Kas ir darbības svira. Finanšu un darbības sviras

Jēdziens "svira" cēlies no angļu valodas "leverage - the action of a lever" un nozīmē vienas vērtības attiecību pret otru, ar nelielām izmaiņām, kurās ar to saistītie rādītāji stipri mainās.

Visizplatītākie sviras veidi ir:

Ražošanas (darbības) svira.
finanšu sviras.

Visi uzņēmumi zināmā mērā izmanto finanšu sviras. Viss jautājums ir par to, kāda ir saprātīga attiecība starp pašu un aizņemto kapitālu.

Finanšu sviras rādītājs(finanšu sviras plecs) tiek definēts kā aizņemtā kapitāla attiecība pret pašu kapitālu. Vislabāk to aprēķināt pēc aktīvu tirgus novērtējuma.

Tiek aprēķināta arī finanšu sviras ietekme:

EGF \u003d (1 - Kn) * (ROA - Zk) * ZK / SK.

kur ROA - kopējā kapitāla atdeve pirms nodokļu nomaksas (bruto peļņas attiecība pret aktīvu vidējo vērtību),%;
SC - gada vidējais pašu kapitāla apjoms;
Kn - nodokļu koeficients decimāldaļskaitļa veidā;
Tsk - aizņemtā kapitāla vidējā svērtā cena, %;
ZK - gada vidējā aizņemtā kapitāla summa.

Finanšu sviras ietekmes aprēķināšanas formula ietver trīs faktorus:

(1 - Kn) - nav atkarīgs no uzņēmuma.

(ROA - Tsk) - starpība starp aktīvu atdevi un aizdevuma procentu likmi. To sauc par diferenciāli (D).

(LC/SK) – finanšu sviras (FR).

Finanšu sviras efekta formulu var uzrakstīt īsākā veidā:

EGF \u003d (1 - Kn)? D? FR.

Finanšu sviras efekts parāda, par cik procentiem palielinās pašu kapitāla atdeve, piesaistot aizņemtos līdzekļus. Finanšu sviras efekts rodas, pateicoties starpībai starp aktīvu atdevi un aizņemto līdzekļu izmaksām. Ieteicamā EGF vērtība ir 0,33 - 0,5.

Finanšu sviras efekts ir tāds, ka aizņemto līdzekļu izmantošana, ja citas lietas ir vienādas, palielina korporācijas peļņu pirms procentiem un nodokļiem, kā rezultātā palielinās peļņa par akciju.

Arī finanšu sviras efekts tiek aprēķināts, ņemot vērā inflācijas ietekmi (parādi un procenti par tiem netiek indeksēti). Pieaugot inflācijas līmenim, maksa par aizņemto līdzekļu izmantošanu kļūst mazāka (procentu likmes ir fiksētas) un rezultāts no to izmantošanas ir lielāks. Tomēr, ja procentu likmes ir augstas vai aktīvu atdeve ir zema, finanšu sviras sāk darboties pret īpašniekiem.

Sviras ir ļoti riskants bizness tiem uzņēmumiem, kuru darbība ir cikliska. Tā rezultātā vairākus gadus pēc kārtas zems pārdošanas apjoms var novest līdz bankrotam uzņēmumiem, kuriem ir liela kredītsvira.

Detalizētākai finanšu sviras rādītāja vērtības izmaiņu un to ietekmējošo faktoru analīzei tiek izmantota 5 faktoru finanšu sviras rādītāja metode.

Tādējādi finanšu sviras atspoguļo uzņēmuma atkarības pakāpi no kreditoriem, tas ir, maksātspējas zaudēšanas riska lielumu. Turklāt uzņēmums iegūst iespēju izmantot "nodokļu vairoga" priekšrocības, jo atšķirībā no dividendēm par akcijām no kopējās ar nodokli apliekamās peļņas summas tiek atskaitīta aizdevuma procentu summa.

Darbības svira (darbības svira) parāda, cik reižu pārdošanas peļņas izmaiņu temps pārsniedz pārdošanas ieņēmumu izmaiņu tempu. Zinot darbības sviru, ir iespējams paredzēt peļņas izmaiņas līdz ar ieņēmumu izmaiņām.

Tā ir uzņēmuma fiksēto un mainīgo izmaksu attiecība un šīs attiecības ietekme uz peļņu pirms procentiem un nodokļiem (darbības ienākumi). Operatīvā svira parāda, cik liela peļņa mainīsies, ja ieņēmumi mainīsies par 1%.

Cenu darbības sviras aprēķina pēc formulas:

Rts \u003d (P + Zper + Zpost) / P \u003d 1 + Zper / P + Zpost / P

kur: B - pārdošanas ieņēmumi.

P - peļņa no pārdošanas.

Zper - mainīgās izmaksas.

Zpost - fiksētās izmaksas.

Rts - cena darbības svira.

pH ir dabiska darbības svira.

Dabisko darbības sviru aprēķina pēc formulas:

Rn \u003d (V-Zper) / P

Ņemot vērā, ka B \u003d P + Zper + Zpost, mēs varam rakstīt:

Rn \u003d (P + Zpost) / P \u003d 1 + Zpost / P

Operatīvo sviru vadītāji izmanto, lai līdzsvarotu dažāda veida izmaksas un attiecīgi palielinātu ieņēmumus. Operatīvā svira ļauj palielināt peļņu, mainoties mainīgo un fiksēto izmaksu attiecībai.

Pozīcija, ka fiksētās izmaksas paliek nemainīgas, mainoties ražošanas apjomam, savukārt mainīgie pieaug lineāri, ļauj būtiski vienkāršot darbības sviras analīzi. Bet ir zināms, ka reālās atkarības ir sarežģītākas.

Pieaugot ražošanas apjomam, mainīgās izmaksas uz izlaides vienību var vai nu samazināties (progresīvu tehnoloģisko procesu izmantošana, uzlabot ražošanas un darba organizāciju), vai palielināties (laulību zaudējumu pieaugums, darba ražīguma samazināšanās u.c.). Ieņēmumu pieaugums palēninās, jo samazinās preču cenas, tirgum piesātinot.

Finanšu sviras un darbības sviras ir cieši saistītas metodes. Tāpat kā darbības sviras gadījumā, arī finanšu sviras palielina fiksētās izmaksas lielu kredīta procentu maksājumu veidā, taču, tā kā aizdevēji nepiedalās uzņēmuma ienākumu sadalē, mainīgās izmaksas tiek samazinātas. Attiecīgi palielinātai finanšu svirai ir arī divējāda ietekme: fiksēto finanšu izmaksu segšanai nepieciešami lielāki pamatdarbības ienākumi, bet, sasniedzot izmaksu atgūšanu, peļņa sāk augt straujāk ar katru papildu darbības ienākumu vienību.

Operatīvās un finanšu sviras kopējā ietekme ir pazīstama kā efekts kopējā svira un tas ir viņu produkts:

Kopējā svira = OL x FL

Šis rādītājs sniedz priekšstatu par to, kā pārdošanas apjoma izmaiņas ietekmēs uzņēmuma neto ienākumu un peļņas uz vienu akciju izmaiņas. Proti, tas ļaus noteikt, par cik procentiem mainīsies neto peļņa, ja pārdošanas apjoms mainīsies par 1%.

Līdz ar to ražošanas un finanšu riski tiek reizināti un veido kopējo uzņēmuma risku.

Tādējādi gan finansiālā, gan operatīvā svira, kas ir potenciāli efektīva, var būt ļoti bīstama tajos ietverto risku dēļ. Viltība vai drīzāk prasmīga finanšu pārvaldība ir līdzsvarot šos divus elementus.

Ar cieņu, jaunais analītiķis

Darbības sviras (vai ražošanas sviras) ietekmesauc par parādību, kas izpaužas faktā, ka pārdošanas apjoma (pārdošanas ieņēmumu) izmaiņas izraisa intensīvākas peļņas izmaiņas vienā vai otrā virzienā.. Kā zināms, visas uzņēmuma izmaksas ir sadalītas fiksētajās un mainīgajās. Īstermiņā, atšķirībā no fiksētajām izmaksām, mainīgās izmaksas var mainīties ražošanas (pārdošanas) apjoma korekciju ietekmē. Ilgtermiņā visas izmaksas ir mainīgas. Mainoties pārdošanas apjomam, proporcionāli mainās mainīgās izmaksas, savukārt nemainīgās izmaksas paliek nemainīgas, līdz ar to milzīgs pozitīvs uzņēmuma darbības potenciāls ir fiksēto izmaksu ietaupījums, tajā skaitā ar uzņēmuma vadīšanu saistīto izmaksu ietaupījums.

Straujas izmaiņas fiksēto izmaksu apjomā notiek uzņēmuma organizatoriskās struktūras radikālas pārstrukturēšanas rezultātā pamatlīdzekļu masveida nomaiņas un kvalitatīvu "tehnoloģiju lēcienu" periodos. Tādējādi jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas rada vēl spēcīgākas uzskaites peļņas izmaiņas.

Ražošanas sviras ietekmes stiprums ir atkarīgs no fiksēto izmaksu īpatsvara kopējās uzņēmuma izmaksās.

Ražošanas sviras efekts ir viens no svarīgākajiem finanšu riska rādītājiem, jo tas parāda, cik mainīsies bilances peļņa, kā arī aktīvu ekonomiskā rentabilitāte, mainoties pārdošanas apjomam vai ieņēmumiem no produkcijas realizācijas par 1%.

Praktiskajos aprēķinos, lai noteiktu darbības sviras ietekmes stiprumu uz konkrēto uzņēmumu, produkcijas pārdošanas rezultāts pēc mainīgo izmaksu atlīdzināšanas, ko bieži sauc robežienākumi:

Robežieņēmumi = Pārdošanas apjoms - Mainīgās izmaksas

Iemaksas peļņa = fiksētās izmaksas + EBIT

EBIT– pamatdarbības ienākumi (no pārdošanas pirms kredīta procentu un ienākuma nodokļu atskaitīšanas).

