņēmuma "finansiālais spēks" un līdz ar to arī finansiālā stabilitāte.

Pārdošanas kritiskā apjoma vērtību un rentabilitātes slieksni ietekmē nemainīgo izmaksu apjoma izmaiņas, vidējo mainīgo izmaksu vērtība un cenu līmenis. Tādējādi viesnīcu uzņēmums ar nelielu fiksēto izmaksu daļu var saražot salīdzinoši mazāk pakalpojumu nekā uzņēmums ar lielu fiksēto izmaksu daļu, lai nodrošinātu savas ražošanas rentabilitāti un drošību. Šāda viesnīcu uzņēmuma finansiālā spēka robeža ir augstāka nekā uzņēmumam ar lielāku fiksēto izmaksu daļu.

biznesa pozīcija. Drošības rezerve, gab. = Telpu/pakalpojumu pārdošanas apjoms - Kritiskais telpu/pakalpojumu pārdošanas apjoms. Līdzsvara punkta aprēķinu sniedzam uz tabulas datu piemēra. 7.2. un attēlo to attēlā. 7.1.

1. Sliekšņa (kritiskais) pārdošanas apjoms = 100 000 rubļu: (386 - 251) rubļi / numurs. = 740 skaitļi;

2. Rentabilitātes slieksnis = 740 cipari x 386 rubļi/istaba. = 285 700 rubļu.

3. Finansiālā spēka rezerve = 386 000 rubļu. - 285 700 rubļi. = 100 300 rubļu.

4. Drošības rezerve = 1000 skaitļi - 740 skaitļi = 260 skaitļi.

Pārdošanas ieņēmumi (tūkstoši rubļu)

Kritiskais Māras apjoms

rviiyairi drošība

Rīsi. 7.1. Līdzsvara punkta noteikšana Uzņēmuma ar zemu fiksēto izmaksu līmeni finanšu rezultāti ir mazāk atkarīgi no sniegto pakalpojumu fiziskā apjoma izmaiņām. Viesmīlības uzņēmums ar augstu fiksēto izmaksu īpatsvaru vajadzētu būt daudz piesardzīgākam pret istabu skaita samazināšanos.

LĪDZUMA PUNKTS

Pārrāvuma punkts- tas ir pārdošanas apjoms, pie kura saņemtie ienākumi nodrošina visu izmaksu un izdevumu atlīdzināšanu, bet nedod iespēju gūt peļņu, citiem vārdiem sakot, tas ir zemākais ierobežojošais produkcijas apjoms, pie kura peļņa ir nulle .

Līdzsvara punktu raksturo šādi rādītāji:

1. Kritiskās Fiksētās izmaksas uz vienu pārdošanas apjomu

(slieksnis) = .

pārdošanas apjoms, gab. Cena — vidējās mainīgās izmaksas par vienību

2. Rentabilitātes slieksnis, rub. = Kritiskais pārdošanas apjoms, gab. × Cena

finanšu = ieņēmumi no pārdošanas, rub. – Rentabilitātes slieksnis, rub.

spēks, berzēt.

apsardze, = Pārdošanas apjoms, gab. – Kritiskais pārdošanas apjoms, gab.

Rentabilitātes slieksnis- tie ir tādi ieņēmumi no pārdošanas, kurā uzņēmumam vairs nav zaudējumu, bet tas joprojām nesaņem peļņu. Finansiālā spēka robeža - tā ir summa, par kādu uzņēmums var atļauties samazināt ieņēmumus, neizejot no peļņas zonas.

Līdzsvara punkta aprēķinu sniedzam uz tabulas datu piemēra. 18.1:

Kritiski 100 miljoni rubļu.

tilpums = = 740 gab.

pārdošanas apjomi (386 - 251) tūkstoši rubļu / gab.

Rentabilitātes slieksnis = 740 gab. × 386 tūkstoši rubļu / gabals = 285,7 miljoni rubļu

Finansiālā spēka rezerve = 386 miljoni rubļu. - 285,7 miljoni rubļu. = 100,3 miljoni rubļu.

Drošības rezerve = 1000 gab. - 740 gab. = 260 gab.

Līdz ar to ar realizācijas apjomu (realizāciju) 740 gab. un ieņēmumi no pārdošanas 285,7 miljonu rubļu apmērā. uzņēmums ar saņemtajiem ienākumiem atlīdzina visas izmaksas un izdevumus, savukārt uzņēmuma peļņa ir nulle, un finansiālā drošības rezerve ir 100,3 miljoni rubļu.

18.1.tabula

Sākotnējie dati aprēķinam

Jo lielāka ir atšķirība starp faktisko ražošanas apjomu un kritisko, jo augstāks ir uzņēmuma "finansiālais spēks" un līdz ar to arī tā finansiālā stabilitāte.

Kritiskā pārdošanas apjoma vērtību un rentabilitātes slieksni ietekmē:

§ nemainīgo izmaksu apmēra maiņa;

§ vidējo mainīgo izmaksu vērtība;

§ cenu līmenis.

Tādējādi uzņēmums ar zemu fiksēto izmaksu daļu var saražot salīdzinoši mazāk produkcijas nekā uzņēmums ar lielu fiksēto izmaksu daļu, lai nodrošinātu savas ražošanas rentabilitāti un drošību. Uzņēmumam ar augstu fiksēto izmaksu īpatsvaru daudz vairāk jābaidās no izlaides samazināšanās.