Robežienākumu attiecība = marginālie ienākumi / pārdošanas apjoms

Vēlams, lai robežienākumi ne tikai segtu fiksētās izmaksas, bet arī kalpotu kā pamatdarbības peļņas (EBIT) avots /

Pēc robežienākumu aprēķināšanas varat noteikt ražošanas sviras (SLR) trieciena spēks:

ROI = marginālie ienākumi / EBIT

Koeficients izsaka, cik reižu robežienākumi pārsniedz pamatdarbības peļņu.

Darbības sviras efektsTas ir saistīts ar faktu, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (apjoma izmaiņu dēļ) izraisa vēl spēcīgākas peļņas izmaiņas. Šīs ietekmes darbība ir saistīta ar nemainīgo un mainīgo izmaksu nesamērīgu ietekmi uz uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātu, mainoties ražošanas apjomam.

Darbības sviras spēksparāda uzņēmējdarbības riska pakāpi, t.i. peļņas zaudēšanas risks, kas saistīts ar pārdošanas apjoma svārstībām. Jo lielāks ir darbības sviras efekts (jo lielāks ir fiksēto izmaksu īpatsvars), jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks.

Operatīvās sviras stiprums vienmēr tiek aprēķināts noteiktam pārdošanas apjomam. Mainoties pārdošanas ieņēmumiem, mainās arī to ietekme. Darbības svira ļauj novērtēt pārdošanas apjomu izmaiņu ietekmes pakāpi uz organizācijas nākotnes peļņas lielumu. Operatīvās sviras aprēķini parāda, cik liela peļņa mainīsies, ja pārdošanas apjoms mainīsies par 1%.

Tādējādi mūsdienu izmaksu vadība ietver diezgan dažādas pieejas izmaksu, peļņas, biznesa riska uzskaitei un analīzei. Jums ir jāapgūst šie interesantie rīki, lai nodrošinātu sava biznesa izdzīvošanu un attīstību.

44. Līdzsvara punkta aprēķināšana. Rentabilitātes slieksnis
un finansiālais spēks

Līdzsvarot atbilst pārdošanas apjomam, kurā uzņēmums sedz visas fiksētās un mainīgās izmaksas, negūstot peļņu. Jebkuras izmaiņas ieņēmumos šajā brīdī rada peļņu vai zaudējumus. Praksē šī punkta aprēķināšanai tiek izmantotas 2 metodes: grafiskā metode un vienādojumu metode.

Ar grafisko metodi Līdzsvara punkta atrašana ir saistīta ar visaptveroša grafika "izmaksas - produkcija - peļņa" izveidošanu.

Līdzsvara punkts diagrammā ir taisnu līniju krustpunkts, kas veidots pēc kopējo izmaksu un bruto ieņēmumu vērtības. Līdzsvara punktā uzņēmuma saņemtie ieņēmumi ir vienādi ar tā kopējām izmaksām, bet peļņa ir nulle. Peļņas vai zaudējumu summa ir iekrāsota. Ja uzņēmums pārdod produkciju mazāk par pārdošanas slieksni, tas cieš zaudējumus, ja vairāk, tas gūst peļņu.

Tiek izsaukti ieņēmumi, kas atbilst līdzsvara punktam ieņēmumu slieksnis . Tiek saukts ražošanas (pārdošanas) apjoms rentabilitātes punktā ražošanas slieksnis (pārdošana), ja uzņēmums pārdod produkciju mazāk par sliekšņa pārdošanas apjomu, tad tas cieš zaudējumus, ja vairāk, tas gūst peļņu.

Vienādojuma metode pamatojoties uz līdzsvara punkta aprēķināšanas formulas izmantošanu

Qpcs \u003d Fiksētās izmaksas / (Cena par vienu produkcijas vienību — mainīgās izmaksas uz vienu produkcijas vienību)

y=a+bx

a- fiksētas izmaksas b- mainīgās izmaksas uz produkcijas vienību, x- ražošanas vai pārdošanas apjoms kritiskā punktā.

Rentabilitātes slieksnis- tie ir tādi pārdošanas ieņēmumi, kuros uzņēmumam nav zaudējumu, bet vēl nav gūta peļņa. Šādā situācijā pārdošanas ieņēmumi pēc mainīgo izmaksu atgūšanas ir pietiekami, lai atgūtu fiksētās izmaksas.

Rentabilitātes slieksnis = fiksētās izmaksas / robežienākumu attiecība

Koefs. iemaksu marža = (pārdošanas apjoms - mainīgās izmaksas) / pārdošanas apjoms

Vēlams, lai robežienākumi ne tikai segtu fiksētās izmaksas, bet arī kalpotu kā pamatdarbības peļņas avots.

Uzņēmums sāk gūt peļņu, kad faktiskie ieņēmumi pārsniedz slieksni. Jo lielāks šis pārsniegums, jo lielāka ir uzņēmuma finansiālā spēka rezerve un lielāka peļņa. Finansiālā spēka robeža – faktisko pārdošanas ieņēmumu pārsniegums, kas pārsniedz rentabilitātes slieksni:

Finanšu drošības rezerve = ((Plānotie pārdošanas ieņēmumi — pārdošanas sliekšņa ieņēmumi) / Plānotie pārdošanas ieņēmumi) ´ 100%

Darbības sviras ietekmes stiprums parāda, cik reizes mainīsies peļņa, ja pārdošanas ieņēmumi mainīsies par vienu procentu.

45. Finanšu riski: būtība, noteikšanas metodes un
vadība

Vispārīgākajā formā ar riskiem saprot zaudējumu vai ienākumu iztrūkuma iespējamību salīdzinājumā ar prognozēto variantu.

Finanšu risku veidi:

· Finanšu stabilitātes risks(finanšu attīstības nelīdzsvarotības risks). To raksturo pārmērīga aizņemto līdzekļu daļa un pozitīvo un negatīvo naudas plūsmu nelīdzsvarotība V.

· Maksātnespējas risks(vai nesabalansētas likviditātes risku). To raksturo apgrozāmo līdzekļu likviditātes līmeņa pazemināšanās, kas laika gaitā rada nelīdzsvarotību uzņēmuma pozitīvajās un negatīvajās naudas plūsmās.

· Investīciju risks- finansiālu zaudējumu iespējamība, īstenojot uzņēmuma ieguldījumu darbības.

· inflācijas risks– paredzamo ienākumu no finanšu darījumiem kapitāla reālo izmaksu nolietojuma iespējamība inflācijas apstākļos.

· Procentu risks- negaidītas procentu likmju izmaiņas finanšu tirgū.

· Valūtas risks sastāv no sniegto ienākumu iztrūkuma uzņēmuma ārējā saimnieciskajā darbībā izmantotās ārvalstu valūtas maiņas kursa izmaiņu rezultātā.

· Noguldījumu risks atspoguļo noguldījumu neatdošanas iespēju.

· Kredītrisks- nemaksāšanas vai maksājuma kavējuma risks par gatavo produkciju, ko uzņēmums izlaiž kredītā.

· nodokļu risks jaunu nodokļu ieviešanas iespējamība, mainot noteiktu nodokļu maksājumu veikšanas noteikumus un nosacījumus, atceļot esošos nodokļu atvieglojumus, iespēja paaugstināt likmju līmeni

· Strukturālais risks raksturojas ar neefektīvu uzņēmuma kārtējo izmaksu finansēšanu, radot augstu fiksēto izmaksu īpatsvaru to kopapjomā.

· Kriminogēnais risks izpaužas kā partneru fiktīva bankrota pasludināšana (dokumentu viltošana, kas nodrošina naudas un citu aktīvu piesavināšanos no trešo personu puses).

· Cita veida riski– dabas katastrofu riski, savlaicīgas norēķinu un skaidras naudas operāciju veikšanas risks.

Galvenās riska kategorijas pazīmes:

1) Saimnieciskais raksturs - finanšu risks izpaužas uzņēmuma saimnieciskās darbības jomā, kas ir tieši saistīts ar ienākumu veidošanos un iespējamiem zaudējumiem finansiālās darbības īstenošanā.

2) Izpausmes objektivitāte - finanšu risks pavada visu veidu finanšu darījumus un visas tā finansiālās darbības jomas.

3) Īstenošanas varbūtība - riska notikuma iestāšanās iespējamības pakāpi nosaka objektīvu un subjektīvu faktoru darbība.

4) Seku nenoteiktība - finanšu risku var pavadīt finansiāli zaudējumi vai papildu ienākumu veidošanās.

5) Paredzamās nelabvēlīgās sekas - vairākas ārkārtīgi negatīvas finanšu riska sekas nosaka ne tikai ienākumu, bet arī uzņēmuma kapitāla zaudēšanu, kas noved pie uzņēmuma bankrota.

6) Līmeņu mainīgums. Finanšu riska līmenis laika gaitā būtiski mainās, t.i. ir atkarīgs no finanšu darījuma ilguma.

7) Novērtējuma subjektivitāti nosaka dažādie informācijas pilnīguma un ticamības līmeņi, finanšu vadītāju kvalifikācija, viņu pieredze risku vadības jomā.

Risku vadība ir īpaša darbības joma (risku vadība), kas saistīta ar prognozēšanas analīzes identificēšanu, risku mērīšanu un novēršanu, to minimizēšanu, noturēšanu noteiktās robežās un kompensāciju.

Riska pārvaldības metodes:

1) izvairīšanās no riska vai izvairīšanās no riska;

2) riska nodošana;

3) riska lokalizācija (ierobežojums);

4) riska sadale;

5) riska kompensācija.

1. Izvairīšanās no riska vai izvairīšanās no riska. Stratēģisku un taktisku lēmumu izstrāde, kas izslēdz riskantu situāciju rašanos.

Lēmums izvairīties no riska parasti tiek pieņemts sākotnējā posmā, jo atteikšanās turpināt darbību bieži vien rada ne tikai finansiālus, bet arī citus zaudējumus, un dažkārt tas ir sarežģīti līgumsaistību dēļ. Pasākumi, lai izvairītos no riska:

Atteikšanās veikt finanšu darījumus, kuru riska līmenis ir augsts. Tās izmantošana ir ierobežota, jo. lielākā daļa finanšu darījumu ir saistīti ar galveno ražošanas un komercdarbību;

· Atteikšanās izmantot liela apjoma aizņemtā kapitāla apjomu, kas ļauj izvairīties no viena no būtiskiem riskiem – finanšu stabilitātes zaudēšanas, bet vienlaikus samazina finanšu sviras efektu;

· atteikšanās no apgrozāmo līdzekļu pārmērīgas izmantošanas mazlikvīdā veidā;

· Atteikšanās izmantot īslaicīgi brīvus naudas līdzekļus kā īstermiņa finanšu ieguldījumus, kas ļauj izvairīties no noguldījumu un procentu riskiem, bet rada inflācijas risku un negūtās peļņas risku;

Neuzticamu partneru pakalpojumu noraidīšana;

· novatorisku un citu projektu noraidīšana, ja nav pārliecības par to iespējamību un efektivitāti.

Šo pasākumu īstenošana būtu jāveic saskaņā ar šādiem nosacījumiem:

ja viena riska veida noraidīšana neizraisa augstāka riska rašanos;

ja riska pakāpe nav salīdzināma ar piedāvātā finanšu darījuma ienesīguma līmeni;

ja finansiālie zaudējumi pārsniedz iespēju tos atlīdzināt uz pašu līdzekļu rēķina

ja ienākumi no riskantās operācijas ir nenozīmīgi;

ja riskantas darbības uzņēmumam nav raksturīgas.

2. Riska nodošana- riska nodošana citām personām ar apdrošināšanas palīdzību vai nodošana partneriem finanšu operācijās, slēdzot līgumus. Bīstamākie finanšu riski ir pakļauti apdrošināšanai. Tomēr apdrošināšana nav piemērojama:

ieviešot jaunus produktu vai tehnoloģiju veidus;

· kad apdrošināšanas sabiedrību rīcībā nav statistikas datu aprēķinu veikšanai.

Finanšu risku apdrošināšana- apdrošināšana, kas paredz apdrošinātāja saistības par apdrošināšanas maksājumiem pilnīgas vai daļējas atlīdzības apmērā par zaudējumiem, kas radušies: ražošanas apturēšanas, bankrota, neparedzētu izdevumu, līgumsaistību nepildīšanas u.c.

Riska nodošana caur galvojuma līguma noslēgšana vai garantijas sniegšana, t.i. Galvotājs apņemas pilnībā vai daļēji atbildēt kreditora priekšā par saistību izpildi. Banka kā galvotājs.

Riska nodošana izejvielu un materiālu piegādātāji(nodošanas priekšmets - riski, kas saistīti ar īpašuma bojājumu vai nozaudēšanu).

Riska nodošana investīciju projekta dalībnieki. Ir svarīgi skaidri definēt dalībnieku darbības jomas un pienākumus.

Riska nodošana caur faktoringa secinājumi. Pārveduma priekšmets ir uzņēmuma kredītrisks (tāds pats kā debitoru parādu apdrošināšana).

Riska nodošana caur maiņas darījumi(piemēram, riska ierobežošana).

3. Riska lokalizācija. Uzņemas tiesību, pilnvaru un pienākumu sistēmas norobežošanu, lai riskantu situāciju sekas neietekmētu vadības lēmumu izpildi. Ierobežošana tiek īstenota, izveidojot uzņēmumā iekšējos finanšu standartus. Risku lokalizācija ietver pasākumus riska (riskantu) uzņēmumu izveidei, specializētu struktūrvienību piešķiršanu un standartu izmantošanu.

Finanšu standartu sistēma:

· maksimālais aizņemto līdzekļu apjoms pa darbības veidiem;

minimālais aktīvu apjoms ļoti likvīdā formā;

preču vai patēriņa kredīta maksimālā summa vienam pircējam;

· maksimālais noguldījuma lielums vienā bankā;

· maksimālais līdzekļu ieguldīšanas apjoms viena emitenta vērtspapīros;

Maksimālais periods līdzekļu novirzīšanai debitoru parādos.

4. Riska sadale starp tirgus vienībām. Galvenās riska sadales metodes:

darbības dažādošana (ražošanas sektorā: tehnoloģiju skaita palielināšana, sortimenta paplašināšana, orientēšanās uz dažādām patērētāju un piegādātāju grupām, reģioniem; finanšu sektorā: ienākumi no dažādiem finanšu darījumiem, kredītportfeļa veidošana, ilgtermiņa termiņa finanšu investīcijas, darbs vairākos finanšu tirgus segmentos) ;

investīciju diversifikācija - priekšroka vairākiem mazas kapitāla intensitātes projektiem

· vērtspapīru portfeļa diversifikācija;

· noguldījumu portfeļa diversifikācija;

· Kredītu un valūtas portfeļa diversifikācija.

5. Riska kompensācija. Galvenās metodes:

· stratēģiskā plānošana;

· ekonomiskās situācijas prognozēšana, attīstības scenāriju izstrāde un biznesa vides nākotnes stāvokļa izvērtēšana (partneru, konkurentu uzvedība, izmaiņas tirgū);

Aktīvs mērķtiecīgs mārketings - pieprasījuma veidošana pēc produktiem;

· sociāli ekonomiskās un normatīvās vides uzraudzība - aktuālās informācijas un sociāli ekonomisko procesu izsekošana;

Rezervju sistēmas izveide uzņēmumā.

Ar pārdošanas ieņēmumu pieaugumu. Tas notiek ražošanas procesa un pārdošanas fiksēto izmaksu ietekmē. Tajā pašā laikā šīs izmaksas paliek nemainīgas, bet ieņēmumi aug.

Operatīvās sviras stiprums parāda, cik procentu būs peļņas izmaiņas, palielinoties (samazinoties) ieņēmumiem par 1%. Jo lielāka izmaksu daļa (fiksētā) tiek izmantota ražošanā un pārdošanā, jo spēcīgāka ir svira. Formula tās noteikšanai ir starpība starp ieņēmumiem un izmaksām/peļņu.

"Sviras" definīcija tiek izmantota dažādās zinātnēs. Šī ir īpaša ierīce, kas ļauj palielināt ietekmi uz konkrētu objektu. Ekonomikā fiksētās izmaksas darbojas kā šāds mehānisms. Darbības svira atklāj, cik lielā mērā uzņēmums ir atkarīgs no šajā rādītājā iekļautajām izmaksām.Šis rādītājs raksturo biznesa risku.

Operatīvās sviras efekts ir vērojams apstāklī, ka pat nelielas ieņēmumu izmaiņas izraisa spēcīgāku peļņas pieaugumu vai samazināšanos. Pieņemsim, ka fiksēto izmaksu daļa ražošanas pašizmaksā ir liela, tad uzņēmumam ir ļoti augsts ražošanas sviras līmenis. Tāpēc biznesa risks ir būtisks. Ja šāds uzņēmums kaut nedaudz mainīs pārdošanas apjomu, tas saņems ievērojamas peļņas svārstības.

Katrai organizācijai ir rentabilitātes punkts. Tajā darbības sviras līmenis mēdz līdz bezgalībai. Bet ar nelielu novirzi no šī punkta notiek diezgan būtiskas rentabilitātes izmaiņas. Un jo lielāka ir novirze no līdzsvara punkta, jo mazāk ieņēmumu uzņēmums saņem. Jāpatur prātā, ka gandrīz visi uzņēmumi nodarbojas ar vairāku veidu produktu ražošanu vai pārdošanu. Līdz ar to darbības sviras efekts ir jāņem vērā kopējos pārdošanas ieņēmumu izteiksmē un katram produktam (pakalpojumam) atsevišķi.

Gadījumā, ja pieaug fiksētās izmaksas, ir jāizvēlas stratēģija, kuras mērķis ir palielināt pārdošanas apjomus. Šajā gadījumā pat līmeņa pazemināšanai nav nozīmes.Tikai fiksētās izmaksas ietekmē darbības sviras efektu. Tās analīze ir svarīga finanšu vadītājiem. Operatīvās sviras izpēte palīdz izvēlēties pareizo stratēģiju peļņas, izmaksu un biznesa riska pārvaldīšanā.

Ir vairāki faktori, kas ietekmē ražošanas sviras līmeni:

Cena, par kādu produkts tiek pārdots;

Pārdošanas apjoms;

Izmaksas lielākoties ir fiksētas.

Ja tirgū ir izveidojusies nelabvēlīga konjunktūra, tad tas noved pie pārdošanas apjoma samazināšanās. Parasti šī situācija attīstās produkta dzīves cikla pirmajā posmā. Tad līdzsvara punkts vēl nav pārvarēts. Un tas prasa ievērojamu fiksēto izmaksu samazināšanu, finanšu sviras aprēķinu. Un otrādi, ja tirgus apstākļi ir labvēlīgi, izmaksu kontroli var nedaudz atvieglot. Līdzīgu periodu var izmantot, lai modernizētu pamatlīdzekļus, investētu jaunos projektos, iegādātos līdzekļus utt.