UZŅĒMUMA FINANSIĀLĀ STABILITĀTE.

SKIRTA

Svira (svira) ir rādītājs, kas raksturo saistību starp izmaksu struktūru, kapitāla struktūru un finansiālais rezultāts. Ir trīs sviras veidi:

darbojas;

· finanšu;

konjugēts.

Darbības (ražošanas) svira(VAI) ir rādītājs potenciālajai peļņas maiņas iespējai izmaksu struktūras un pārdošanas apjoma izmaiņu dēļ:

Bruto peļņa

VAI Cena — vidējās mainīgās izmaksas

uz vienību =.

ražošana Peļņa uz produkcijas vienību

(Bruto peļņa ir starpība starp pārdošanas ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām.)

Operatīvā svira parāda, cik liela peļņa mainīsies, ja pārdošanas apjoms mainīsies par 1%.

Piemēram, ieņēmumi no pārdošanas uzņēmumā ir 400 miljoni rubļu; mainīgās izmaksas - 250 miljoni rubļu; fiksētās izmaksas - 100 miljoni rubļu. Tad bruto peļņa ir 150 miljoni rubļu, peļņa ir 50 miljoni rubļu, un OR ir 150 miljoni rubļu. / 50 miljoni rubļu = 3,0. Tātad, ja pārdošanas apjoms samazinās (palielinās) par 1%, tad peļņa samazināsies (pieaugs) par 3%.

Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (apjoma izmaiņu dēļ) izraisa vēl lielākas peļņas izmaiņas. Šīs ietekmes darbība ir saistīta ar nemainīgo un mainīgo izmaksu nesamērīgu ietekmi uz uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātu, mainoties ražošanas apjomam.

Darbības sviras stiprums parāda uzņēmējdarbības riska pakāpe, t.i. peļņas zaudēšanas risks, kas saistīts ar pārdošanas apjoma svārstībām. Kā vairāk efekta darbības svira, t.i. jo lielāks ir fiksēto izmaksu īpatsvars, jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks.

finanšu sviras- tas ir peļņas izmaiņu iespējamības rādītājs, mainoties aizņemtā un pašu kapitāla attiecībai. Efekts finanšu sviras raksturo finanšu riska pakāpi, t.i. iespēja zaudēt peļņu un samazināties rentabilitāte pārmērīga aizņemtā kapitāla apjoma dēļ.

Pirmā metode finanšu sviras efekta aprēķināšanai ( EGF 1) saista aizņemto līdzekļu apjomu un izmaksas ar pašu kapitāla atdeves līmeni:

EGF 1 = (1 - SNP) × ( ER - SRSP) × ( ZK / SK) .

kur SNP- ienākuma nodokļa likme;

ER- ekonomiskā rentabilitāte (aktīvu atdeve);

SRSP- vidējā aprēķinātā procentu likme;

ZK- aizņemtais kapitāls;

SC- pašu kapitāls.

Šis rādītājs atspoguļo iespējamās izmaiņas (palielinājumu vai samazinājumu) pašu kapitāla atdevē, kas saistīta ar aizņemto līdzekļu izmantošanu, ņemot vērā pēdējo maksājumu:

§ ja SRSP < ER, tad uzņēmums, kas izmanto aizņemtos līdzekļus, pašu kapitāla atdeve palielinās par summu EGF 1 ;

§ ja SRSP > ER, tad tāda uzņēmuma pašu kapitāla atdeve, kas ņem aizdevumu ar noteiktu likmi, būs mazāka nekā tāda uzņēmuma peļņa, kas to neņem, par summu EGF 1 .

Ar otro aprēķina metodi finanšu sviras efekts ( EGF 11) parāda neto peļņas uz akciju procentuālās izmaiņas, mainoties peļņai (pirms procentiem un nodokļiem) par 1%, t.i. tas parāda iespēju palielināt pašu kapitāla atdevi un tīro ienākumu uz akciju, izmantojot aizdevumu:

Peļņa pirms procentiem un nodokļiem

EGF 11 = .

Peļņa mīnus procenti

Jo dārgāk uzņēmumam izmaksā aizņemtie līdzekļi, jo vairāk EGF 11 un līdz ar to finansiālais risks. Tas ir īpaši bīstami, ja peļņa samazinās.

Savienota svira raksturo uzņēmējdarbības un finanšu risku kopējo ietekmi un parāda, cik lielā mērā mainīsies tīrā peļņa, ja pārdošanas apjoms mainīsies par 1%:

Konjugāta stiprums darbības efekts

finanšu sviras svira

Priekš finanšu stabilitāte svarīgi uzņēmumi:

Ražošanas izmaksu struktūrā atrast optimālo attiecību starp fiksētajām un mainīgajām izmaksām;

· izvēlēties racionālu kapitāla struktūru pašu un aizņemto līdzekļu attiecības ziņā.

©2015-2019 vietne
Visas tiesības pieder to autoriem. Šī vietne nepretendē uz autorību, bet nodrošina bezmaksas izmantošanu.
Lapas izveides datums: 2017-04-03

Mēs arī iesakām

Notiek ielāde...

mājas > Abrazīvie līdzekļi

Diplomdarbs: Uzņēmuma rentabilitātes un peļņas novērtējums.

4.4. Ceļojumu aģentūras rentabilitātes līmeņa analīze

Mēs arī iesakām