Uzņēmuma nozaru piederība nosaka noteiktas prasības kapitālieguldījumu apjomam, darbaspēka automatizācijai, speciālistu kvalifikācijai utt. Ja organizācija strādā mašīnbūves, smagās rūpniecības jomā, tad darbības sviras vadība ir apgrūtināta. Tas ir saistīts ar augstām fiksētām izmaksām. Bet, ja uzņēmums nodarbojas ar pakalpojumu sniegšanu, darbības sviras regulēšana ir diezgan vienkārša.

Mērķtiecīga mainīgo un fiksēto izmaksu vadība, mainot tās atkarībā no esošās tirgus situācijas, samazinās biznesa risku un palielināsies

Plānot

Ievads

1 Operatīvās sviras finanšu vadībā būtība, jēdziens un aprēķināšanas metodes

1.1. Darbības sviras jēdziens

1.2. Darbības sviras efekts. Operatīvās analīzes ietekmes spēka aprēķināšanas būtība un metodes

1.3. Trīs darbības sviras komponenti

2 Izmantojot vadības sviru

Secinājums

Bibliogrāfija

Ievads

Viens no svarīgākajiem uzņēmuma uzdevumiem ir tā finansiālā stāvokļa novērtēšana, kas ir iespējams ar metožu kombināciju, kas ļauj noteikt uzņēmuma stāvokli, analizējot tā darbību ierobežotā laika intervālā. Šīs analīzes mērķis ir iegūt informāciju par tās finansiālo stāvokli, maksātspēju un rentabilitāti.

Operatīvā analīze, kas izseko uzņēmuma finanšu rezultātu atkarību no ražošanas (pārdošanas) apjomiem, ir efektīva operatīvās un stratēģiskās plānošanas metode. Operatīvās analīzes uzdevums ir atrast izdevīgāko mainīgo un fiksēto izmaksu, cenas un pārdošanas apjoma kombināciju. Operatīvās analīzes galvenie elementi ir bruto peļņa, darbības un finanšu sviras, peļņas norma un uzņēmuma drošības rezerve.

Tirgus ekonomikā jebkura uzņēmuma labklājība ir atkarīga no saņemtās peļņas apjoma. Viens no instrumentiem uzņēmuma bilances peļņas pārvaldīšanai un ietekmēšanai ir darbības svira (svira). Tas ļauj novērtēt ekonomiskos ieguvumus izmaksu struktūras un produkcijas apjoma izmaiņu rezultātā. Analītiķi izmanto darbības sviras, lai noteiktu, cik jutīga ir uzņēmuma darbības peļņa pret pārdošanas apjoma izmaiņām. Šis rādītājs ir cieši saistīts ar rentabilitātes laukuma aprēķinu, t.i., punktiem ar nulles darbības peļņu (kopējie ieņēmumi vienādi ar kopējām izmaksām).

Kopumā operatīvā ražošanas svira (sviras efekts) ir uzņēmuma aktīvu un saistību pārvaldīšanas process, kura mērķis ir palielināt peļņu, t.i. tas ir noteikts faktors, kura nelielas izmaiņas var radīt būtiskas darbības rādītāju izmaiņas, dot tā saukto sviras efektu jeb sviras efektu.

Šī pētījuma mērķis ir izpētīt darbības sviras aprēķināšanas un analīzes metodes uzņēmuma finanšu mehānisma pārvaldībā. Lai sasniegtu šo mērķi, tika izvirzīti šādi uzdevumi:

1) apsvērt darbības sviras jēdzienu un izmantošanu;

2) izpētīt darbības sviras efektu;

3) apsvērt saistību starp darbības sviras efektu un uzņēmuma uzņēmējdarbības risku.

Šī darba aktualitāte ir saistīta ar to, ka katrs uzņēmums mūsdienās cenšas maksimāli palielināt savu peļņu, un darbības vai ražošanas sviras ir potenciāla iespēja ietekmēt bilances peļņu, mainot izmaksu struktūru un produkcijas apjomu.

1 Darbības sviras aprēķināšanas būtība, jēdziens un metodes

finanšu vadība

1.1. Darbības sviras jēdziens

Mūsdienu apstākļos Krievijas uzņēmumos masveida regulēšanas un peļņas dinamikas jautājumi ir vienā no pirmajām vietām finanšu resursu pārvaldībā. Šo jautājumu risināšana ir iekļauta operatīvās (ražošanas) finanšu vadības sfērā. Ir zināms, ka uzņēmējdarbības aktivitāte ir saistīta ar daudziem faktoriem, kas ietekmē tās rezultātu. Tos visus var iedalīt divās grupās. Pirmā faktoru grupa ir saistīta ar peļņas maksimizāciju, izmantojot piedāvājumu un pieprasījumu, cenu politiku, produkta rentabilitāti un tā konkurētspēju. Vēl viena faktoru grupa ir saistīta ar kritisko rādītāju noteikšanu attiecībā uz pārdoto produktu apjomu, labāko robežieņēmumu un robežizmaksu kombināciju, ar izmaksu sadalīšanu mainīgajās un fiksētajās.

Operatīvā svira ir cieši saistīta ar izmaksu struktūru. Operatīvā svira jeb ražošanas svira (svira burtiskā tulkojumā - svira) ir uzņēmuma peļņas pārvaldības mehānisms, kura pamatā ir fiksēto un mainīgo izmaksu attiecības optimizēšana. Ar tās palīdzību var prognozēt uzņēmuma peļņas izmaiņas atkarībā no pārdošanas apjoma izmaiņām, kā arī noteikt rentabilitātes punktu.

Nepieciešams nosacījums darbības sviras mehānisma piemērošanai ir robežmetodes izmantošana, kuras pamatā ir uzņēmuma izmaksu dalījums fiksētajās un mainīgajās. Jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa uzņēmuma kopējās izmaksās, jo vairāk mainās peļņas apjoms attiecībā pret uzņēmuma ieņēmumu izmaiņu tempu.

Kā jau minēts, uzņēmumā pastāv divu veidu izmaksas: mainīgās un fiksētās. To struktūra kopumā un jo īpaši fiksēto izmaksu līmenis uzņēmuma kopējos ieņēmumos vai ieņēmumos uz vienu produkcijas vienību var būtiski ietekmēt peļņas vai izmaksu tendenci. Tas ir saistīts ar to, ka katra papildu produkcijas vienība nes kādu papildu ieguldījumu, kas tiek segts fiksēto izmaksu segšanai, un atkarībā no fiksēto un mainīgo izmaksu attiecības uzņēmuma izmaksu struktūrā kopējais ieguldījuma pieaugums no papildu vienības preces var izteikt ievērojamā lēcienā.peļņas izmaiņas. Tiklīdz tiek sasniegts rentabilitātes punkts, ir peļņa, kas sāk augt straujāk nekā pārdošanas apjomi. Darbības svira ir instruments šīs atkarības noteikšanai un analīzei. Citiem vārdiem sakot, tas ir paredzēts, lai noteiktu peļņas ietekmi uz pārdošanas apjoma izmaiņām.

Operatīvās sviras līmeni aprēķina šādi:

Kur VAI ir darbības sviras līmenis.

1.2. Darbības sviras efekts. Būtība un aprēķinu metodes

operatīvās analīzes ietekmes spēki

Operatīvā analīze darbojas ar tādiem uzņēmuma darbības parametriem kā izmaksas, pārdošanas apjoms un peļņa. Liela nozīme operatīvajā analīzē ir izmaksu sadalījumam fiksētajās un mainīgajās. Galvenās vērtības, kas tiek izmantotas operatīvajā analīzē, ir: bruto peļņa (seguma apjoms), darbības sviras stiprums, rentabilitātes slieksnis (līdzsvara punkts), finanšu drošības rezerve.

Bruto peļņa (seguma summa). Šo vērtību aprēķina kā starpību starp pārdošanas ieņēmumiem un mainīgajām izmaksām. Tas parāda, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai segtu fiksētās izmaksas un gūtu peļņu.

Darbības sviras spēks. To aprēķina kā bruto peļņas un peļņas attiecību pēc procentiem, bet pirms ienākuma nodokļa.

Uzņēmuma pamatdarbības finanšu rezultātu atkarība ceteris paribus no pieņēmumiem, kas saistīti ar tirgojamo produktu ražošanas un realizācijas apjoma izmaiņām, nemainīgajām izmaksām un ražošanas mainīgajām izmaksām, ir darbības sviras analīzes saturs.

Tirgojamās produkcijas ražošanas un pārdošanas apjoma pieauguma ietekmi uz uzņēmuma peļņu nosaka darbības sviras jēdziens, kura ietekme izpaužas apstāklī, ka ieņēmumu izmaiņas pavada spēcīgāka dinamika. peļņas izmaiņas.

Kopā ar šo rādītāju, analizējot uzņēmuma finansiālo un saimniecisko darbību, tiek izmantots darbības sviras (sviras) ietekmes lielums, kas ir drošības sliekšņa apgrieztais lielums:

vai ,

kur ESM ir darbības sviras efekts.

Operatīvā svira parāda, cik liela peļņa mainīsies, ja ieņēmumi mainīsies par 1%. Darbības sviras efekts ir tāds, ka pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (izteiktas procentos) vienmēr rada lielākas peļņas izmaiņas (izteiktas procentos). Darbības sviras stiprums ir ar uzņēmumu saistītā uzņēmējdarbības riska mērs. Jo augstāks tas ir, jo lielāks risks akcionāriem.

Izmantojot formulu atrastā darbības sviras efekta vērtība tiek tālāk izmantota, lai prognozētu peļņas izmaiņas atkarībā no uzņēmuma ieņēmumu izmaiņām. Lai to izdarītu, izmantojiet šādu formulu:

kur D BP - ieņēmumu izmaiņas %; D P - peļņas izmaiņas %.

1. piemērs .

Uzņēmuma Technologiya vadība plāno palielināt pārdošanas ieņēmumus par 10% (no 50 000 UAH līdz 55 000 UAH), pateicoties elektropreču pārdošanas apjoma pieaugumam, nepārsniedzot attiecīgo periodu. Sākotnējās versijas kopējās mainīgās izmaksas ir 36 000 UAH. Fiksētās izmaksas ir vienādas ar 4000 UAH. Peļņas apmēru varat aprēķināt atbilstoši jaunajiem ieņēmumiem no produktu pārdošanas tradicionālā veidā vai izmantojot darbības sviras.

Tradicionālā metode:

1. Sākotnējā peļņa ir 10 000 UAH. (50 000 - 36 000 - 4000).

2. Mainīgās izmaksas plānotajam ražošanas apjomam pieaugs par 10%, tas ir, tās būs vienādas ar UAH 39 600. (36 000 x 1,1).

3. Jaunā peļņa: 55 000 - 39 600 - 4 000 = 11 400 UAH.

Darbības sviras metode :

1. Darbības sviras ietekmes stiprums: (50 000 - 36 000 / / 10 000) = 1,4. Tas nozīmē, ka ieņēmumu pieaugumam par 10% vajadzētu palielināt peļņu par 14% (10 x 1,4), tas ir, 10 000 x 0,14 = 1400 UAH.

Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas rada vēl lielākas peļņas izmaiņas. Šī efekta darbība ir saistīta ar daļēji fiksēto un daļēji mainīgo izmaksu nesamērīgo ietekmi uz finanšu rezultātu, mainoties ražošanas un pārdošanas apjomam. Jo lielāka ir daļēji fiksēto izmaksu un ražošanas izmaksu daļa, jo spēcīgāka ir darbības sviras ietekme. Un otrādi, palielinoties pārdošanas apjomiem, daļēji fiksēto izmaksu daļa samazinās un darbības sviras ietekme samazinās.

Rentabilitātes slieksnis (līdzsvara punkts) ir produkcijas realizācijas apjomu raksturojošs rādītājs, pie kura uzņēmuma ieņēmumi no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas ir vienādi ar visām tā kopējām izmaksām. Tas ir, tas ir pārdošanas apjoms, kurā uzņēmumam nav ne peļņas, ne zaudējumu.

Praksē līdzsvara punkta aprēķināšanai tiek izmantotas trīs metodes: grafiskā, vienādojumi un robežienākumi.

Izmantojot grafisko metodi, līdzsvara punkta atrašana tiek samazināta līdz visaptveroša grafika "izmaksas - ražošanas apjoms - peļņa" izveidošana. Grafika konstruēšanas secība ir šāda: grafikā tiek uzzīmēta fiksēto izmaksu līnija, kurai paralēli x asij tiek novilkta taisne; uz x ass tiek atlasīts punkts, tas ir, tilpuma vērtība. Lai atrastu līdzsvara punktu, tiek aprēķināta kopējo izmaksu vērtība (fiksētās un mainīgās). Šai vērtībai atbilstošā grafikā tiek uzzīmēta taisna līnija; atkal tiek izvēlēts jebkurš punkts uz abscisu ass un tam tiek atrasta ieņēmumu summa no pārdošanas. Tiek konstruēta taisne, kas atbilst dotajai vērtībai.

Tiešās līnijas parāda mainīgo un fiksēto izmaksu, kā arī ieņēmumu atkarību no ražošanas apjoma. Kritiskā ražošanas apjoma punkts parāda ražošanas apjomu, kurā ieņēmumi no pārdošanas ir vienādi ar tās pilnajām izmaksām. Pēc rentabilitātes punkta noteikšanas peļņas plānošanas pamatā ir darbības (ražošanas) sviras efekts, tas ir, finansiālā spēka robeža, pie kuras uzņēmums var atļauties samazināt pārdošanas apjomu, neradot zaudējumus. Līdzsvara punktā uzņēmuma saņemtie ieņēmumi ir vienādi ar tā kopējām izmaksām, bet peļņa ir nulle. Ieņēmumus, kas atbilst līdzsvara punktam, sauc par sliekšņa ieņēmumiem. Ražošanas (pārdošanas) apjomu rentabilitātes punktā sauc par ražošanas (pārdošanas) apjoma slieksni. Ja uzņēmums pārdod produkciju mazāk par pārdošanas slieksni, tas cieš zaudējumus, ja vairāk, tas gūst peļņu. Zinot rentabilitātes slieksni, varat aprēķināt kritisko ražošanas apjomu:

Finansiālā spēka robeža. Tā ir atšķirība starp uzņēmuma ieņēmumiem un rentabilitātes slieksni. Finansiālās drošības rezerve parāda, cik lielā mērā ieņēmumi var samazināties, lai uzņēmums joprojām neciestu zaudējumus. Finansiālā spēka rezervi aprēķina pēc formulas:

FFP = VP — RTHRESHOLD

Jo lielāka ir darbības sviras ietekmes jauda, jo zemāka ir finansiālā spēka rezerve.

Piemērs 2 . Darbības sviras trieciena spēka aprēķins

Sākotnējie dati:

Ieņēmumi no produktu pārdošanas - 10 000 tūkstoši rubļu.

Mainīgās izmaksas - 8300 tūkstoši rubļu,

Fiksētās izmaksas - 1500 tūkstoši rubļu.

Peļņa - 200 tūkstoši rubļu.

1. Aprēķiniet darbības sviras spēku.

Seguma summa = 1500 tūkstoši rubļu. + 200 tūkstoši rubļu. = 1700 tūkstoši rubļu.

Darbības sviras spēks = 1700 / 200 = 8,5 reizes

2. Pieņemsim, ka nākamgad pārdošanas pieaugums tiek prognozēts par 12%. Mēs varam aprēķināt, par cik procentiem palielināsies peļņa:

12% * 8,5 =102%.

10000 * 112% / 100= 11200 tūkstoši rubļu

8300 * 112% / 100 = 9296 tūkstoši rubļu.

11200 - 9296 = 1904 tūkstoši rubļu

1904 - 1500 = 404 tūkstoši rubļu

Sviras spēks = (1500 + 404) / 404 = 4,7 reizes.

No šejienes peļņa palielinās par 102%:

404 - 200 = 204; 204 * 100 / 200 = 102%.

Definēsim šī piemēra rentabilitātes slieksni. Šiem nolūkiem jāaprēķina bruto peļņas koeficients. To aprēķina kā bruto peļņas attiecību pret pārdošanas ieņēmumiem:

1904 / 11200 = 0,17.

Zinot bruto peļņas koeficientu - 0,17, mēs uzskatām rentabilitātes slieksni.

Rentabilitātes slieksnis \u003d 1500 / 0,17 \u003d 8823,5 rubļi.

Izmaksu struktūras analīze ļauj izvēlēties uzvedības stratēģiju tirgū. Izvēloties ienesīgu sortimentu politikas variantus, pastāv noteikums - 50:50 noteikums.

Iepriekš minēto vērtību aprēķins ļauj novērtēt uzņēmuma uzņēmējdarbības ilgtspēju un ar to saistīto uzņēmējdarbības risku.

Un, ja pirmajā gadījumā tiek ņemta vērā ķēde:

Izmaksas (Izmaksas) - Apjoms (Pārdošanas ieņēmumi) - Peļņa (Bruto peļņa), kas ļauj aprēķināt apgrozījuma rentabilitāti, pašpietiekamības koeficientu un ražošanas rentabilitāti pēc izmaksām, tad, aprēķinot pēc naudas plūsmām, mums ir gandrīz līdzīga shēma:

Naudas aizplūde - Naudas ieplūde - Neto naudas plūsma, (Maksājumi) (Ieņēmumi) (Starpība), kas ļauj aprēķināt dažādus likviditātes un maksātspējas rādītājus.

Taču praksē rodas situācija, kad uzņēmumam naudas nav, bet peļņa ir, vai arī līdzekļi ir, bet peļņas nav. Problēma ir materiālu un naudas plūsmu kustības laika neatbilstībā. Lielākajā daļā mūsdienu finanšu un ekonomikas literatūras avotu likviditātes - rentabilitātes problēma tiek aplūkota apgrozāmā kapitāla vadības ietvaros un tiek ignorēta uzņēmuma izmaksu vadības procesu analīzē.

Lai gan šajā perspektīvā izpaužas būtiskākie "šaurās vietas" pašmāju rūpniecības uzņēmumu funkcionēšanā: maksāšanas, pareizāk sakot "nemaksāšanas" disciplīna, problēmas izmaksu sadalē fiksētajās un mainīgajās, pieeja uzņēmuma iekšējai problēmai. cenu noteikšana, kases ieņēmumu un maksājumu novērtēšanas problēma laika gaitā.

Teorētiski interesants ir fakts, ka, aplūkojot CVP modeli naudas plūsmu kontekstā, tā saukto fiksēto un mainīgo izmaksu uzvedība pilnībā mainās. Pamatojoties uz līgumiem par kreditoru un debitoru parādu atmaksu, kļūst iespējams īsākos periodos plānot "reālās", nevis perspektīvās rentabilitātes līmeni.

Standarta modeļa operatīvās analīzes izmantošanu apgrūtina ne tikai iepriekš minētie ierobežojumi, bet arī finanšu pārskatu sagatavošanas specifika (reizi ceturksnī, pusgadā, gadā). Izmaksu un rezultātu operatīvai pārvaldībai ar šo biežumu acīmredzami nepietiek.

Atšķirības uzņēmuma sortimenta struktūrā ir arī šāda veida izmaksu analīzes "šaurā vieta". Ņemot vērā grūtības sadalīt jauktās izmaksas fiksētajās un mainīgajās daļās, problēmas ar piešķirto un "tīro" fiksēto izmaksu tālāku sadali konkrētam produkta veidam, peļņas punkts konkrētam uzņēmuma produkta veidam tiks aprēķināts ar nozīmīgi pieņēmumi.

Lai iegūtu savlaicīgāku informāciju un ierobežotu sortimenta pieņēmumus, tiek piedāvāts izmantot metodiku, kas tieši ņem vērā finanšu plūsmu kustību (maksājumi par izmaksu pozīcijām un ieņēmumi par konkrētiem pārdotajiem produktiem, kas galu galā veido ražošanas un realizācijas pašizmaksu). ieņēmumi).

Lielākajā daļā rūpniecības uzņēmumu ražošanas darbību regulē noteiktas tehnoloģijas, valsts standarti un noteiktie norēķinu noteikumi ar kreditoriem un debitoriem. Šī iemesla dēļ metodika ir jāaplūko naudas plūsmas ciklu, ražošanas ciklu kontekstā.

Pastāv tieša saikne starp darbības sviru un uzņēmējdarbības risku. Tas ir, jo lielāka ir darbības svira (leņķis starp ieņēmumiem un kopējām izmaksām), jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks. Bet tajā pašā laikā, jo lielāks risks, jo lielāka atlīdzība.

Zema darbības svira

Augsta darbības svira

1 - pārdošanas ieņēmumi; 2 - pamatdarbības peļņa 3 - pamatdarbības zaudējumi; 4 - kopējās izmaksas; 5 - līdzsvara punkts; 6 - fiksētās izmaksas.

Rīsi. 1.1. Zema un augsta darbības svira

Darbības sviras efekts ir tāds, ka jebkuras pārdošanas ieņēmumu izmaiņas (apjoma izmaiņu dēļ) izraisa vēl lielākas peļņas izmaiņas. Šīs ietekmes darbība ir saistīta ar nemainīgo un mainīgo izmaksu nesamērīgu ietekmi uz uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātu, mainoties ražošanas apjomam.

Darbības sviras ietekmes stiprums parāda uzņēmējdarbības riska pakāpi, tas ir, peļņas zaudēšanas risku, kas saistīts ar pārdošanas apjoma svārstībām. Jo lielāks ir darbības sviras efekts (jo lielāks ir fiksēto izmaksu īpatsvars), jo lielāks ir uzņēmējdarbības risks.

Parasti, jo augstākas ir uzņēmuma fiksētās izmaksas, jo augstāks ir ar to saistītais uzņēmējdarbības risks. Savukārt augstās fiksētās izmaksas parasti ir rezultāts tam, ka uzņēmumam ir dārgi pamatlīdzekļi, kuriem nepieciešama apkope un periodisks remonts.

1.3. Trīs darbības sviras komponenti

Galvenās trīs darbības sviras sastāvdaļas ir fiksētās izmaksas, mainīgās izmaksas un cena. Tie visi vienā vai otrā pakāpē ir saistīti ar pārdošanas apjomu. Mainot tos, vadītāji var ietekmēt pārdošanu. Fiksēto izmaksu izmaiņas Ja vadītāji var ievērojami samazināt fiksēto izmaksu pozīcijas, piemēram, samazinot pieskaitāmās izmaksas, minimālo peļņas gūšanas apjomu var ievērojami samazināt. Līdz ar to peļņas paātrināto izmaiņu efekts sāks darboties zemākā līmenī.
1 - jauns minimālais līdzsvara apjoms 2 - vecais minimālais līdzsvara apjoms Samazinātas fiksētās izmaksas par 25% no 200 tr. līdz 150 tr. noveda pie rentabilitātes punkta nobīdes pa kreisi par 100 gab. vai 25% no 400 gab. līdz 300 gab. Kā redzams attēlā, fiksēto izmaksu samazināšana ir tiešs un efektīvs veids, kā samazināt minimālo rentabilitāti, lai palielinātu uzņēmuma rentabilitāti. Mainīgo izmaksu maiņa Ražošanas tiešo mainīgo izmaksu samazināšanās noved pie katras papildu vienības radītās atlīdzības pieauguma, kas savukārt ietekmē peļņas pieaugumu, kā arī līdzsvara punkta nobīdi.Tiešo mainīgo izmaksu samazināšanu var panākt ar pārejot uz jauniem, modernākiem ražošanas materiāliem vai pārejot uz piegādātāju, kas piedāvā lētākas sastāvdaļas.
1 - jauns minimālais līdzsvara apjoms 2 - vecais minimālais līdzsvara apjoms līdz 356 gab. Kā redzam, šī pārbīde ir mazāk nozīmīga nekā ar tādu pašu fiksēto izmaksu samazinājuma daļu. Iemesls tam ir fakts, ka samazinājums attiecas tikai uz nelielu daļu no kopējām ražošanas izmaksām, jo šajā piemērā mainīgās izmaksas ir salīdzinoši nelielas. Cenas maiņa Ja fiksēto un mainīgo izmaksu izmaiņas vairumā gadījumu kontrolē vadība, tad cenu izmaiņas vairumā gadījumu nosaka tirgus pieprasījums. Produkta cenas izmaiņas parasti ietekmē tirgus līdzsvaru un tieši ietekmē ražošanas apjomu fiziskajā izteiksmē. Rezultātā ar cenu izmaiņu analīzi nepietiks, lai noteiktu to ietekmi uz rentabilitāti, jo cenu izmaiņu rezultātā mainīsies arī pārdotās produkcijas apjoms. Citiem vārdiem sakot, cenas izmaiņām var būt nesamērīga ietekme uz pārdotās produkcijas apjomu. Cenas pieaugums var novirzīt līdzsvara punktu pa kreisi, bet tajā pašā laikā būtiski samazināt pārdotās produkcijas apjomu, kas radīs peļņas zaudējumu. Tāpat cenas kāpums var novirzīt līdzsvara punktu pa labi, bet tajā pašā laikā palielināt pārdošanas apjomu tik ļoti, ka peļņa pieaug ļoti būtiski.
Kā redzam, produktu cenas samazināšanas rezultātā par 100r. Līdzsvara punkts ir nobīdīts par 100 gab. pa labi. Tas ir, šobrīd, lai sasniegtu tādu pašu peļņas līmeni kā iepriekš, uzņēmumam jāpārdod 100 vienības. papildus. Kā redzam, cenu izmaiņas ietekmē iekšējos rezultātus, taču nereti tam ir vēl lielāka ietekme uz tirgu. Līdz ar to, ja uzreiz pēc cenu pazemināšanas cenas pazemināja arī konkurenti tirgū, tad šis lēmums bija kļūdains, jo visiem bija peļņas samazināšanās. Ja priekšrocību palielinātā pārdošanas apjomā var iegūt ilgākā laika periodā, tad lēmums samazināt cenu bija pareizs. Tāpēc, mainot cenas, vairāk jāņem vērā tirgus prasības, nevis uzņēmuma iekšējās vajadzības.

2 Izmantojot vadības sviru

Ražošanas sviras ir rādītājs, kas palīdz vadītājiem izvēlēties optimālāko stratēģiju uzņēmumam izmaksu un peļņas pārvaldībā. Ražošanas sviras vērtība var mainīties šādu faktoru ietekmē:

Cenas un pārdošanas apjoms;

Mainīgās un fiksētās izmaksas;

Jebkura no iepriekšminētajiem faktoriem kombinācijas.

Ražošanas sviras ietekmes izmaiņas ir balstītas uz nemainīgo izmaksu daļas izmaiņām uzņēmuma kopējās izmaksās. Vienlaikus jāpatur prātā, ka peļņas jutīgums pret pārdošanas apjoma izmaiņām var būt neskaidrs uzņēmumos ar atšķirīgu fiksēto un mainīgo izmaksu attiecību. Jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa uzņēmuma kopējās izmaksās, jo vairāk mainās peļņas apjoms attiecībā pret uzņēmuma ieņēmumu izmaiņu tempu.

Jāatzīmē, ka konkrētās situācijās ražošanas sviras mehānisma izpausmei ir vairākas pazīmes, kas jāņem vērā tā izmantošanas procesā. Šīs funkcijas ir šādas:

1. Ražošanas sviras pozitīvā ietekme sāk izpausties tikai pēc tam, kad uzņēmums ir pārvarējis savas darbības līdzsvara punktu.

Lai ražošanas sviras pozitīvais efekts sāktu izpausties, uzņēmumam vispirms ir jāsaņem pietiekoši robežienākumi, lai segtu pastāvīgās izmaksas. Tas ir saistīts ar to, ka uzņēmumam ir pienākums atlīdzināt savas pastāvīgās izmaksas neatkarīgi no konkrētā pārdošanas apjoma, tāpēc, jo lielāka ir fiksēto izmaksu summa, jo vēlāk, visam pārējam nemainīgam, tas sasniegs līdzsvara punktu. darbību. Šajā sakarā, kamēr uzņēmums nebūs nodrošinājis savas darbības rentabilitāti, augsts fiksēto izmaksu līmenis būs papildu “slogs” ceļā uz peļņas gūšanas punkta sasniegšanu.

2. Tā kā pārdošanas apjoms turpina pieaugt un attālināties no līdzsvara punkta, ražošanas sviras efekts sāk samazināties. Katrs nākamais procentuālais pārdošanas apjoma pieaugums novedīs pie pieaugoša peļņas apjoma pieauguma tempa.

3. Rūpnieciskās sviras mehānismam ir arī pretējs virziens - pie jebkura pārdošanas apjoma samazināšanās uzņēmuma peļņas apjoms samazināsies vēl vairāk.

4. Pastāv apgriezta sakarība starp ražošanas sviru un uzņēmuma peļņu. Jo lielāka ir uzņēmuma peļņa, jo mazāka ir ražošanas sviras ietekme un otrādi. Tas ļauj secināt, ka ražošanas sviras ir instruments, kas izlīdzina rentabilitātes līmeņa un riska līmeņa attiecību ražošanas darbību veikšanas procesā.

5. Ražošanas sviras efekts parādās tikai īsā laika posmā. To nosaka fakts, ka uzņēmuma nemainīgās izmaksas paliek nemainīgas tikai īsu laiku. Tiklīdz pārdošanas apjoma palielināšanas procesā notiek nākamais fiksēto izmaksu apmēra lēciens, uzņēmumam ir jāpārvar jauns līdzsvara punkts vai jāpielāgo tam savas ražošanas darbības. Citiem vārdiem sakot, pēc šāda lēciena ražošanas sviras efekts jaunos ekonomiskajos apstākļos izpaužas jaunā veidā.

Nelabvēlīgos preču tirgus apstākļos, kas nosaka iespējamu pārdošanas apjomu samazināšanos, kā arī uzņēmuma dzīves cikla sākumposmā, kad tas vēl nav pārvarējis rentabilitātes punktu, ir nepieciešams veikt pasākumus, lai samazinātu fiksēto peļņu. uzņēmuma izmaksas. Un otrādi, ar labvēlīgu situāciju preču tirgū un noteiktas drošības robežas esamību, prasības fiksēto izmaksu ietaupīšanas režīma ieviešanai var ievērojami vājināties. Šādos periodos uzņēmums var būtiski palielināt reālo investīciju apjomu, rekonstruējot un modernizējot ražošanas pamatlīdzekļus.

Pārvaldot fiksētās izmaksas, jāņem vērā, ka to augsto līmeni lielā mērā nosaka darbības nozares specifika, kas nosaka saražotās produkcijas dažādo kapitālintensitātes līmeni, darba mehanizācijas un automatizācijas līmeņa diferenciāciju. Turklāt jāņem vērā, ka fiksētās izmaksas ir mazāk pakļautas straujām izmaiņām, tāpēc uzņēmumi ar augstu ražošanas sviras vērtību zaudē elastību izmaksu pārvaldībā.

Tomēr, neskatoties uz šiem objektīvajiem ierobežojumiem, katram uzņēmumam ir pietiekami daudz iespēju nepieciešamības gadījumā samazināt fiksēto izmaksu apjomu un proporciju. Šādas rezerves ietver: ievērojamu pieskaitāmo izmaksu (pārvaldīšanas izmaksu) samazinājumu nelabvēlīgu preču tirgus apstākļu gadījumā; neizmantoto iekārtu un nemateriālo aktīvu daļas pārdošana, lai samazinātu nolietojuma izmaksu plūsmu; iekārtu un iekārtu īstermiņa līzinga plaša izmantošana, nevis iegāde īpašumā; vairāku patērēto komunālo pakalpojumu apjoma samazinājums un citi.

Pārvaldot mainīgās izmaksas, galvenajam pamatnostādnei jābūt nodrošināt to pastāvīgu ietaupījumu, jo pastāv tieša saistība starp šo izmaksu apjomu un ražošanas un pārdošanas apjomu. Nodrošinot šos ietaupījumus, pirms uzņēmums ir pārvarējis rentabilitātes punktu, palielinās robežienākumi, kas ļauj ātri pārvarēt šo punktu. Pēc rentabilitātes punkta pārvarēšanas mainīgo izmaksu ietaupījumu apjoms nodrošinās tiešu uzņēmuma peļņas pieaugumu. Galvenās rezerves mainīgo izmaksu ietaupīšanai ietver: darbinieku skaita samazināšanu galvenajās un palīgnozarēs, nodrošinot to darba ražīguma pieaugumu; izejvielu, materiālu un gatavās produkcijas krājumu apjoma samazināšana preču tirgus nelabvēlīgu apstākļu periodos; labvēlīgu nosacījumu nodrošināšana izejvielu un materiālu piegādei uzņēmumam un citi.

Operatīvā sviras īpašību analīze, kas izriet no tā definīcijas, ļauj izdarīt šādus secinājumus: 1. Pie vienādām kopējām izmaksām darbības svira ir lielāka, jo mazāka ir mainīgo izmaksu daļa vai lielāka fiksēto izmaksu daļa. kopējās izmaksās. 2. Operatīvā svira ir lielāka, jo tuvāk rentabilitātes punktam “atrodas” faktiskās pārdošanas apjoms, kas ir iemesls augstajam riskam. 3. Situācija ar zemu aizņemto līdzekļu īpatsvaru ir saistīta ar mazāku risku, bet arī mazāku atlīdzību peļņas formulā. Pēc operatīvās analīzes rezultātiem var secināt, ka uzņēmums ir pievilcīgs investoriem, jo tam ir: a) pietiekama (vairāk nekā 10%) finansiālā spēka rezerve; b) darbības sviras trieciena spēka labvēlīga vērtība ar saprātīgu fiksēto izmaksu proporciju kopējās izmaksās.

Izpratne par darbības sviras būtību un prasme to vadīt sniedz papildu iespējas šī instrumenta izmantošanai uzņēmuma investīciju politikā. Tādējādi ražošanas risku visās nozarēs zināmā mērā var regulēt vadītāji, piemēram, izvēloties projektus ar lielākām vai zemākām fiksētajām izmaksām. Izlaižot produktus ar augstu tirgus kapacitāti, ar vadītāju pārliecību par pārdošanas apjomiem, kas ievērojami pārsniedz rentabilitātes robežu, ir iespējams izmantot tehnoloģijas, kurām nepieciešamas augstas fiksētās izmaksas, īstenot investīciju projektus augsti automatizētu līniju uzstādīšanai. , un citas kapitālietilpīgas tehnoloģijas. Darbības jomās, kad uzņēmums ir pārliecināts par iespēju iekarot stabilu tirgus segmentu, parasti vēlams īstenot projektus, kuriem ir mazāks mainīgo izmaksu īpatsvars.

Vispārējais secinājums ir šāds:

Uzņēmums ar augstāku operacionālo risku uzņemas vairāk risku tirgus apstākļu pasliktināšanās gadījumā, un tajā pašā laikā tam ir priekšrocības tirgus situācijas uzlabošanās gadījumā;

Uzņēmumam ir jāorientējas tirgus situācijā un attiecīgi jāpielāgo izmaksu struktūra.

Izmaksu pārvaldība saistībā ar darbības sviras efekta izmantošanu ļauj ātri un vispusīgi pieiet uzņēmuma finanšu izlietojumam. Šim nolūkam varat izmantot 50/50 noteikumu.

Visu veidu produkti ir sadalīti divās grupās atkarībā no mainīgo izmaksu daļas. Ja tas ir lielāks par 50%, tad dotajiem produktu veidiem ir izdevīgāk strādāt pie izmaksu samazināšanas. Ja mainīgo izmaksu daļa ir mazāka par 50%, uzņēmumam labāk ir palielināt pārdošanas apjomus - tas dos lielāku bruto peļņu.

Apgūstot izmaksu vadības sistēmu, uzņēmums saņem šādas priekšrocības:

Spēja paaugstināt saražotās produkcijas (pakalpojumu) konkurētspēju, samazinot izmaksas un palielinot rentabilitāti;

Izstrādāt elastīgu cenu politiku, pamatojoties uz to, palielināt apgrozījumu un izstumt konkurentus;

Ietaupīt uzņēmuma materiālos un finanšu resursus, iegūt papildu apgrozāmos līdzekļus;

Novērtēt uzņēmuma nodaļu darbības efektivitāti, personāla motivāciju.

Secinājums

Izpratne par ražošanas sviras izpausmes mehānismu ļauj mērķtiecīgi pārvaldīt fiksēto un mainīgo izmaksu attiecību, lai paaugstinātu ražošanas un saimnieciskās darbības efektivitāti pie dažādām preču tirgus tendencēm un uzņēmuma dzīves cikla posmiem.

Ražošanas sviras mehānisma izmantošana, fiksēto un mainīgo izmaksu mērķtiecīga vadība, strauja to attiecības maiņa mainīgos biznesa apstākļos palielinās uzņēmuma peļņas gūšanas iespējas.

Mainīgo un fiksēto izmaksu atšķirīgā ietekmes pakāpe uz peļņas apjomu, mainot ražošanas apjomus, izraisa darbības sviras (ražošanas sviras) efektu. Tas sastāv no tā, ka jebkuras izmaiņas pārdošanas apjomos izraisa spēcīgākas peļņas izmaiņas. Turklāt darbības sviras stiprums palielinās, palielinoties fiksēto izmaksu īpatsvaram.

Darbības sviras īpašību analīze, kas izriet no tās definīcijas, ļauj izdarīt šādus secinājumus:

1. Ar vienādām kopējām izmaksām, jo lielāka ir darbības svira, jo mazāka ir mainīgo izmaksu daļa vai lielāka fiksēto izmaksu daļa kopējās izmaksās.

2. Operatīvā svira ir lielāka, jo tuvāk rentabilitātes punktam “atrodas” faktiskās pārdošanas apjoms, kas ir iemesls augstajam riskam.

3. Situācija ar zemu aizņemto līdzekļu īpatsvaru ir saistīta ar mazāku risku, bet arī mazāku atlīdzību peļņas formulā. Pēc operatīvās analīzes rezultātiem var secināt, ka uzņēmums ir pievilcīgs investoriem, jo tam ir:

a) pietiekama (vairāk nekā 10 %) finansiālā spēka rezerve;

b) darbības sviras trieciena spēka labvēlīga vērtība ar saprātīgu fiksēto izmaksu proporciju kopējās izmaksās.

Var atzīmēt, ka jo vājāka ir darbības sviras ietekme, jo lielāka ir finansiālā spēka rezerve. Darbības sviras ietekmes stiprums, kā jau minēts, ir atkarīgs no fiksēto izmaksu relatīvā lieluma, kuras, samazinoties uzņēmuma ienākumiem, ir grūti samazināt. Darbības sviras lielais trieciena spēks ekonomiskās nestabilitātes apstākļos, patērētāju efektīvā pieprasījuma kritums nozīmē, ka katrs ieņēmumu krituma procents izraisa ievērojamu peļņas kritumu un iespēju uzņēmumam nonākt zaudējumu zonā. Ja konkrēta uzņēmuma risku definējam kā uzņēmējdarbības risku, tad varam izsekot šādām sakarībām starp darbības sviras stiprumu un uzņēmējdarbības riska pakāpi: ar augstu uzņēmuma fiksēto izmaksu līmeni un to neesamību. samazinājums periodā, kad pieprasījums pēc produktiem samazinās, palielinās uzņēmējdarbības risks. Mazie uzņēmumi, kas specializējas viena veida produktu ražošanā, raksturojas ar augstu uzņēmējdarbības riska pakāpi. Pieprasījuma un gatavās produkcijas cenu nestabilitāte, izejvielu un energoresursu cenas darbojas vienā virzienā.

Bibliogrāfija:

1. Uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības analīze un diagnostika. P.P., Vikuļenko A.E., Ovčiņņikova L.A. un citi: Mācību grāmata augstskolām / Rediģēja P.P. Taburčaks, V.M. Tumins un M.S. Saprikins. - Rostova n. / D: Fēnikss, 2002. - 352C.

2. Ansofs I. Stratēģiskā vadība. - M.: Ekonomika, 2003.g

3. Balabanovs I.T. Finanšu vadības pamati. Kā pārvaldīt kapitālu? - M. "Finanses un statistika", 2003.g.

4. Balabanovs I.T. Saimnieciskās vienības finanšu analīze un plānošana. - 2. izdevums, pievienot. - M.: Finanses un statistika, 2001. - 208C.

5. Tukšs I.A. Kapitāla pārvaldība. - Kijeva.: Elga, Nika-Centrs, 2004. - 574С.

6. Guskova E.A., Orlova A.I. Operatīvā svira kā peļņas pārvaldības un prognozēšanas instruments.// Ekonomista rokasgrāmata. - 2004. - Nr.2. -19 - 27C.

7. Efimova O.V. Kā analizēt uzņēmuma finansiālo stāvokli. - M.: Intel-Sintez, 2002.

8. Pavlova L.N. Finanšu vadība. Uzņēmuma naudas plūsmas vadība: Mācību grāmata. - M.: "Bankas un biržas", "UNITI", 2001.g.

9. Ruzhanskaya N.V. Finanšu sviras aprēķināšanas iezīmes Krievijas finanšu vadības praksē // Finanšu vadība Nr. 6, 2005.

10. Ryndin A.G., Shamaev G.A. Finanšu vadības organizēšana uzņēmumā. - M.: Izdevniecība "RDD", 1999.

11. Selezņeva N.N. Ionova A.F. Finanšu analīze. Finanšu vadība: Proc. Pabalsts augstskolām. - 2. izdevums, pārskatīts. un papildu - M.: UNITI-DANA, 2003. - 639C.

12. Finanšu vadība: teorija un prakse: Mācību grāmata. / Red. E.S. Stojanova. – 5. izdevums, pārstrādāts. un papildu - M .: Perspektīva, 2000. - 656C.

13. Finanses. Proc. pabalsts / Red. prof. A.M. Kovaļova. - M.: Finanses un statistika, 1996.

14. Šeremets A.D., Saifulins R.S. Uzņēmuma finansējums. - M.: "INFRA-M", 1997. gads.

15. Šeremets A.D., Saifullins R.S. Finanšu analīzes metodes. - M.: INFRA-M, 1995. - 176C.

Uzņēmumos vienā no pirmajām vietām ir jautājumi par peļņas dinamikas regulēšanu finanšu resursu pārvaldībā. Saražotās produkcijas apjoma un izmaksu struktūras izmaiņu rezultātā darbības sviras ļauj novērtēt visu ekonomisko ieguvumu.

Sviras jeb darbības sviras jēdziens ir saistīts ar izmaksu struktūru un jo īpaši ar noteiktu nosacīti mainīgo un nosacīti fiksēto izmaksu attiecību. Ja ņemam vērā izmaksu struktūru šajā aspektā, var panākt daudz. Pirmkārt, pateicoties zināmam izmaksu samazinājumam, palielinoties pārdošanas apjomam, proti, fiziskajam, ir daudz vieglāk atrisināt tādu problēmu kā peļņas maksimizēšana. Otrkārt, visu izmaksu sadalījums nosacīti mainīgajās un fiksētajās ļauj runāt par atmaksāšanos un ļauj aprēķināt, cik liels ir konkrētais uzņēmums, ja tirgū rodas sarežģījumi vai dažādas sarežģītības grūtības. Un, visbeidzot, treškārt, tas ļauj aprēķināt izšķirošo pārdošanas apjomu, kas pilnībā sedz visas izmaksas, kā arī nodrošina uzņēmuma darbību bez zaudējumiem.

Darbības vai ražošanas sviras ir sava veida process, kurā tiek pārvaldītas konkrēta uzņēmuma saistības un aktīvi. Sviras mērķis ir palielināt peļņas apmēru, tas ir, tajā pašā laikā darbības svira ir noteikts faktors, kura mazākās izmaiņas noteikti novedīs pie būtiskām, būtiskām darbības rādītāju izmaiņām.

Ražošanas svira jeb darbības svira ir specifisks mehānisms, kura pamatā ir mainīgo un fiksēto izmaksu attiecības optimizēšana, kā arī visas uzņēmuma peļņas pārvaldīšana. Zinot visu darbības sviras darbu, var viegli paredzēt, kādas būs uzņēmuma peļņas izmaiņas, mainoties ieņēmumiem, turklāt var absolūti precīzi noteikt, kurā brīdī uzņēmums vadīs līdzstrāvas darbības.

Trīs galvenās darbības sviras sastāvdaļas ir: cena, tās mainīgās izmaksas un fiksētās izmaksas. Tie visi zināmā mērā ir saistīti ar pārdošanas apjomu, mainot tos, jūs varat to būtiski ietekmēt.

Nepieciešams nosacījums darbības sviras izmantošanai ir robežu analīzes un skaidras izmaksu pārvaldības izmantošana.

Veicot analīzi, skaidri un skaidri jānorāda šādi aspekti:

Pirmkārt, fiksēto izmaksu izmaiņas obligāti maina uzņēmuma atrašanās vietu, bet tajā pašā laikā nemaina tā saukto robežienākumu lielumu;

Otrkārt, jebkuras izmaiņas mainīgajās izmaksās tikai vienai ražošanas vienībai maina arī rentabilitātes punkta pozīciju;

Treškārt, paralēlas mainīgo un fiksēto izmaksu izmaiņas un pat tajā pašā virzienā noteikti izraisīs spēcīgas līdzsvara punkta stāvokļa izmaiņas;

Ceturtkārt, cenas izmaiņas maina rentabilitātes punkta un robežatdeves atrašanās vietu.

Ražošanas svira vienlaikus ir arī rādītājs, kas palīdz vadītājiem izvēlēties optimālāko stratēģiju, kas pēc tam tiek izmantota uzņēmuma peļņas un tā izmaksu pārvaldībā.

Ražošanas sviras ietekmes variācija ir atkarīga no nemainīgo izmaksu proporcijas izmaiņām. Galu galā, jo mazāka ir fiksēto izmaksu daļa to kopējā summā, jo augstāka ir peļņas apjoma izmaiņu pakāpe attiecībā pret uzņēmuma konkrēto ieņēmumu izmaiņu ritmiem.

Dažos gadījumos ražošanas sviras mehānisma izpausmei ir vairākas pazīmes:

Ražošanas sviras pozitīvās ietekmes izpausme sākas tikai pēc tam, kad uzņēmums ir pārvarējis rentabilitātes punktu;

Ražošanas sviras ietekme pakāpeniski samazinās, palielinoties pārdošanas apjomam un pilnībā likvidējot līdzsvara punktu;

Ir arī ražošanas sviras mehānisma apgrieztais virziens;

Pastāv apgriezta sakarība starp uzņēmuma peļņu un ražošanas sviru;

Ražošanas sviras efekta izpausme ir iespējama tikai īsā laika periodā.

Izpratne par darbības sviras mehānisma uzbūvi un darbību ļauj mērķtiecīgi vadīt fiksētās un mainīgās izmaksas, lai paaugstinātu konkrētā uzņēmuma efektivitātes līmeni. Šī vadība nozīmē sviras spēka vērtības maiņu atbilstoši dažādām tirgus tendencēm, konkrētā uzņēmuma dzīves cikla posmiem un posmiem.

Nelabvēlīgu preču tirgus apstākļu gadījumā vai uzņēmuma darbības sākumposmā tā politikai jābūt maksimāli vērstai uz darbības sviras spēka samazināšanu, ietaupot uz fiksētajām izmaksām.

Ja pašreizējie tirgus apstākļi ir labvēlīgi un piemēroti visos aspektos un drošības rezerve ir būtiska, tad fiksēto izmaksu ietaupījuma režīma ieviešanu var būtiski vājināt. Šādos periodos uzņēmums spēj paplašināt savu reālo investīciju apjomu, modernizējot galvenos ražošanas līdzekļus.

Jāņem vērā, ka fiksētās izmaksas ir mazāk pakļautas straujām izmaiņām, tāpēc daudzi uzņēmumi, kuriem ir ievērojama darbības svira, zaudē elastību sava uzņēmuma izmaksu pārvaldībā. Kas attiecas uz mainīgajām izmaksām, tad šo izmaksu īkšķis ir pastāvīgs, nepārtraukts ietaupījums, kas garantē pārdošanas apjomu pieaugumu.

Mēs arī iesakām

Notiek ielāde...

mājas > Metalurģija

Kas ir darbības svira. Finanšu un darbības sviras

Mēs arī iesakām